Këta katër faktorë shkaktuan 88% të variancës në çmimin e BTC gjatë katër viteve të fundit

Aaron Brown, kreu i kërkimit të tregut financiar në AQR Capital Management, Vlerësimet se çmimi aktual i Bitcoin është rreth 20% nën lidhjen e tij historike me çmimet e tjera të tregut. Bitcoin ra në nivelet më të ulëta prej 18,603 dollarë më 30 qershor përpara se të rikuperohej pjesërisht për t'u tregtuar me 19,399 dollarë në kohën e shtypit.

Katër faktorë - çmimet e arit, paqëndrueshmëria e tregut të aksioneve, paqëndrueshmëria e Bitcoin dhe paqëndrueshmëria e përgjithshme e tregut - kanë llogaritur për 88% të variacionit të çmimeve në Bitcoin gjatë katër viteve të fundit.

Çmimi Gold

Bitcoin është e lidhur me çmimin e arit. Meqenëse ari dhe Bitcoin mund të përdoren për të ruajtur vlerën e paprekur nga inflacioni, ndonjëherë supozohet se ky korrelacion duhet të jetë pozitiv. Megjithatë, kur merren parasysh faktorë të tjerë, ekziston një korrelacion i madh negativ. Ari dhe Bitcoin janë zgjidhje të kundërta për mungesën e besimit në monedhë.

Paqëndrueshmëria në aksionet e teknologjisë dhe Bitcoin

Bitcoin gjithashtu ka përfituar historikisht nga paqëndrueshmëria si në aksionet e teknologjisë ashtu edhe në vetë Bitcoin. Aktualisht, afro 82,000 dollarë të Indeksit të Teknologjisë Nasdaq 100, 21,000 dollarë në para të huazuara dhe 50,000 dollarë në ar të huazuar përbëjnë portofolin e përfaqësuesit që korrespondon me një Bitcoin. Çmimi i portofolit proxy, nëse vlerësohet bazuar në këtë, del në 25,000 dollarë kundrejt çmimit aktual të tregut të Bitcoin prej rreth 20,000 dollarë.

Në këtë kuptim, Bitcoin duket të jetë "më i lirë". Përveç rritjes në mars 2021, portofoli i përfaqësuesve ka bërë një punë të respektueshme për të ndjekur çmimet e Bitcoin që nga viti 2018.

Paqëndrueshmëria e përgjithshme e tregut

Bitcoin ka disa karakteristika të ngjashme me opsionet, kështu që çmimi i tij rritet kur tregu është i paqëndrueshëm. Shtesa e paqëndrueshmërisë së indeksit Nasdaq tani vlen 8,000 dollarë në këtë kohë. Çmimet e Bitcoin mund të rriten me rreth 4,000 dollarë nëse paqëndrueshmëria e indeksit rritet me 50% dhe bie me 4,000 dollarë nëse paqëndrueshmëria ulet me 50%. Nëse paqëndrueshmëria e Bitcoin rritet ose ulet me 50%, mund të ketë një fitim ose humbje prej 3,000 dollarësh në çmimin e një Bitcoin, nëse ka një shtesë prej 6,000 dollarësh për paqëndrueshmërinë e Bitcoin.