Rezervat e naftës kanë vazhduar të tregojnë një shkëputje të veçantë nga mallrat që ata gjurmojnë, me aksionet e naftës që kanë shënuar një rritje të fuqishme edhe pse çmimet e naftës kanë rënë ndjeshëm që nga takimi i fundit i OPEC-ut. Gjatë dy muajve të fundit, standardi kryesor i sektorit të energjisë, Zgjedhja e Energjisë Sektori SPDR Fondi (NYSEARCA: XLE), është rritur 34% ndërsa çmimet mesatare të spoteve të papërpunuara kanë rënë me 18%. XLE tani krenohet me një kthim prej 61.2% nga viti i deritanishëm, më i miri i çdo sektori të tregut amerikan.
Sipas Bespoke Investment Group nëpërmjet Wall Street Journal, ndarjen aktuale shënon herën e parë që nga viti 2006 që sektori i naftës dhe gazit është tregtuar brenda 3% nga niveli maksimal në 52 javë, ndërsa çmimi i WTI u tërhoq më shumë se 25% nga niveli i tij i lartë përkatës në 52 javë. Është gjithashtu vetëm divergjenca e pestë e tillë që nga viti 1990.
Edhe kompanitë kryesore të naftës amerikane nuk kanë zhgënjyer: gjatë dy muajve të fundit, Exxon Mobil Corp (NYSE: XOM) ka fituar 35.3%; Corp Chevron. (NYSE: CVX) është rritur 30.6%, ConocoPhillips (NYSE: COP) është rritur 30.1%, Phillips 66 (NYSE: PSX) është rritur 45.3% ndërsa Marathon Petroleum Corp. (NYSE: MPC) ka rikthyer 40.3%. Ky trend është i vërtetë edhe për periudha më të shkurtra kohore, me të gjitha stoqet këtu që janë në të gjelbër gjatë pesë sesioneve të fundit të tregtimit me përjashtim të COP që ka rënë me 0.5%.
Sidoqoftë, ekziston një metodë për çmendurinë.
Burimi: Wall Street Journal
Fitimet e forta
Fitimet e forta nga kompanitë e energjisë janë një arsye e madhe pse investitorët ende po grumbullohen drejt rezervave të naftës.
Sezoni i fitimeve të tremujorit të tretë pothuajse ka përfunduar, por deri më tani është duke u formuar për të qenë më i mirë se sa frika. Sipas Vështrimet e të ardhurave të FactSet, për TM3 2022, 94% e kompanive S&P 500 kanë raportuar fitime të tremujorit të tretë 3, nga të cilat 2022% kanë raportuar një surprizë pozitive EPS dhe 69% kanë raportuar një surprizë pozitive të të ardhurave.
Të ngjashme: Arabia Saudite dhe Iraku përsërisin mbështetjen e tyre për një ulje të prodhimit
Sektori i Energjisë ka raportuar rritjen më të lartë të të ardhurave nga të njëmbëdhjetë sektorët në 137.3% kundrejt mesatares 2.2% nga S&P 500. Në nivel nën-industri, të pesë nën-industritë në sektor raportuan një rritje të fitimeve nga viti në vit: Rafinimi dhe Marketingu i Naftës dhe Gazit (302%), i Integruar i Naftës dhe Gazit (138%), Eksplorimi i Naftës dhe Gazit. & Prodhimi (107%), Pajisjet dhe Shërbimet e Naftës dhe Gazit (91%) dhe Ruajtja dhe Transporti i Naftës dhe Gazit (21%). Energjia është gjithashtu sektori që ka shumicën e kompanive që tejkalojnë vlerësimet e Wall Street në 81%. Surprizat pozitive të të ardhurave të raportuara nga Marathon Petroleum (47.2 miliardë dollarë kundrejt 35.8 miliardë dollarëve), Exxon Mobil (112.1 miliardë dollarë kundrejt 104.6 miliardë dollarëve), Chevron (66.6 miliardë dollarë kundrejt 57.4 miliardë dollarëve), Valero Energy (42.3 miliardë dollarë kundrejt 40.1 miliardë dollarëve) dhe Phillips 66 (43.4 miliardë dollarë kundrejt 39.3 miliardë dollarëve) ishin kontribues të rëndësishëm në rritjen e normës së rritjes së të ardhurave për indeksin që nga 30 shtatori.
Edhe më mirë, perspektiva për sektorin e energjisë mbetet e ndritshme. Sipas një të fundit Raporti hulumtues i Moody's, të ardhurat nga industria do të stabilizohen në përgjithësi në vitin 2023, megjithëse do të jenë pak më poshtë niveleve të arritura nga majat e fundit.
