Po bie shi dividentë në copëzën e naftës

Po bie shi vaj! Sipas komandantit tonë të përhershëm të hutuar, kjo është një gjendje e zakonshme në dimër në Delaware. Dhe me sa duket i shkaktoi "kancerin e tij të mallkuar" ... të cilin ai në fakt nuk e ka. Por përveç rënies së vazhdueshme të Bidenit, pika e vërtetë këtu është se ajo nuk ka vaj shiu. Kudo.

Kompanitë që shpenzojnë kapital për të eksploruar dhe më pas për ta prodhuar duhet të fitojnë një kthim nga ai kapital dhe, oh djalë, a po e bëjnë tani.

E premtja e ardhshme është "E premtja e naftës", me Chevron (CLC) dhe Exxon (XOM) raportimi EPS 2Q. Sepse ne jetojmë në një botë ku Tesla (TSLA) aksionet mund dhe janë rritur sepse fitimet “nuk ishin edhe aq të këqija”, dua t'ju them se raportet e fitimeve të CVX dhe XOM do të jenë vërtet, vërtet të mira. Për sa i përket numrave aktualë, jam lodhur duke bërë detyrat e tregut për të, por abonentët në faqen time www.excelsiorcapitalpartners.com do të marrë pamje paraprake të plota në fillim të javës së ardhshme.

Kryesuesit e naftës po bëjnë të gjitha gjërat e duhura me paratë e tyre. Së pari dhe më kryesorja po e vendosin në tokë, në prodhim të ri. Biden dhe miqtë e tij të paditur pëlqejnë të ankohen për riblerjet e aksioneve dhe pagesat e dividentëve (është një botë e ndryshme nga ajo ku banoj në të cilën dividentët janë "të keq"), por ja një pamje e shpejtë. Në tremujorin e parë të 1-të, XOM prodhoi 22 miliardë dollarë në shpenzime kapitale dhe mendoj se kjo shifër do të jetë në veri të 4.9 miliardë dollarëve në tremujorin e dytë dhe shifra vjetore do të përfundojë në kufirin e lartë të diapazonit udhëzues prej 5-2 miliardë dollarësh të menaxhimit për vitin 22.

Por ky nuk është Jed Clampett që gjuan në një ketër dhe gjen lëndë të papërpunuara. Ajo kushton para për të hequr atë naftë dhe gaz nga poshtë sipërfaqes së Tokës, dhe kostot e ngritjes arritën në një shpenzim prej mbi 10 miliardë dollarësh për XOM në tremujorin e parë të 1-të. Pra, me të vërtetë, kompania shpenzoi 22 miliardë dollarë për prodhimin në tremujorin e parë të 15-të, dhe ende kishte para të mjaftueshme për të shpenzuar në 1 milion dollarë blerje dhe dividentë. Kjo është një makinë parash dhe tremujori i dytë ishte shumë, shumë më i mirë se i pari për sa i përket çmimit të hidrokarbureve.

XOM dhe CVX janë përbërësit kryesorë të mi shaka portofol dhe besoj se i përvijova më lart arsyet pse do të mbeten gjithmonë në atë portofol. Exxon vazhdon të ketë një nivel të jashtëzakonshëm suksesi në Guajana me partnerët e tij Hess (HES) dhe të Kinës (CNOOC), pasi Blloku Stabroek tani parashikohet nga menaxhmenti i XOM të mbajë 11 miliardë fuçi rezerva nafte të rikuperueshme. Kjo është një bazë e vërtetë burimesh dhe një arsye e vërtetë për të zotëruar aksionet. Unë e bëj, dhe kështu bëjnë klientët e mi.

Shpata e Damokleut e varur mbi tregun e naftës është gjithmonë kërcënimi i shkatërrimit të kërkesës. Po, të gjithë e kemi dëgjuar klishenë, kura për çmimet e larta të naftës është… çmimet e larta të naftës. Por këtu është gjëja. Për shkak të sëmundjeve të prekura nga kanceri që në fakt nuk kanë kancer, por do (në mënyrë alarmante) kanë fuqi të botës reale, prodhimi i naftës është demonizuar ndërsa bota përpiqet të dekarbonizohet.

Por vetëm hakerat delirante si Biden, Trudeau dhe BoJo (nuk jam i trishtuar që e shoh atë të largohet - me kënaqësi do të godas politikanët nga e djathta dhe nga e majta kur ata të zbatojnë politika kundër energjisë) besojnë se planeti po shkrihet. Xi jo. Modi jo. Bolsonaro jo. Presidenti i Guajanës, Irfaan Ali nuk e bën këtë dhe, për fat të keq, Evropa po e kupton në mënyrën e vështirë se Putini nuk beson në asnjë lloj norme të botës perëndimore.

Pra, prodhimi i naftës bëhet një situatë NIMBY/BANANA ku është më e këndshme për njerëzit e zgjuar ta prodhojnë atë në një tokë të largët dhe më pas të kuptojnë transportin detar jashtëzakonisht intensiv të karbonit të atij vaji sesa të prodhohet nafta në Teksas. Oklahoma, apo edhe Delaware.

Exxon ka asete jashtëzakonisht të vlefshme nafte në det të Guajanës, për të shkuar me LNG në det të hapur në Mozambik dhe LNG në tokë në Papua Guinenë e Re. Nuk është turp nëse thjesht shkuat në Wikipedia për të kërkuar ato vende - unë e bëj këtë gjatë gjithë kohës - por ka vetëm një vend për të kërkuar XOM dhe CVX. Bursa e Nju Jorkut. Beje.

Nuk është kurrë tepër vonë për të blerë aksione në kompanitë që prodhojnë kapital të kthimit dhe ju kthejnë pjesë të atyre kthimeve. Po bie shi dividentë në copëzën e naftës dhe ai dush nuk do të përfundojë së shpejti.