Opinion: Tregu i aksioneve po ju thotë me zë të lartë dhe qartë: Tani nuk është koha për të luftuar Fed-in ose për t'iu kundërvënë arinjve.

Në atë kohë, ishte fantazma e “tre I-ve” të varur mbi treg – inflacioni, normat e interesit dhe shkarkimi (Presidenti Richard Nixon ishte në rrezik të fajësohej për ngjarjet rreth skandalit Watergate, megjithëse kjo nuk ndodhi kurrë). Tani janë vetëm "dy I" - inflacioni dhe normat e interesit - por ato janë ende në vend, siç theksoi Powell. 

Ekziston një zonë e fortë e rezistencës së sipërme për S&P 500 nga 4080 në 4200, dhe më pas më shumë rezistencë në 4300 mbi këtë. Në anën negative, ka mbështetje në 3930-3940 (uljet e javës së kaluar), me mbështetje të mëtejshme afër 3900, dhe më pas mbështetje kryesore midis 3760 dhe 3850 (uljet e dhjetorit).

Sinjali i shitjes së McMillan Volatility Band (MVB) në fillim të shkurtit është ende në vend, megjithëse ne i kemi ulur pozicionet tona. Objektivi për këtë tregti është që SPX të tregtohet në -4σ "Bollinger Band i modifikuar". Ka prekur brezin -3σ por nuk e ka arritur objektivin. 

Raportet e shitjes vetëm me kapitalin e vet kanë mbetur në sinjalet e shitjes, pasi të dy raportet janë rritur ndjeshëm këtë javë. Ata do të vazhdojnë të qëndrojnë në sinjalet e shitjes derisa të rrokullisen dhe të fillojnë të bien - diçka që nuk duket e mundshme në afatin e afërt. Gjithashtu, raporti total është rritur ndjeshëm gjithashtu.

Gjerësia ka qenë e ngadaltë, dhe si rezultat, dy oshilatorët tanë të gjerësisë janë duke u drejtuar në drejtime të kundërta. Gjerësia në NYSE është dobësuar, por sinjali i fundit i gjeneruar atje - një sinjal blerjeje më 23 shkurt - është ende në vend (mezi). Megjithatë, oshilatori i gjerësisë "vetëm aksionet" (i cili mbulon një spektër më të gjerë stoqesh) u përkeqësua keq gjatë dy javëve të fundit dhe është kthyer në një sinjal shitjeje, pasi ka anuluar një sinjal të mëparshëm blerjeje. Ne do të presim derisa të ketë një marrëveshje këtu përpara se të marrim një pozicion të bazuar në oshilatorët e gjerësisë.

Uljet e reja të 52 javëve në NYSE u rritën përpara niveleve të reja të larta të 52 javëve dje (8 mars) dhe një përsëritje sot do të ndalonte sinjalin aktual të blerjes nga ky tregues. Ne kemi parë që nivelet e reja të ulëta të tejkalojnë nivelet më të larta në NYSE herë pas here gjatë muajit të kaluar, por jo ende për dy ditë rresht.

Pra, të gjithë treguesit e mësipërm janë duke u dobësuar në një masë, por treguesit e luhatshmërisë jo. Indeksi i paqëndrueshmërisë CBOE - VIX -
VIX,
+% 18.32
mbetet në botën e vet. Sinjali i blerjes "pika e pikut" të 1 marsit mbetet në vend, ashtu si dhe tendenca afatmesme e një sinjali blerjeje VIX, i cili fillimisht u gjenerua nëntorin e kaluar (rrethoni grafikun shoqërues VIX). I vetmi negativ i mundshëm në grafikun VIX është niveli i tij afër 18 – nga i cili është rikuperuar në mënyrë të përsëritur gjatë këtij tregu bear, siç bëri të enjten. Ky VIX "i ulët" justifikohet disi nga fakti se paqëndrueshmëria e realizuar e SPX tani është ulur në 15%, që është më e ulëta që ka qenë që nga fillimi i këtij tregu ariut në janar të 2022.

Konstruksioni i derivateve të paqëndrueshmërisë është përgjithësisht i favorshëm edhe në perspektivën e tij për stoqet. Kjo për shkak se termat struktura janë të pjerrëta dhe kontratat e së ardhmes VIX po tregtohen me një premium ndaj VIX. Ekziston një problem i vogël në këtë fushë, dhe ai është se Indeksi i Paqëndrueshmërisë afatshkurtër i CBOE (VIX9D) po tregtohet mbi çmimin e VIX. Megjithatë, rritja e tij është për shkak të disa ngjarjeve të ardhshme afatshkurtër (raporti i papunësisë dhe raporti mujor i IÇK-së), të cilat mund të prodhojnë një farë paqëndrueshmërie në treg. 

Në përgjithësi, ne po ruajmë pozicionin tonë të rënies "thelbësore" për shkak të negativitetit të grafikut SPX dhe për shkak të sinjaleve të shitjes nga raportet e vendosjes së thirrjeve vetëm me kapital. Megjithatë, ne do të tregtojmë sinjale të konfirmuara rreth atyre pozicioneve "thelbësore" nëse ato lëshohen nga tregues të tjerë.

Rekomandim i ri: Omnicom Group (OMC) 

Ekziston një sinjal i ri shitjeje nga raporti i ponderuar i vendosjes së thirrjeve në OMC
OMC,
-1.54%.
Stoku tashmë ka rënë pak më poshtë mbështetjes, kështu që ne mund të veprojmë sipas sinjalit në këtë moment.

Blej 3 OMC Prill (21^st) 90 vë

Me një çmim prej 3.00 ose më pak.

