Kush vendos se si duhet të zgjohen korporatat?

Softueri i Tumelo i nxjerr menaxherët e fondeve nga konflikti ideologjik, duke e bërë më të lehtë për të përbashkët aksionerët të kenë një fjalë për diversitetin, mjedisin dhe kushtet e vendit të punës.

Georgia Stewart, në vitin 2017, një student i vitit të fundit në Universitetin e Kembrixhit, bëri një fushatë për të bërë që fondacioni të shiste rezervat e tij të karburanteve fosile. Kjo nuk shkoi larg. "Kur isha atje ata u hoqën nga rëra e katranit," thotë ajo me mospërfillje. Gjithsesi, vazhdon ajo, “zhveshja nuk është domosdoshmërisht rezultati më i mirë. Thjesht përfundoni me aksionarë që nuk u interesojnë.”

Nga ato rrush të thartë doli një ide biznesi. Stewart, 27 vjeç, është shefi ekzekutiv i Tumelo, një firmë pesëvjeçare në Bristol, Angli, që u jep investitorëve një platformë përmes së cilës të shprehin pikëpamjet e tyre në konkurset e përfaqësuesve. “Ne duam më shumë transparencë dhe llogaridhënie,” thotë ajo.

Me 57 punonjës dhe 22 milionë dollarë kapital sipërmarrës, Tumelo nuk është ende në të zezë, por është i pozicionuar për të arritur atje. Ajo e gjen veten në një fushë beteje në të cilën dashamirës që promovojnë kauza si reduktimi i karbonit dhe barazia gjinore janë në luftë me anti-punëtorët të cilët thonë se korporatat nuk duhet të kenë asnjë mision, përveçse të bëjnë një fitim.

Në teori, aksionerët e Exxon Mobil e kontrollojnë atë dhe mund të votojnë për zëvendësimin e puseve të naftës me panele diellore nëse kjo është ajo që ata duan. Dy probleme këtu. Njëra është se ju ndoshta zotëroni aksionet tuaja në mënyrë indirekte. Nëse keni 100,000 dollarë në një fond të indeksit S&P 500, ju keni 12 aksione të Exxon, por nuk e merrni përfaqësuesin. Operatori i fondit e bën.

Dhe më pas, nëse do të kishit të drejtën e votës, çfarë do të bënit me to? A keni pasur një mendim për Propozimin nr. 6 në takimin e vitit të kaluar të Exxon, “Reduktimi i emetimeve të kompanisë dhe shitjet e hidrokarbureve”? A keni kohë për të lexuar 500 deklarata përfaqësuese?

Tumelo hyn në mes, duke mbledhur tarifa nga agjentët dhe fondet që duan të ofrojnë një veçori votimi si një pikë shitjeje. Klienti me pakicë i jep Tumelo-s akses vetëm për lexim në një llogari brokerimi, më pas zgjedh nga një menu me nëntë zgjedhje politikash. Është një që përkrah një qëndrim antikarbon, një tjetër që promovon të drejtat e punëtorëve e kështu me radhë. Fondi merr një raport që mbledh të gjitha preferencat dhe numrin e aksioneve të investitorëve të tij aktivë në Tumelo. Menaxheri i fondit më pas, me ndihmën e firmave këshilluese përfaqësuese si Glass Lewis, mund të përkthejë një politikë në votim për çdo propozim.

Deri më tani, Tumelo ka një farë mase blerjeje nga Legal & General, një menaxher asetesh prej 1.6 trilion dollarësh në MB; Cushon, një firmë investimi në Londër që promovon atë që i quan pensionet pa karbon; dhe krahu ndërkombëtar i Fidelity Investments. Tumelo shpreson të shpallë së shpejti partnerin e saj të parë në SHBA.

Për momentin, këto numërime të aksionerëve janë dëshira, jo urdhra; si në Mbretërinë e Bashkuar ashtu edhe në SHBA, fuqia e votimit qëndron padyshim te menaxheri i fondit. Në të vërtetë, në ditët e para të Tumelo-s, votimi i rrjedhës së rrjedhës ishte një ide shumë radikale dhe firma nuk bëri më shumë se sa ndihmoi firmat e investimeve të informonin klientët e tyre se si po silleshin fondet e ndryshme në konkurset me prokurë. “Nëse kujdestaria jonë do të fillonte të jepte vota, [menaxherët e parave] do të na kishin qeshur nga dhoma,” thotë Stewart. Por tani, thotë ajo, bota po lëviz fuqishëm në drejtim të demokracisë aksionere.

Stewart e shpiku këtë biznes me ndihmën e dy shokëve të klasës të Kembrixhit që e duan rrezikun, Will Goodwin dhe Benjamin King. Goodwin tani është kreu i operacioneve të SHBA. King shkroi pjesët e para të një pakete softuerike që tani ka 1.6 milion linja kodi dhe thjesht u largua për të marrë paragliding.

