(Bloomberg) - Në dhjetor 2018, një burrë në fillim të të 30-ave u kap me të mbërritur në aeroportin Fort Lauderdale dhe u dërgua në një dhomë ku dy agjentë të FBI-së ishin ulur duke pritur.
Më i lexuari nga Bloomberg
Objektivi ishte i frikësuar dhe tashmë në gatishmëri të lartë – një nga bashkëpunëtorët e tij kohët e fundit kishte pranuar krimet që ai e dinte se gjithashtu kishte kryer. Christian Trunz nuk ishte një terrorist apo një trafikant droge, por një tregtar i nivelit të mesëm të metaleve të çmuara që kthehej nga muaji i mjaltit. Më e rëndësishmja: ai ishte gjithashtu një punonjës i vjetër i JPMorgan Chase & Co., banka më e madhe e argjendit.
Prita e FBI-së në aeroport e përshkruar nga Trunz ishte një hap vendimtar në ndjekjen nga prokurorët amerikanë të tavolinës së metaleve të çmuara të JPMorgan, duke çuar në kulmin e javës së kaluar - dënimin për 13 akuza të njeriut që dikur ishte figura më e fuqishme në tregun e arit. ish-kreu global i tavolinës, Michael Nowak.
I parë me një përzierje magjepsjeje dhe tmerri nga tregtarët e metaleve të çmuara në mbarë botën, rasti ka hedhur dritë mbi mënyrën sesi tregtarët e JPMorgan - duke përfshirë Nowak dhe tregtarin e vjetër të arit të bankës Gregg Smith - për vite me radhë gjoja manipulonin tregjet duke vendosur porosi false. projektuar për të shkelur pjesëmarrësit e tjerë të tregut, kryesisht tregtarë algoritmik, aktiviteti me shpejtësi të lartë të të cilëve u bë një burim i madh zhgënjimi.
Nowak është bërë një nga bankierët më të vjetër që është dënuar në SHBA që nga kriza financiare dhe përballet me mundësinë e dekadave në burg, megjithëse mund të jetë shumë më pak.
Lexoni: Tregtarët e arit të JPMorgan shpallen fajtorë pas gjyqit të gjatë për mashtrim
Avokatët e Nowak pretendojnë se Nowak nuk ishte një "organizator kriminal" dhe thanë se ata "do të vazhdojnë të mbrojnë të drejtat e tij në gjykatë". Një avokat i Smith tha gjatë diskutimeve përmbyllëse muajin e kaluar se urdhrat e klientit të tij ishin legjitime dhe se ka shpjegime të tjera për të blerë dhe shitur kontrata të së ardhmes në të njëjtën kohë në emër të klientëve.
U deshën tre javë në gjykatë që qeveria të bindë një juri për fajin e Nowak dhe Smith. (Jeffrey Ruffo, një shitës që u gjykua me ta, u shpall i pafajshëm.)
Por pëshpëritjet e mashtrimit ishin varur mbi tavolinën tregtare të JPMorgan për të paktën një dekadë – shumë vite përpara se FBI t'i afrohej për herë të parë Trunzit në 2018.
Alex Gerko, kreu i një firme tregtare algoritmike, u ankua për aktivitetin e Smith në tregun e arit qysh në vitin 2012 te CME Group Inc., e cila zotëron bursat e së ardhmes ku SHBA pretendonte se u kryen mijëra tregtime të falsifikuara. Por Smith dhe Nowak vazhduan të punonin në bankë deri në vitin 2019, kur SHBA zbuloi akuzat kundër tyre.
“Rrotat e drejtësisë po lëvizin ngadalë”, shkroi Gerko muajin e kaluar.
Në Departamentin e Drejtësisë, rruga për në JPMorgan filloi me një vendim për të filluar gjuetinë e tregtarëve që bënin oferta false për të blerë dhe shitur mallra që nuk kishin ndërmend t'i ekzekutonin. Njësia e mashtrimit kriminal punësoi konsulentë të të dhënave për të kaluar nëpër miliarda linja tregtie për të dalluar modelet e manipuluesve të tregut.
Ndërsa sasitë e mëdha të të dhënave u shqyrtuan, kishte disa tregtarë që u dalluan. Dhe ata punuan në JPMorgan.
Me të dhënat në dorë, hetuesit shkuan në kërkim të bashkëpunëtorëve, të cilët i gjetën në Trunz dhe ish-kolegun e tij John Edmonds. Të dy tregtarët relativisht të vegjël u deklaruan fajtorë për sjelljen e tyre të keqe dhe ranë dakord të dëshmonin kundër shefit të tavolinës.
Nowak u arrestua në shtator 2019, duke dërguar një valë tronditëse në botën e metaleve, por pandemia Covid nënkuptonte se do të kalonin edhe tre vjet të tjerë derisa gjyqi të zhvillohej përfundimisht.
Në dëshminë e tij, Edmonds, i cili kishte filluar në një rol operativ në JPMorgan, e përshkroi mashtrimin në tavolinë si një fenomen të përditshëm dhe u ndje i detyruar të merrte pjesë sepse ishte pjesë e strategjisë normale.
Lexo: JPMorgan Gold Desk 'Mashtruar' Tregun e Mashtruar, Thotë ish-Tregtari
Lëvizja e Departamentit të Drejtësisë kundër bankierëve më të vjetër të JPMorgan u festua në disa cepa të tregjeve të arit dhe argjendit, ku investitorët dhe blogerët kanë akuzuar prej kohësh bankën për një skemë në shkallë të gjerë për të manipuluar çmimet më të ulëta. Këto akuza nxitën hetime të shumta nga Komisioni i Tregtisë së të Ardhmes së Mallrave, më i fundit prej të cilëve u mbyll në 2013 pasi nuk gjeti asnjë provë për keqbërje.
