Opinion: Mos harroni se paratë e mëdha në aksione zakonisht bëhen gjatë tregjeve në rënie

VanEck Semiconductors ETF
SMH,
-0.90%
është në ulje të 12%.

Indeksi i Përbërë Nasdaq
KOMP,
-0.29%
është ulur 9%, dhe S&P 500
SPX,
-0.47%,
mesatarja industriale e Dow Jones
DJIA,
-0.58%
dhe Indeksi Russell 2000
rrëmujë,
-0.62%
janë ulur me rreth 5% secila.

Tani kjo është një shitje e vërtetë, të paktën në botën e teknologjisë dhe kriptos. Ja si duken rëniet në ARKK dhe bitcoin:

Një rënie prej 20% nga lart-poshtë konsiderohet si një treg rezistent nga shumica e përkufizimeve. Duke parë që kjo të ndodhë gjatë një periudhe prej 15 ditësh tregtimi mund të konsiderohet edhe një përplasje. 

Në muajin e kaluar apo më shumë, ndërsa tregu u mblodh fuqishëm nga nivelet më të ulëta të fillimit të verës, shumë tregtarë dhe ekspertë kishin vendosur që Rezerva Federale do të kthehej shpejt nga fokusimi në luftimin e inflacionit në uljen e normave të interesit për të ndihmuar në mbështetjen e çmimeve të aktiveve ( përsëri).

Ky ka qenë libri i Fed për dekadat e fundit, apo jo? "Fed Put", ata e quajtën atë. Por siç kam thënë gjatë vitit të kaluar që kur u shfaq tregu i demave që fryjnë flluska, ne jemi në një paradigmë të re.

Libri i lojërave që ne kemi përdorur për tregun dhe Fed-in dhe ciklet ekonomike gjatë gjithë karrierës sime profesionale investuese shkon prapa në mesin e viteve 1990, kur risitë teknologjike dhe përmirësimet e produktivitetit rrodhën nëpër ekonomi dhe e mbajtën inflacionin të ulët. 

Me fillimin e koronavirusit dhe triliona dollarët që qeveria federale dhe Rezerva Federale pompuan përmes sistemit - për të mos përmendur pasiguritë në Kinë, Tajvan, Rusi dhe Ukrainë - ne hymë në një paradigmë të re.

Inflacion i pandalshëm

Fed nuk mund të ulë normat e interesit së shpejti nëse inflacioni nuk zbret në nivelet prej 2% deri në 3%. Edhe pse është e mrekullueshme të shohësh inflacionin në SHBA të zvarritet nga nivelet afërsisht 10% të disa muajve më parë, Fed nuk mund të shpallë fitoren me inflacion 6% - ose në 5% apo edhe në 4%.

Nuk ka asnjë garanci, dhe, në fakt, edhe mund të jetë vështirë se se inflacioni shkon përsëri në nivelet 2%-3% që ishte gjatë paradigmës së vjetër. Inflacioni mund të bjerë në 4% këtë muaj dhe më pas të rikthehet në 6% muajin e ardhshëm dhe më pas në 3% dhe më pas deri në 7%. Inflacioni nuk lëviz gjithmonë në mënyrë të qëndrueshme. 

Duke parë prapa, kur tregu i aksioneve iu afrua fundit të tij pas krizës financiare në fillim të vitit 2009, unë i shpjegoi Ron Paul dhe Peter Schiff pse prisja që ekonomia amerikane të lulëzonte përsëri dhe që tregu i aksioneve të hynte në një flluskë që mund të zgjaste me vite, kryesisht sepse Fed dhe regjimi republikano-demokrat ishin gati të printonin aq para sa të donin, pa pasur nevojë të merak për inflacionin.

Këtë herë gjërat janë ndryshe. Inflacioni është real, është global dhe nuk po ndalet ende, aq më pak duke u ulur në 2%. Norma e fondeve federale mund të rritet në 6% ose 7% ose më lart përpara se të përfundojë ky cikël. 

Mundësitë janë të shumta

Ju nuk keni nevojë të investoni bazuar në këto tema të gjera makro dhe të tregut. Lajmi i mirë është se edhe në tregjet e ariut - veçanërisht në tregjet e ariut - mund të gjeni aksione individuale që do të dyfishohen dhe trefishohen gjatë recesioneve. Mund të gjeni mundësi blerjesh afatgjata në emra që do të ndryshojnë botën, por që po goditen nga investitorët dritëshkurtër.

Kujtoni që bleva Apple Inc.
AAPL,
-0.48%
në mars 2003 dhe e kanë zotëruar atë që atëherë. Ja se si dukeshin tabelat përkatëse trevjeçare të Apple dhe Nasdaq kur pata mundësinë për të blerë Apple me 12 dollarë për aksion (të ndara të rregulluara 25 cent për aksion):

Dhe ja çfarë kanë bërë tabelat përkatëse të Apple dhe Nasdaq që nga marsi 2003. Kjo linjë portokalli me pamje të sheshtë përgjatë fundit është grafiku Nasdaq, i cili u rrit pothuajse 800% që nga marsi 2003 – performancë mjaft e mirë. Por jo në krahasim me kthimin pothuajse 62,000% të Apple gjatë të njëjtit hark kohor:

Kam në plan të na gjej një tjetër Apple me 25 cent dhe një tjetër Google
GOOG,
+% 0.22
me 45 dollarë dhe një bitcoin tjetër me 100 dollarë dhe disa aksione të tjera të Revolution që mund të rriten.

A më kujtohet se Apple ishte 50% në një vijë të drejtë gjatë shitjes së vitit 2008? Apo se ishte ulur 40% gjatë përplasjes së Covid të 2020-ës? Po. Çështja është se ne nuk mund të përcaktojmë lëvizjet e tregut brenda portofoleve tona. Por ne mund të gjejmë disa aksione që rriten më shumë nga ç'ka menduar ndonjëherë. 

Paratë e mëdha

Paratë e mëdha në Wall Street bëhen duke investuar në aksionet e kompanive të mëdha që ndryshojnë botën kur çmimet dhe vlerësimet janë në rënie.

Kam në plan të vazhdoj ta bëj këtë, duke u fokusuar në kompanitë më të mira në botë Hapësirë, Onshoring, Bioteknologji dhe ndoshta në metaverse dhe AI ​​gjithashtu. Qëndroni të sintonizuar me atë që ka rëndësi, jo me zhurmën, por lëreni zhurmën të hapë mundësitë për të blerë aksione të shkëlqyera me çmime më të mira. 

Cody Willard është një kolumnist për MarketWatch dhe redaktor i Buletini i Investimeve të Revolucionit. Willard ose firma e tij e investimeve mund të zotërojnë ose planifikojnë të zotërojnë letra me vlerë të përmendura në këtë kolonë.

Dëgjo nga Ray Dalio në MarketWatch's Idetë më të mira të reja në Festivalin e Parave më 21 dhe 22 shtator në Nju Jork. Pionieri i fondit mbrojtës ka pikëpamje të forta se ku po shkon ekonomia.