Të dy Goldman Sachs dhe Morgan Stanley nuk vlerësojnë fitimet si rezultate bankare të përziera

Ndërmarrjet kryesore

• Ka qenë një çantë e përzier për Wall Street-in këtë sezon fitimi, me disa banka që kanë tejkaluar vlerësimet dhe disa humbje të mëdha
• Disa tema në të gjithë bordin përfshijnë një ngadalësim masiv në të ardhurat bankare të investimeve, pasi aktiviteti i M&A dhe IPO u ul gjatë një viti të paqëndrueshëm
• Marzhi neto i interesit ka ndihmuar në mbajtjen e numrave për disa, pasi rritja e normave të interesit përmirësoi pozicionin midis interesit që u paguhet kursimtarëve dhe arkëtimit nga hipotekat dhe borxhet e tjera

Sezoni i festave ka përfunduar dhe sezoni i fitimeve ka filluar. Dhe me 2022 që na jep një vit për të harruar kur bëhet fjalë për tregun e aksioneve, investitorët do të shikojnë këto rezultate duke shpresuar për një fillim pozitiv të vitit të ri.

Me këtë u tha, është e rëndësishme të mbani në mend se ky sezon raportimi lidhet me tremujorin e katërt të vitit 4, nga tetori deri në dhjetor, kështu që menaxhoni pritshmëritë tuaja në përputhje me rrethanat. Gjatë dy ditëve të fundit, si Goldman Sachs ashtu edhe Morgan Stanley kanë humbur vlerësimet e tyre të të ardhurave, megjithëse disa banka kanë performuar më mirë.

Shifrat po publikohen kundër një sfondi të udhëzimeve përgjithësisht mjaft pesimiste nga drejtuesit. Shumica e telefonatave të fitimeve të tremujorit të tretë përfshinin pritshmëri që nuk ishin të gjitha rrezet e diellit dhe ylberi.

Gjatë ditëve të fundit ne kemi parë shumë nga bankat e mëdha të shpallin shifrat e tyre, dhe kjo është paksa e përzier. Ndërsa Wall Street definitivisht nuk ishte imun ndaj paqëndrueshmërisë së tregut më të gjerë, disa banka si Morgan Stanley dhe Goldman Sachs arritën ta përfundonin vitin në të gjelbër.

Pra, cilat janë rezultatet më të fundit dhe çfarë do të thotë për investitorët?

Shkarkoni Q.ai sot për qasje në strategjitë e investimeve të fuqizuara nga AI.

Goldman Sachs regjistron humbje të mëdha fitimesh

Epo, nuk ishte një tremujor i mirë për Goldman. Pesha e rëndë e Wall Street ka regjistruar e tyre Mungesa e fitimeve më të mëdha që nga tetori 2011, sipas të dhënave të Refinitiv.

Ishte tremujori i pestë radhazi ku banka ka shënuar rënie të fitimeve dhe si rrjedhojë tashmë ka pasur pushime të konsiderueshme nga puna dhe ulje të shpenzimeve dhe shpërblimeve. Të ardhurat neto në tremujorin e katërt arritën në 4 miliardë dollarë, që është shumë larg vlerësimeve prej 1.3 miliardë dollarësh.

Është gjithashtu dukshëm prapa shifrës nga kjo periudhë e vitit të kaluar, e cila arriti në 3.9 miliardë dollarë.

Ata kanë pasur plane ambicioze për t'u zgjeruar në bankingun e konsumatorit, dhe deri më tani po rezulton një arrë më e vështirë për t'u goditur nga sa prisnin.

"Unë mendoj se ne tani kemi një biznes shumë të mirë depozitash," tha Solomon. "Ne jemi duke punuar në platformën tonë të kartave dhe mendoj se partneriteti me Apple do të paguajë dividentë domethënës për firmën."

Çmimi i aksioneve u godit me 8% në lajme.

Morgan Stanley tejkalon vlerësimet me 2.2 miliardë dollarë tremujor

Morgan Stanley, nga ana tjetër, kishte një Q4 shumë më të mirë. Ata arritën të sjellin të ardhura prej 2.2 miliardë dollarësh, afër një miliardë dollarë më shumë se rivalët Goldman Sachs.

Banka është mbështetur nga divizionet e saj të forta të menaxhimit të pasurisë dhe menaxhimit të investimeve, me menaxhimin e pasurisë në veçanti duke regjistruar rezultatin më të mirë ndonjëherë.

Megjithatë, nuk ishte gjithçka një lajm i mirë, me të ardhurat nga bankat e investimeve që ranë me mbi 50%. Ky vjen nga një vit që pa shumë pak aktivitetin e bashkimit dhe blerjes dhe listimeve publike.

Shefi ekzekutiv James Gorman ishte i kënaqur me rezultatet, duke thënë se, “Është e drejtë të thuhet se modeli ynë i biznesit u testua këtë vit. Ne fokusohemi në tregjet që i njohim më mirë.”

Investitorët ishin të kënaqur me rezultatet, me aksionet e Morgan Stanley që fituan 6% pas njoftimit.

JPMorgan Chase tejkalon pritshmëritë e fitimeve me mbi 16%

JPMorgan Chase pësoi gjithashtu një humbje të konsiderueshme fitimesh, duke arritur në 3.57 dollarë fitime për aksion kundrejt 3.07 dollarëve që pritej sipas Refinitiv.