Çështja kundër Nowak dhe Smith nuk bëri asnjë pretendim për një komplot sistematik për të shtypur çmimet, në vend të kësaj duke argumentuar se ata mashtruan tregjet për periudha shumë të shkurtra kohore dhe në të dy drejtimet, për të përfituar klientët më të rëndësishëm të fondit mbrojtës të JPMorgan.
Dhe ndërsa dënimet janë një fitore për prokurorët, juria hodhi poshtë akuzat më gjithëpërfshirëse të qeverisë – të paraqitura sipas Aktit të Organizatave të Ndikuara dhe të Korruptuara nga Raketi, ose RICO – se burrat ishin pjesë e një komploti dhe se tavolina e metaleve të çmuara të JPMorgan ishte një kriminel. ndërmarrje.
Në JPMorgan, Edmonds tha se praktika u referua si "klikim" në vend të mashtrimit dhe tregtarët kurrë nuk e diskutuan atë si të paligjshme, pavarësisht nga politikat e pajtueshmërisë së vetë firmës që e bëjnë të qartë. Trunz madje foli për një shaka që përfshin Smithin, i cili do të klikonte me maus aq shpejt për të vendosur dhe anuluar porositë, saqë kolegët e tij do t'i kërkonin të vendoste akull në gishtat e tij.
Në vitin 2012, Gerko, i cili është themeluesi i firmës sasiore të tregtimit XTX Markets Ltd., u ankua në CME për tregtimin e Smith në të ardhmen e arit duke hyrë me shpejtësi dhe duke anuluar porositë. CME filloi një hetim, i cili u zvarrit për tre vjet përpara se të arrinte në përfundimin se ai kishte të ngjarë të mashtronte.
"U desh një kohë e gjatë pas vitit 2010 për të marrë një zbatim të qëndrueshëm," tha Gerko në një postim në Twitter, duke iu referuar aktit Dodd-Frank në të cilin mashtrimi u përcaktua dhe u bë i paligjshëm.
Pasi një tregtar tjetër i JPMorgan, Michel Simonian, u pushua nga puna në 2014 për mashtrim, Nowak thirri tregtarët e tij në zyrën e tij për të pyetur nëse ata kishin bërë të njëjtën gjë, sipas Edmonds. Askush nuk tha asgjë. Incidenti tronditi Edmonds, tha ai, pasi Nowak e dinte se kishte vazhduar për vite me rradhë.
Gjatë gjyqit, Nowak u shfaq kryesisht i pafuqishëm, me fytyrën e fshehur pas një maske Covid. Individët e industrisë e përshkruan atë në vitin 2020 si introvert dhe mendjemprehtë, dhe dëshmitë gjatë gjyqit e pikturuan atë si një menaxher shumë të pëlqyer, i cili u miqësua me Trunz ndërsa të dy punonin jashtë zyrës së JPMorgan në Londër.
Gjatë gjyqit, Trunz u pyet nëse i pëlqente Nowak, ish-tregtari u përgjigj: "Unë e doja atë".
Megjithatë, marrëdhënia u ndërlikua pasi Trunz u kontaktua nga autoritetet. Kur mendoi të bënte një marrëveshje me qeverinë, Nowak i tha të mos e bënte këtë, sipas Trunz-it, i cili u mbyt me zë të lartë teksa jepte dëshminë.
Avokatët mbrojtës i përshkruan Trunz dhe Edmonds si jo të besueshëm - gënjeshtarë të provuar që po dëshmonin kundër klientëve të tyre për të shmangur dënimet e gjata me burg.
Lexoni: Tregtari i arit të JPMorgan thotë se shefi e stërviti atë në mashtrimin e gënjeshtrës
Nowak dhe Smith nuk do të dënohen deri vitin e ardhshëm. Për krahasim, dy tregtarë të Deutsche Bank AG të dënuar për mashtrim në vitin 2020 u dënuan secili me rreth një vit burg.
Dënimi i javës së kaluar përfaqëson kulmin e goditjes së Departamentit të Drejtësisë të SHBA ndaj praktikës së tregtisë së paligjshme të njohur si mashtrim. Deri më tani, prokurorët kanë arritur të dënojnë dhjetë tregtarë në pesë banka të ndryshme.
JPMorgan ka paguar tashmë 920 milionë dollarë për të zgjidhur akuzat për mashtrim kundër saj.
"Edhe pse juria hodhi poshtë akuzat për komplot dhe RICO, ata do ta konsiderojnë këtë një fitore," tha Matthew Mazur, një avokat në Dechert LLP, i cili mbrojti një nga tregtarët e Deutsche Bank. "Ky është ndoshta fundi i fshirjes së metaleve të çmuara që u bë, por unë mendoj se do të vazhdojë të ketë raste."
Edhe pas goditjes, disa pjesëmarrës të tregut thonë se mashtrimet ende ndodhin. Në kohën kur kontratat e së ardhmes së mallrave tregtoheshin në gropa, ndërmjetësit duhej të tregtonin ballë për ballë. Fshehja pas një ekrani e bën shumë më të lehtë vendosjen dhe tërheqjen e porosive sipas dëshirës.
"Ne ende shohim mashtrime në baza të rregullta," tha Eric Zuccarelli, një tregtar i pavarur mallrash i cili filloi të punonte në katin e bursës tregtare të Nju Jorkut në vitin 1986. "Por atëherë nëse një person mashtronte të gjithë do të vinte dhe do t'ju godiste me grusht brenda. Komiteti i fytyrës dhe i dyshemesë do të vinte dhe do të të gjobiste që je budalla.”
Më i lexuari nga Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/us-toppled-world-most-powerful-123040880.html