Securitizimi DeFi i aktiveve të botës reale paraqet rreziqe krediti, mundësi: S&P

Rasti i përdorimit të financave të decentralizuara (DeFi) në financat tradicionale mund të rritet në vitet e ardhshme pasi protokollet e reja përpiqen të mbështesin titullizimin e aktiveve të botës reale, sipas një raporti të ri kërkimor nga agjencia e vlerësimit të kredisë S&P Global Ratings. 

Financimi i aseteve të botës reale, ose RWA-ve, ka të ngjarë të jetë një zonë kryesore e fokusit për protokollet DeFi që ecin përpara, tha S&P në një raport të titulluar "Protokollet DeFi për Securitization: Një Perspektivë e Riskut të Kreditit". Edhe pse industria është ende në fazat e saj fillestare, S&P theksoi disa përfitime që DeFi mund të sjellë për titullizimin, duke përfshirë uljen e kostove të transaksionit, përmirësimin e transparencës në grupet e aseteve, reduktimin e rreziqeve të palëve dhe mundësimin e shlyerjes më të shpejtë të pagesave për investitorët.

"Zhvillimi i hershëm i DeFi u fokusua kryesisht në aplikacionet që ofrojnë shërbime financiare brenda ekosistemit të kriptove, të tilla si huadhënia e kolateralizuar nga asetet kripto, mjetet e investimit për asetet kripto dhe platformat e tregtimit të kriptove," analistët Andrew O'Neill, Alexandre Birry, Lapo Guadagnuolo dhe. Vanessa Purwin shkroi, duke shtuar:

“Këto raste të përdorimit fillestar ishin të shkëputur gjerësisht nga ekonomia reale. Financimi i RWA-ve është shfaqur si një temë në hapësirën DeFi, me protokollet e huadhënies që ofrojnë kredi të krijuara në mënyrë tradicionale, të bazuara në nënshkrimin e huamarrësit dhe jo të mbështetura nga aktivet kripto të vendosura si kolateral.

Sigurimet DeFi megjithatë nuk janë pa rreziqe. S&P identifikoi rreziqet ligjore dhe operacionale që lidhen me emetimin e tyre, si dhe potencialin për një mospërputhje midis aktiveve të shprehura në monedhë fiat dhe detyrimeve në monedhën dixhitale. Adresimi i këtyre rreziqeve mund të jetë ndryshimi midis një industrie të fuqishme të sigurimit DeFi dhe asaj që dështon të tërheqë interes nga financat tradicionale.

S&P Global Ratings është një nga tre agjencitë më të mëdha të vlerësimit në Wall Street. Ndërsa kompania po hulumton protokollet DeFi, aktualisht nuk vlerëson asnjë projekt.

Industria DeFi u ngrit në sy në mesin e vitit 2020, pasi premtimi për rendimente më të larta dhe akses më të lehtë në tregjet e kredisë tërhoqi investitorët vendas kripto. Sipas shumicës së matjeve, aktiviteti DeFi arriti kulmin në tremujorin e tretë të 2021 - në nëntor të atij viti, vlera totale e bllokuar (TVL) në platformat DeFi eklipsi 180 miliardë dollarë.

Related: NFT-të fraksionale dhe çfarë nënkuptojnë ato për të investuar në asete të botës reale

Tokenizimi i aseteve, ose procesi i lëshimit të argumenteve të sigurisë që përfaqësojnë asete reale të tregtueshme, është parë prej kohësh si një rast përdorimi i zbatueshëm për teknologjinë blockchain. Sipas Ernst & Young, tokenizimi krijon një urë lidhëse midis aseteve të botës reale dhe aksesit të tyre në një botë dixhitale pa ndërmjetës. Agjencia konsulente beson se tokenizimi mund të "sigurojë likuiditet për tregjet ndryshe jolikuide dhe jo të pjesshme".