Analistët vënë në dukje se çmimet e mallrave kanë rënë nga nivelet shumë të larta më parë në vitin 2022, por kanë parashikuar se çmimet ka të ngjarë të mbeten ciklikisht të forta deri në vitin 2023. Kjo, e kombinuar me rritjen modeste në vëllime, do të mbështesë gjenerimin e fluksit të fortë të parave për prodhuesit e naftës dhe gazit . Moody's vlerëson se EBITDA e sektorit të energjisë amerikane për vitin 2022 do të arrijë në 623 miliardë dollarë, por do të bjerë në 585 miliardë dollarë në vitin 2023.
Analistët thonë se kapitali i ulët, pasiguria në rritje për zgjerimin e furnizimeve në të ardhmen dhe primi i lartë i rrezikut gjeopolitik do të vazhdojnë megjithatë të mbështesin çmimet e larta ciklike të naftës. Ndërkohë, kërkesa e fortë për eksport për LNG të SHBA-së do të vazhdojë të mbështesë çmimet e larta të gazit natyror.
Me fjalë të tjera, thjesht nuk ka vende më të mira për njerëzit që investojnë në bursën e SHBA-së për të parkuar paratë e tyre nëse kërkojnë rritje serioze të të ardhurave. Më tej, perspektiva për sektorin mbetet e ndritshme.
Ndërsa çmimet e naftës dhe gazit kanë rënë nga nivelet më të larta të fundit, ato janë ende shumë më të larta se sa kanë qenë gjatë dy viteve të fundit, si rrjedhojë entuziazmi i vazhdueshëm në tregjet e energjisë. Në të vërtetë, sektori i energjisë mbetet një favorit i madh i Wall Street-it, me sektorin Zacks Oils dhe Energy që është sektori i renditur më lart nga të gjithë 16 sektorët e renditur Zacks.
Shpenzimet ndaj Shpërndarjes
Më tej, fitimet në sektor ka të ngjarë të mbeten të larta për shkak të niveleve të larta të kthimit të aksioneve. Supermajoret e naftës dhe gazit janë në rrugën e duhur për të riblerur aksionet e tyre në nivele gati rekord këtë vit falë rritjes së çmimeve të naftës dhe gazit që i ndihmon ata të japin fitime të mëdha dhe të rrisin fitimet për investitorët.
Sipas të dhënave nga Bernstein Research, shtatë supermajoret janë gati t'u kthejnë 38 miliardë dollarë aksionarëve përmes programeve të blerjes këtë vit, me bankën e investimeve RBC Capital Markets që e vendos shifrën totale edhe më të lartë, në 41 miliardë dollarë.
Në vitin 2014, kur nafta po tregtohej mbi 100 dollarë/fuçi, ne pamë vetëm 21 miliardë dollarë riblerje. Shifra e këtij viti tejkalon lehtësisht numrin e vitit 2008.
Por këtu është një tjetër gjë interesante: kapitali dhe prodhimi i Big Oil kanë mbetur kryesisht të sheshta pavarësisht raportimit rekord fitimesh për tremujorin e dytë.
Të dhënat nga Administrata e Informacionit të Energjisë në SHBA (EIA) tregojnë se kompanitë e mëdha të naftës kanë ulur kryesisht shpenzimet kapitale dhe prodhimin për tremujorin e dytë. Një rishikim i VNM i 53 kompanive publike të gazit dhe naftës në SHBA, përgjegjëse për rreth 34% të prodhimit vendas, tregoi një rënie prej 5% në shpenzimet kapitale në tremujorin e dytë kundrejt tremujorit të parë të këtij viti.
Stoqet e lira të energjisë
Një gjetje tjetër befasuese: stoqet e energjisë mbeten të lira pavarësisht rritjes së madhe. Jo vetëm që sektori ka tejkaluar gjerësisht tregun, por kompanitë brenda këtij sektori mbeten relativisht të lira, të nënvlerësuara dhe vijnë me rritje të fitimeve të parashikuara mbi mesataren.
Burimi i imazhit: Zacks Investment Research
Disa nga rezervat më të lira të naftës dhe gazit tani përfshijnë Ovintiv Inc. (NYSE: OVV) me një raport PE prej 6.09; Civitas Resources, Inc. (NYSE: CIVI) me një raport PE prej 4.87, Korporata Enerplus (NYSE: ERF) (TSX: ERF) ka raportin PE prej 5.80, Korporata Oksidentale e Naftës (NYSE: OXY) ka një raport PE prej 7.09 ndërsa Burimet Natyrore Kanadeze të Kufizuar (NYSE: CNQ) ka një raport PE prej 6.79.
Nga Alex Kimani për Oilprice.com
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/oil-stocks-showing-peculiar-disconnect-000000018.html