Ariu Tesla sheh një rënie prej 50% në aksione

Një nga arinjtë më të mëdhenj të Teslës në Wall Street po i qëndron pikëpamjeve të tij pasi rreziqet e rritjes së recesionit global vendosin presion të mundshëm në linjat kryesore dhe fundore të prodhuesit të EV.

Itay Michaeli i Citi mbajti një vlerësim të shitjes për aksionet e Tesla në një shënim të publikuar të mërkurën. Aksionet ranë më shumë se 2% në tregtimin para tregut.

Aksionet e Tesla-s janë larguar nga shqetësimet ekonomike globale goditje me çekan tregjesh, me aksionet e prodhuesit të automjeteve elektrike me më shumë se 20% në tre muajt e fundit ndërsa S&P 500 ra gati 5%.

Reflekton performanca relative jashtë optimizëm rreth legjislacionit të ri të qeverisë që do të mbështesë miratimin e EV-ve në 2023 dhe më tej. Ekzekutimi i fortë i Tesla-s në dy tremujorët e parë të vitit ka përmirësuar gjithashtu ndjenjën e investitorëve për aksionin, i cili mori një goditje të lehtë në gusht në mes të një tërheqjeje më të gjerë të tregut.

Megjithatë, Michaeli mendon ndryshe. Ja detajet pas thirrjes së tij:

• Objektivi i çmimit: 141.33 $ (e përsëritur)

• Rating: Shitet (përsëritur)

• Lëvizja e çmimit të aksioneve supozohet: -50%

Michaeli po shënon vlerësimet e tij të prodhimit të tremujorit të tretë në Tesla dhe thekson potencialin për një tremujor të katërt zhgënjyes nga Tesla ndërsa presionet ekonomike rriten.

“Tani vlerësojmë dërgesat e tremujorit të tretë në 3 mijë njësi (369.8 mijë më parë) duke reflektuar kryesisht rritjen e prodhimit në Shangai. Dërgesat tona të vlerësuara të tremujorit të tretë përfshijnë kërkesë të fortë, por edhe disa jastëk për variacionet e prodhimit/dorëzimit të lidhura me kohën. Duke pasur parasysh një numër të rritjeve të prodhimit të këtij tremujori dhe varësinë e madhe në vëllimin e shtatorit, mund të ketë variancë më të madhe se zakonisht në numrat e ofrimit të tremujorit të tretë. Me prodhimin që vazhdon të rritet në tremujorin e katërt, vlerësimi ynë i dërgesave për vitin 398.5 është i paprekur (~3 milionë) pasi ne e konsiderojmë deltën e tremujorit të tretë (kundrejt vlerësimit tonë fillestar) si kryesisht të lidhur me kohën. Thënë kështu, ne e shohim situatën makro (veçanërisht në Evropë) si një rrezik për numrat e tremujorit të katërt.”

Aksionet e Tesla-s vazhdojnë të jenë të mbivlerësuara, argumenton Michaeli.

“Pikëpamja jonë bazohet në një vlerësim rrezik/shpërblim, duke kombinuar rezultatet e mundshme EV dhe AV/software. Aktualisht besojmë se pritjet e ardhshme të rasteve të demit duken shumë agresive (Tesla shet ~20 mln njësi deri në ~2030 dhe së shpejti do të arrijë udhëheqjen e L4 RoboTaxi), bazuar në pikat kryesore të të dhënave që po gjurmojmë. Ne jemi konstruktivë për pozicionin e fortë të Tesla-s për EV dhe veçanërisht performancën e përmirësuar të kompanisë në vitet e fundit. Megjithatë, ne jemi më skeptikë për qasjen FSD/AV të kompanisë, të cilën e shohim si një kontribut kritik për vlerësimin e përgjithshëm të rrezikut/shpërblimit duke pasur parasysh qëndrimin tonë pozitiv për mundësinë e AV në tërësi.”

Historia vazhdon

Michaeli renditur disa faktorë që mund të nxisin një përmirësim në aksionet e Teslës.

1. “Nëse filluam të shohim shenja se kërkesa është në përputhje me narrativën aktuale.

2. Nëse performanca e marzhit të Teslës (p.sh. kreditë) do të përjetonte një zgjerim domethënës dhe të qëndrueshëm, atëherë kjo do të mbështeste një avantazh të qëndrueshëm konkurrues.

3. Njoftimet e produkteve të reja në lidhje me Makina e së Ardhmes (Model Y, etj).

4. Duke pasur parasysh garën e industrisë për TAM-et e makinave të së ardhmes, potencialin e partneritetit apo edhe të blerjes nga një kompani e madhe e teknologjisë që kërkon të hyjë në TAM-et e ardhshme që ne besojmë se ekzistojnë në shërbimet e lëvizshmërisë.

5. Nëse hetimet e mbetura/të fundit ligjore rezultojnë më të favorshme.

6. Nëse ndikimi nga rreziqet e mësipërme rezulton të jetë më i madh nga sa parashikojmë, aksionet mund të tejkalojnë çmimin tonë të synuar.”

Brian Sozzi është një redaktor i gjerë dhe spirancë në Yahoo Finance. Ndiqni Sozzi në Twitter @BrianSozzi dhe në LinkedIn.

Klikoni këtu për aksionet më të fundit në trend të platformës Yahoo Finance

Klikoni këtu për lajmet më të fundit të tregut të aksioneve dhe analizat e thelluara, duke përfshirë ngjarjet që lëvizin aksionet

Lexoni lajmet më të fundit financiare dhe të biznesit nga Yahoo Finance

Shkarkoni aplikacionin Yahoo Finance për mollë or android

Ndiqni Yahoo Finance në Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIndhe YouTube