Blackstone kufizon shitjen e fondit Breit

Në një deklaratë, firma e investimeve Blackstone ka bllokuar tërheqjet që tejkalojnë një prag të caktuar për fondin e saj Breit prej 125 miliardë dollarësh.

Ditët e fundit kanë sjellë me vete një rrjedhë të re ngjitjeje nga dështimi i asaj mashtrimi kolosal të quajtur FTX. 

BlockFi, një tjetër nga shkëmbimet më të rrënjosura, u fut në spirale falimentim në prag të episodit Sam Bankman-Fried. 

Por rezulton se nuk janë vetëm shkëmbimet që qajnë; në një postim të fundit në Twitter, Whale Chart thekson se Blackstone gjithashtu ka probleme. 

“Lajmet e fundit: Blackstone ka kufizuar tërheqjet e investitorëve nga fondi i saj i investimeve në pasuri të paluajtshme prej 125 miliardë dollarësh pas një morie thirrjesh blerjesh nga investitorët që tërheqin para nga asetet private.”

Kompania e investimit është në mes të problemeve të likuiditetit, por këtë herë, në krahasim me incidentin e këmbimit, ka disa diferenca të mëdha. 

Blackstone kufizon tërheqjet e investitorëve

Blackstone është një grup i kapitalit privat që i nënshtrohet kontratave dhe detyrimeve ndaj investitorëve mjaft të ndryshëm nga ato të platformave të këmbimit. 

Ndër të tjera, investitorët mund të shlyejnë vetëm 5% të kapitalit të investuar në zotërimet në të cilat kanë marrë pjesë dhe kjo është e mundur një herë në tremujor. 

Ky rregull kufizon shumë mundësinë e klientit për të dalë nga investimi por në të njëjtën kohë e bën investimin shumë solid, i cili ndryshe nga platformat e shkëmbimit e gëzon këtë mbrojtje.

Kompania e investimit, shpjegon se në nëntor ka arritur të plotësojë vetëm 43% të kërkesave për riblerje për fondin e saj Breit (Blackstone Real Estate Income Trust).

Në përgjigje të lajmit, aksionet e Blackstone në bursën e Nju Jorkut reaguan keq, duke u mbyllur në 85.04 dollarë amerikanë (-7%).

Rreziku i paaftësisë paguese është i shmangshëm për një fond si për shkak të mbrojtjes së qenësishme të kontratës që lidhin klientët dhe kompanitë, por edhe për shkak të 69 miliardë lekëve në aktivet neto për të cilat kompania është e fortë.

Kapitali i kompanisë tashmë merr parasysh borxhin dhe përbëhet nga objektet logjistike, godinat, kazinotë dhe parqet e zyrave mjekësore, të gjitha këto janë aktive tërheqëse që mund të fitohen para në një afat të shkurtër pas një shitjeje. 

Me arritjen e pragut 5% të përmendur më sipër, Blackstone mund të vendosë të ngrijë daljet e parave në mënyrë që të shmangë shitjen e pronave të pasurive të paluajtshme që e bëjnë atë kaq të fortë.

Diçka e çuditshme ka tërhequr vëmendjen e analistëve, me shumicën dërrmuese të largimit të kapitalit që vjen nga Azia. 

Struktura e fondit Breit

La Fondi Breit është vetëm 20% e investuar nga klientë të huaj dhe fakti që 70% e tyre janë të gjithë nga Lindja Globale i ka intriguar analistët.

Ikja e kapitalit në muajin e kaluar e privoi Breit-in nga afro 2 miliardë dollarë (1.8 dollarë për të qenë të saktë) që përfaqëson 2.7% të aktiveve neto, por historia nuk përfundon këtu. 

Në muajin nëntor, i cili sapo ka përfunduar, kompania amerikane u ngarkua me një volum kërkesash për tërheqje shumë mbi 5% dhe kështu vendosi të ndalojë përkohësisht tërheqjet siç lejohet nga kontrata. 

Fluturimi i kapitalit për muajin nëntor u ndal në 1.3 miliardë dollarë, por kjo e detyroi kompaninë të merrte masa korrigjuese të menjëhershme. 

Që nga dita e djeshme, Blackstone vazhdoi të shesë disa nga pasuritë e saj të patundshme në mënyrë që të jetë më solide dhe të përballojë rrjedhjen e parave në muajt e fundit. 

Firma e investimeve shiti 49.9% të aksioneve të saj në një numër kazinosh në Las Vegas, mes tyre përfshijnë MGM Grand Las Vegas dhe IL Mandalay Bay Resort. 

Transaksioni arrin 1.27 miliardë dollarë amerikanë në para të gatshme, por miliarda të tjera mund të grumbullohen në rast nevoje ekstreme për fondin. 

Për muajin e fundit të vitit, derisa pluhuri të qetësohet dhe gjithçka të pastrohet, Blackstone do t'i lejojë klientët e saj të tërheqin vetëm 0.3% të totalit të aktiveve neto. 

Trusti i të ardhurave nga Blackstone Real Estate tani për tani është ruajtur, por sulmet duket se nuk janë ndalur, veçanërisht ato nga lindja.

Ky incident në të cilin ka rënë fondi nuk ka të bëjë fare me bujën e ngritur nga Çështja FTX që solli me vete edhe viktima të tjera. 

Nga të gjithë, BlockFi dhe Genesis, për të përmendur vetëm dy, duhej të ngrinin flamurin e bardhë për shkak të infektimit të fluturimit të kapitalit dhe nuk mund të shmangnin problemet e falimentimit dhe aftësisë paguese.