Kohët e fundit, disa nga investitorët afatgjatë më besnikë të Vanguard kanë marrë letra dhe email ku thuhet: “Nëse vendosni të qëndroni në platformën vetëm me fonde të përbashkëta pas 30 shtatorit 2022, do t'ju tarifohet një tarifë shërbimi vjetor prej 20 dollarësh. për çdo llogari fondi për të kompensuar kostot dhe kompleksitetin e mirëmbajtjes së këtij sistemi.”
Pas dekadash mbështetjeje të dy platformave të investimeve – ndërmjetësimit të saj dhe asaj të trashëguar vetëm për fondet e përbashkëta të brendshme – Vanguard po ushtron presion mbi investitorët me pakicë që të lënë atë të trashëguar dhe t'i bashkohen brokerimit. Çdo investitor me më pak se 1 milion dollarë në platformën vetëm me fonde të përbashkëta do të paguajë 20 dollarë në vit për fond që ata zotërojnë. Para këtij ndryshimi, tarifat aplikoheshin vetëm për investitorët me më pak se 10,000 dollarë.
Zhvendosja e shpenzimeve. Vanguard është i njohur për tarifat e ulëta. Por tani, platforma e trashëgimisë do të bëhet e shtrenjtë - e kundërta e të gjithë etikës së Vanguard - për jo-milionerët në të. "Në platformën e trashëguar, çdo fond i përbashkët që zotëroni është një llogari," thotë Dan Wiener, bashkëredaktor i Këshilltari i Pavarur për Investitorët Vanguard gazete. Pra, nëse një investitor zotëron pesë fonde Vanguard secila me 20,000 dollarë në të, kjo është pesë llogari të veçanta, secila duke paguar 20 dollarë në vit shtesë, ose 100 dollarë në total, për të qenë në platformë.
Kjo shton një tarifë shtesë prej 0.10% për 100,000 dollarë. Nëse merret parasysh se
Vanguard S&P 500 ETF
(VOO) ka një raport shpenzimesh 0.03% dhe Fondi i Indeksit të Kapakëve të Lartë Fidelity ZERO (FNILX) nuk tarifon asgjë për blerjen direkt nga Fidelity, një 0.10% shtesë vlen të përmendet.
Vanguard "ka vite që është përpjekur t'i largojë njerëzit nga [sistemi i tij i trashëguar] vullnetarisht", thotë Wiener. “Nëse do të ishte ende një numër i vogël njerëzish dhe llogarish, do të mendoja se ata thjesht do t'u thoshin njerëzve, 'Ne po e mbyllim atë.' Por qartë, karota nuk funksionoi, kështu që tani [Avanguard] i godet me shkop.”
Për t'i bërë gjërat edhe më keq, edhe pasi klientët të kalojnë në ndërmjetësimin, ata do të tarifohen me 20 dollarë në vit nëse kanë më pak se 1 milion dollarë dhe refuzojnë të dalin plotësisht dixhital me pasqyrat e llogarisë së tyre.
Në një email te Barron, Zëdhënësja e Vanguard Karyn Baldwin deklaroi: “Ndërsa Vanguard vazhdon të modernizojë përvojën dixhitale të klientëve tanë, ne po ridizajnojmë një tarifë shërbimi tashmë ekzistuese të llogarisë. Qëllimi ynë është të inkurajojmë një segment klientësh që të përfitojnë nga një platformë investimi më moderne dhe të nxisin një angazhim më të madh dixhital.”
Teknologjikisht, është e shtrenjtë për Vanguard të mbajë dy platforma të veçanta dhe është ende në mes të një lufte tarifash me konkurrentë si BlackRock, Schwab, State Street dhe Fidelity. Për më tepër, ata investitorë që qëndrojnë me sistemin e trashëgimisë dhe vazhdojnë të paguajnë për të mund të rezultojnë fitimprurës, ose, të paktën, të mbulojnë kostot e mirëmbajtjes së platformës me tarifat e tyre shtesë. “Nëse njerëzit janë të gatshëm të paguajnë tarifën, [Vanguard] do të marrë çdo dollar që mund të marrin sepse duhet të gjejnë mënyra për të sjellë më shumë para,” thotë Wiener. “Ata kanë shkurtuar dhe shkurtuar dhe shkurtuar shpenzimet. Unë nuk mendoj se ata me të vërtetë mund të përballojnë të shkurtojnë më.”
Problemi i luftës së tarifave zbulon pikat e forta themelore në strukturën unike të Vanguard për investitorët dhe dobësitë për atë si biznes. Konkurrentët i trajtojnë fondet e tyre të indeksit të kostos më të ulët si "liderë të humbjeve", produkte të lira që joshin klientët në dyqan ku ata mund të blejnë edhe produkte më të shtrenjta, të cilat janë më fitimprurëse për dyqanin për t'i shitur.
Por Vanguard synon të drejtojë të gjithë biznesin e saj me kosto, duke e bërë të vështirë subvencionimin e kostos së funksionimit të fondeve me tarifa më të ulëta me ato me tarifa më të larta. Sapo tarifat të jenë ulur në kockë siç janë tashmë, çdo shkurtim shtesë dëmton biznesin e tij, kështu që ka kuptim të kërkosh mënyra për të rikuperuar të ardhurat në vende të tjera.
Megjithatë, marrja e tarifave të tilla po dëmton imazhin e Vanguard si një dyqan miqësor me investitorët me pakicë dhe mund të godasë më rëndë në mesin e klientëve të tij më besnikë. Platforma e trashëgimisë së fondeve të përbashkëta u krijua nga themeluesi John ose "Jack" Bogle, kështu që është plot me investitorë më të vjetër që ngecën pranë kompanisë së fondit. Investitorët e vjetër gjithashtu priren të preferojnë deklaratat në letër mbi ato dixhitale.
Ndikimi i investitorit. Për investitorët më të vjetër që janë në fazën e tërheqjes së pensioneve të tyre, tarifat mund të jenë problematike pasi sa më të vogla të bëhen llogaritë e tyre, aq më e madhe është një përqindje që konsumon tarifa prej 20 dollarësh për fond. Çështja e llogarisë së vogël ka çuar në një mori pyetjesh, ankesash dhe grindjesh mes fansave më besnikë të Vanguard në faqe si Bogleheads.org.
Duke pasur parasysh faktin se Bogle nuk i pëlqente kurrë tregtimi i shpejtë që ndodh tek agjentët, veçanërisht për fondet e tregtuara në këmbim, pasi ai besonte në investimin e blerjes dhe mbajtjes, ndryshimi është simbolik se sa i ndryshëm është Vanguard sot sesa ishte edhe në vitin 2019 kur Bogle ndërroi jetë.
Wiener thekson se përveç këtij ndryshimi, Vanguard tani po kalon në zona të tjera më të errëta të investimeve si kapitali privat që do t'i jepte pauzë themeluesit: "Ky nuk është më Vanguard i Jack Bogle."
Shkruaj [email mbrojtur]
Burimi: https://www.barrons.com/advisor/articles/vanguard-account-fees-costs-loyal-customers-51661283029?siteid=yhoof2&yptr=yahoo