Aksionet e Roblox bien ndërsa Wall Street sheh një 'kutinë e problemeve të Pandorës'

Analisti i Wedbush, Nick McKay, i cili ka një vlerësim neutral dhe një objektiv çmimi prej 34 dollarësh, ishte disi skeptik për disa veçori të reja që ofroi kompania dhe tha “ne mendojmë se disa nga strategjitë e saj mund të provojnë të paraqesin një sfidë për rritjen e vazhdueshme me një ritëm të lartë. ”

Lexoni: A është pionieri i metaverse Roblox gati për konkurrencë të ashpër? Ky analist nuk mendon kështu

Për shembull, drejtuesit e Roblox njoftuan të enjten se do të fillojnë të ofrojnë personalizim të ri të avatarit, aftësinë për të shkatërruar objektet në lojë dhe bisedën zanore në lojë, një format kompjuteri pa shfletues dhe reklama zhytëse të destinuara për përdoruesit më të vjetër se 13 vjeç.

“Në veçanti, ne jemi skeptikë se motori i lojës i Roblox është mjaft i fortë për të mundësuar që të mbajë përdoruesit më të vjetër dhe më të pasur,” tha McKay. “Sipas mendimit tonë, grafikat e platformës Roblox duken të krahasueshme me ato që shiheshin në tastierë një dekadë ose më shumë më parë në situata të caktuara, dhe disa nga iniciativat që ajo paraqiti në ditën e saj të analistit dukeshin se ishin koncepte tashmë të provuara nga platforma të tjera.”

Roblox gjithashtu përballet me sfida për motorin e saj të lojës nga kompani si Unity Software Inc.
U,
-6.57%,
tha McKay.

"Motorët e lojërave si Unity janë më të fortë se motori i Roblox dhe janë po aq demokratikë, duke sugjeruar që një kompani si Unity mund të nënvlerësojë modelin e biznesit të Roblox dhe të ndajë një pjesë më të madhe të faturave me zhvilluesit sesa ndahet nga Roblox," tha McKay. “Duke pasur parasysh që rreth 70% e të gjitha lojërave janë zhvilluar aktualisht duke përdorur Unity, kjo duket si një problem potencial për Roblox.”

Lexoni: AppLovin heq dorë nga kërkimi për t'u bashkuar me Unity Software

Analisti i Jefferies, Andrew Uerkwitz, tha se ndërsa perspektiva e rezervimeve të gushtit ishte në përputhje me parashikimin e tij, ai ishte i shqetësuar për planet e kompanisë për një platformë reklamash gjithëpërfshirëse.

"Reklamat zhytëse të portalit, sipas mendimit tonë, mund të hapin mënyra të reja krijuese për përvojat për të fituar para dhe për t'u angazhuar me përdoruesit," tha Uerkwitz. "Nëse bëhet siç duhet, është e mundur që biznesi i reklamave të jetë aq i madh sa shpenzimet pa përvojë."

"Megjithatë, ne shohim gjithashtu një kuti Pandora të problemeve që mund të lindin me reklamat," tha Uerkwitz, i cili ka një vlerësim të mbajtjes dhe një objektiv çmimi 43 dollarë, shkroi. "Si i tillë, ne presim që Roblox të nxjerrë ngadalë produktin dhe nuk shohim kontribut material në 2022 ose 2023."

Analisti i Stifel, Drew Crum shkroi se ndërsa rezervimet e gushtit prej 233 deri në 237 milionë dollarë ishin në përputhje me sezonalitetin, ato ishin rreth 6 milionë dollarë nën vlerësimet e tij "dhe dukej se e zhgënjyen tregun me tregëtimin e aksioneve pas zbulimit të kësaj metrike".

Rezervimet, ose të ardhurat plus ndryshimi në të ardhurat e shtyra, janë të rëndësishme veçanërisht pasi Roblox raportoi së fundmi një rënie e papritur e rezervimeve, rënien e tyre të dytë tremujore radhazi nga viti në vit. Kthehu në maj, kur Roblox raportoi një rënie të papritur të rezervimeve, stoku regjistroi performancën e saj më të keqe njëditore që kur doli në publik. 

Crum, i cili ka një vlerësim blerjeje dhe një objektiv çmimi prej 50 dollarësh në aksione, tha se shtytja e Roblox për të synuar përdoruesit më të vjetër - që përfshin tërheqjen e përdoruesve të rinj duke mbajtur lojtarë që filluan të përdorin Roblox kur ishin dy vjeç - është thelbësore për tezën e tij të blerjes. Roblox tha se kishte rritur përdoruesit e moshës 17 deri në 24 vjeç me 40% në gusht.

Ky grup "parashikohet të bëhet grupi më i madh i Roblox në të ardhmen e afërt", tha Crum. “Ne e shohim këtë si të rëndësishme sepse fëmijët/të rriturit më të mëdhenj priren të fitojnë para më mirë kundrejt fëmijëve më të vegjël.”

Si funksionon Roblox: 5 gjëra për të ditur në lidhje me platformën e lojërave me qendër tween

Analisti i JP Morgan, David Karnovsky, i cili ka një vlerësim mbipeshë dhe një objektiv çmimi prej 53 dollarësh, tha gjithashtu se rezervimet e gushtit dhe përdoruesit aktivë ditorë prej 59.9 milionë ishin nën pritshmëritë e tij. Ndërsa kompania nuk dha ndonjë parashikim të ri, Karnovsky tha se Roblox "komentoi gjerësisht marzhet, duke deklaruar se me rritjen e rezervimeve, përfitimi potencialisht mund të kthehet në nivelet e para-COVID".

Ndërkohë, Roblox po planifikon rritje ambicioze, dhe kjo do të thotë presion në diferencë, shkroi Uerkwitz i Jefferies

"Kompania është e fokusuar në 10xing të biznesit," tha Uerkwitz. "Kjo ka të ngjarë të mbajë të shtypur marzhet në afat të shkurtër dhe afatgjatë."

Nga 23 analistët që mbulojnë Roblox, 12 kanë vlerësime të vlerës së blerjes, tetë kanë vlerësime të mbajtjes dhe tre kanë vlerësime të klasifikimit të shitjes, me një çmim mesatar të synuar prej 45.06 dollarë, nga 45.44 dollarët e fundit. Në qershor të vitit 2021, të tetë analistët që mbulonin Roblox kishin vlerësime të shkallës së blerjes, të cilën e gëzoi për gjashtë tremujorë, sipas të dhënave të FactSet.

Aksionet e Roblox janë ulur 61.7% për vitin, krahasuar me një rënie prej 18.7% në indeksin S&P 500 
SPX,
-0.72%
dhe një rënie prej 26.8% në Indeksin e Përbërës Nasdaq të teknologjisë 
KOMP,
-0.90%