Ishte një operacion me skate të lirë. Në vitin e parë, treshja u fsheh në bodrumin e shtëpisë së prindërve të Goodwin dhe mori këshilla falas nga një inkubator biznesi i bashkangjitur në Universitetin e Bath. Stewart mori autobusin për të shkuar në zyrën e investimeve të muzikantit Peter Gabriel për të marrë një kapital sipërmarrës.

SI TË LUANI

Nga William Baldwin

Jeni të shqetësuar për klimën? Merrni indeksin tuaj S&P nga Motori nr. 1 Transformimi 500 ETF, sponsori i të cilit përdori përfaqësuesit e tij dhe fuqitë e tij të bindjes në vitin 2021 për të futur tre disidentë në bordin e Exxon Mobil. Ata në kampin kundërshtar mund të blejnë atë të Vivek Ramaswamy Përpiquni 500 ETF, i cili zotohet të "përqendrohet në fitimet mbi politikën/ESG". Të dyja ngarkojnë 0.05% në shpenzime vjetore. Opsioni i tretë: Blini fondet pak më të lira të S&P (shpenzimet, 0.03%) në formacionet BlackRock iShares dhe Vanguard dhe kontribuoni me kursimet tuaja për një kauzë në të cilën besoni. Në qeverisjen e korporatës BlackRock anon majtas, ndërsa Vanguard është më afër neutralit.

William Baldwin është Forbes ' Kolumnist i Strategjive të Investimeve.

Në mungesë të parave për një kërkim të markës, themeluesit shtypën "besimin" në Google Translate dhe lëvizën nëpër gjuhë, duke kërkuar një fjalë URL-ja e së cilës nuk ishte marrë dhe që nuk do të thoshte diçka e tmerrshme në një nga 133 gjuhët e tjera. Sesoto, një gjuhë e folur kryesisht në Afrikën Jugore, u shfaq.

Koha e Tumelos është e mirë. Menaxherët e parave, të cilët vetëm pak vite më parë mund të kenë pasur idenë për t'i lënë klientët të votojnë, duket se po e mirëpresin idenë sot. Merrni parasysh gjendjen e vështirë të Larry Fink, i cili mbikëqyr 9 trilion dollarë para të njerëzve të tjerë si kreu i BlackRock. Ai ka bërë deklarata se si korporatat duhet të ulin emetimet e karbonit dhe të ndjekin drejtësinë sociale. Tani ai ka njeriun e parave Vivek Ramaswamy plus një bandë arkëtarësh shtetërorë që ankohen se BlackRock nuk ka të drejtë të injektojë politikën e krahut të majtë në sallat e këshillit.

Zgjidhja: Lërini klientët të bëjnë kryqëzatën. BlackRock ka një sistem që lejon klientët institucionalë të bëjnë zgjedhje proxy. Vanguard Group thotë se do të eksperimentojë duke u dhënë investitorëve të vegjël në fondet e tij një fjalë.

Nuk ka problem nëse ndërmjetësit gjigantë dhe menaxherët e fondeve krijojnë sistemet e tyre për ndjekjen e dëshirave të investitorëve; sapo të hapin rrugën, veshjet më të vogla që duan të ofrojnë një veçori votimi mund t'i drejtohen Tumelo për një zgjidhje të gatshme—dhe ta nxjerrin menaxherin e portofolit nga mesi i betejave ideologjike. “Një menaxher fondi i investuar në Walmart nuk priste që ata të votonin për abortin vitin e kaluar. Kjo nuk ka të bëjë fare me tezën e investimit”, thotë Stewart.

Është e lehtë për të parë se ku Stewart dhe bashkëthemeluesit e saj parashikojnë se demokracia mund të marrë botën e korporatave nga tani dhe kur ata marrin para në fondet e tyre të pensioneve. "Dalja në pension nuk është vetëm numri në llogarinë tuaj bankare," thotë ajo. “Po punësimi i familjes suaj, ajri që thithni, shëndeti juaj?”

Por nëse kursimtarët duan t'i dorëzojnë përfaqësuesit e tyre një sulmuesi që premton dividentë më të trashë, mos u shqetësoni për punëtorët apo atmosferën, kështu qoftë. "A flet Greta [Thunberg] apo Vivek [Ramaswamy] për ju?" Pyet Stewart. "Për momentin nuk mund ta merrni atë vendim."

MORE SHUM NGA FORBES

MORE SHUM NGA FORBESGruaja e zezë më e lidhur në Wall Street ka një ide të zgjuar për të ngushtuar hendekun e pasurisëBy Maneet AhujaMORE SHUM NGA FORBESMbreti i Rikthimit: Për 40 vjet, John Rogers ka dalë më i fortë nga tregjet e ariutBy Hank TuckerMORE SHUM NGA FORBESNjë ilaç i shpejtë rezulton i pakapshëm për problemet e pulsoksimetrit që shpëton jetën me lëkurën më të errëtBy Amy FeldmanMORE SHUM NGA FORBESPas pushimeve nga puna dhe ndryshimit të CEO, biznesi i kafesë së ngrirë të Cometeer është në ujë të nxehtëBy Aleks KonradMORE SHUM NGA FORBESSi të fitoni para në obligacione të sëmuraBy William baldwin