OMC: 89.36 prill (21^st) 90 vë: kohët e fundit 1.95 ofertë, e ofruar në 3.00

Ne do t'i mbajmë këto vendosje për sa kohë që raporti put-call për OMC mbetet në një sinjal shitje. Siç mund të shihet nga grafiku shoqërues i raportit put-call, sinjalet nga nivelet ekstreme në OMC kanë qenë të suksesshme gjatë vitit të kaluar.

Veprimet vijuese: 

Ne jemi duke përdorur një procedurë "standarde" të rrotullimit për përhapjet tona SPY: në çdo përhapje vertikale të demit ose ariut, nëse pjesa e poshtme godet goditjen e shkurtër, atëherë rrotulloni të gjithë përhapjen. Kjo do të ishte rrokullisje në rastin e përhapjes së demit të thirrjes, ose rrokullisje poshtë në rastin e përhapjes së ariut. Qëndroni në të njëjtin skadim dhe mbani të njëjtën distancë midis goditjeve, përveç nëse udhëzohet ndryshe. 

Long 1 SPY Mars (17^th) 410 telefonatë dhe e shkurtër 1 SPY Mars (17^th) 425 telefononi: Ky diferencë u ble në përputhje me sinjalet e blerjes "Kalimet e reja kundër uljeve të reja". Ai u përpilua më 26 janar^th, kur SPYUN
Spiun,
-1.84%
tregtohej me 404, dhe më pas u mbështjellë përsëri në skadencë. Ndaloni nga ky pozicion nëse nivelet e reja të ulëta në NYSE tejkalojnë nivelet e reja për dy ditë rresht.

E gjatë 3 XM Mars (17^th) 15 thirrje: Stoku
XM,
-0.64%
ka filluar të lëvizë më lart, ndaj rrotullohu mars (17^th) 15 thirrje deri në prill (21^st) 17.5 thirrje.

Long 1 SPY Mars (17^th) 394 put dhe i shkurtër 1 SPY mars (17^th) 369 vendos: Kjo përhapje ariu u ble në përputhje me sinjalin e shitjes së McMillan Volatility Band (MVB) dhe më pas u ul javën e kaluar. Kjo tregti do të ndalohej nëse SPX do të mbyllej mbi brezin +4σ. Objektivi i tij është Banda -4σ.

Long 2 CTLT Mars (17^th) 70 thirrje: Ky thashetheme për blerje është ende "në lojë", megjithëse aksionet
CTLT,
+% 0.21
ka rënë pak prapa. Vazhdoni të qëndroni derisa të shfaqen këto thashetheme.

E gjatë 3 MANU Mars (17^th) 25 thirrje: Marrja e mundshme ka goditur një pengesë, në atë që pronarët aktualë mendojnë Manchester United
MANU,
-4.09%
vlen shumë më tepër se sa mund të justifikojnë analistët. Ne do të mbajmë.

Long 2 GRMN Prill (21^st) 95 vë: Këto janë blerë më 21 shkurt^st, kur GRMN
GRMN,
-1.38%
Mbyllur nën 95. Ne do të qëndrojmë në këtë pozicion për sa kohë që raporti i ponderuar i GRMN-së do të mbetet në një sinjal shitje.

Long 2 SPY Prill (21^st) 390 dhe shkurt 2 SPY Prill (21^st) 360 vë: Ky është pozicioni ynë "thelbësor" i rënies. Fillimisht, ne do të vendosim një ndalesë për të mbyllur këtë pozicion nëse SPX mbyllet mbi 4200.

Long 1 SPY Prill (6^th) 395 telefonatë dhe e shkurtër 1 SPY Prill (6^th) 410 telefononi: Ky bull-spread thirrjesh u ble në përputhje me sinjalin e blerjes VIX "spike peak". Ai u konfirmua në mbylljen e tregtimit të mërkurën, 1 mars. Ndaloni nëse VIX mbyllet mbi 23.73. Përndryshe, ne do të mbajmë për 22 ditë tregtimi.

Long 10 LLAP Prill (21^st) 2 thirrje: Ndaloni nëse LLAP
LLAP,
-11.97%
mbyllet nën 1.90.

Gjatë 1 SGEN
SGEN,
-1.54%
Prill (21^st) 180 telefonatë dhe shkurt 1 SGEN Prill (21^st) 200 telefononi: Fillimisht do të mbajmë pa ndalesë, ndërkohë që ky thashetheme për marrjen në fuqi.

Të gjitha ndalesat janë ndalesa mbyllëse mendore, përveç rasteve kur shënohet ndryshe.

Dërgoni pyetje në: [email mbrojtur].

Lawrence G. McMillan është president i McMillan Analysis, një këshilltar i regjistruar për investime dhe tregëtim të mallrave. McMillan mund të mbajë pozicione në letrat me vlerë të rekomanduara në këtë raport, si personalisht ashtu edhe në llogaritë e klientëve. Ai është një tregtar me përvojë dhe menaxher parash dhe është autor i librit më të shitur, Opsionet si një investim strategjik.

©McMillan Analysis Corporation është regjistruar në SEC si këshilltar investimesh dhe në CFTC si këshilltar për tregtimin e mallrave. Informacioni në këtë buletin është përpiluar me kujdes nga burime që besohet se janë të besueshme, por saktësia dhe plotësia nuk janë të garantuara. Zyrtarët ose drejtorët e McMillan Analysis Corporation, ose llogaritë e menaxhuara nga persona të tillë mund të kenë pozicione në letrat me vlerë të rekomanduara në këshillim.