Shifra kryesore e të ardhurave arriti në 35.57 dollarë faturë kundrejt shifrës së parashikuar prej 34.3 miliardë dollarësh, pavarësisht se shtoi një provizion prej 2.3 miliardë dollarësh për humbjet e kredisë për tremujorin. Ky provizion është pothuajse 50% më i lartë se numri i tremujorit të tretë.

Sipas shefit financiar Jeremy Barnum, tani pritet një recesion, duke deklaruar se kishte pasur një "përkeqësim modest në perspektivën makroekonomike të Firmës, duke reflektuar tani një recesion të butë në rastin qendror".

Reagimi i tregut ndaj rezultatit ishte i heshtur, me çmimin e aksioneve që fitoi 1%.

Wells Fargo shkatërrohet në Q4

I dashur oh i dashur. Q4 nuk ishte i sjellshëm me Wells Fargo, i cili pësoi ulje të konsiderueshme në të gjithë bordin. Fitimet ranë 50% krahasuar me tremujorin e tretë, plus 3 miliardë dollarë shtesë në kosto nga pasojat e skandalit të llogarive të rreme.

Shifrat e tyre të fitimit ulin fitimet për aksion në 0.67 dollarë, krahasuar me 1.38 dollarë vetëm 12 muaj më parë. Provizioni i tyre për humbjet e kredisë gjithashtu u rrit, duke arritur në 957 milionë dollarë kundrejt 452 milionë dollarëve një vit më parë.

Nuk është çudi që banka po kërkon t'i shkundë gjërat, me njoftimet e fundit që do të bëjnë ndryshime të rëndësishme në ofertën e tyre hipotekore. Pasi synonte të arrinte sa më shumë amerikanë të jetë e mundur, Wells Fargo tani po ofron vetëm hipoteka për klientët ekzistues bankarë, plus një fokus në komunitetet e pakicave.

Çuditërisht, aksioni mori një goditje prej 4% në lajme.

Citi shënon fitime të lehta për të përfunduar vitin 2022

Citi ishte një tjetër bankë e goditur rëndë nga ngadalësimi i bankingut investues vitin e kaluar. Jo vetëm kaq, por përballja me një ristrukturim të madh do të thotë se ata i kanë ndjerë ndikimet edhe më shumë se disa nga rivalët e tyre.

Rënia totale e të ardhurave për atë divizion ishte 645 milionë dollarë, dukshëm më e ulët se sa kishte parashikuar analisti prej 722 milionë dollarësh, dhe 58% më pak krahasuar me një vit më parë.

Të ardhurat neto për kompaninë ishin 2.5 miliardë dollarë në tremujorin e katërt, shumë më pak nga 4 miliardë dollarë nga një vit më parë, por në përputhje me vlerësimet e analistëve.

Një pozitive ishte rritja e të ardhurave neto nga interesi, të cilat u rritën me 23% krahasuar me një vit më parë.

Banka e Amerikës e mbyll vitin me një ritëm solid të fitimeve të tremujorit të katërt

Ishte një histori më pozitive nga Banka e Amerikës, e cila ka qenë një përfituese kryesore e politikës së normave të interesit të Fed, duke siguruar rritje të konsiderueshme në fitime për shkak të rritjes së marzhit neto të interesit.

Marzhi neto i interesit është diferenca midis normës së interesit të paguar për kursimtarët dhe marrë nga ata me borxhe në bankë. Me tarifat në çdo kohë më të ulëta, ka më pak hapësirë ​​për të shtuar diferencë, dhe me rritjen e tyre ka më shumë liri veprimi.

Interesi i përgjithshëm neto u rrit me 29% në tremujorin e katërt, duke e çuar shifrën totale në 4 miliardë dollarë.

Të ardhurat totale arritën në 24.5 miliardë dollarë, krahasuar me vlerësimet e analistëve prej 24.2 miliardë dollarësh. Jo vetëm kaq, por ishte edhe 11% më i lartë se në këtë kohë vitin e kaluar.

Fitimet për aksion ishin gjithashtu përpara vlerësimeve, duke arritur në 0.85 dollarë kundrejt pritshmërive për 0.77 dollarë.

Çfarë do të thotë kjo për investitorët?

Për dekadën e fundit ose më shumë, stoqet e rritjes si sektori i teknologjisë kanë qenë vendi ku janë bërë më shumë para. Normat e ulëta të interesit kanë nënkuptuar që paratë kanë qenë të lira, duke i lejuar firmat të marrin hua për zgjerim me një kosto historikisht të lirë.

Tani kjo po ndryshon.

Disa analistë mund të shohin zgjedhjet e vlerave, si aksionet bankare, si vendi më i mirë për të qenë në vitet e ardhshme, ndërsa të tjerë thonë se stoqet e teknologjisë dhe të tjera të rritjes do të kthehen në rritje.

Ky lloj investimi njihet si investim tematik ose faktor. Ai përfshin investimin sipas të cilave lloje të aksioneve ka të ngjarë të performojnë më mirë në mjedisin aktual. Sinqerisht, është një strategji komplekse që është e vështirë për t'u arritur.

Nëse nuk keni AI në anën tuaj.

Ne kemi krijuar një paketë investimi (ajo që ne i quajmë portofolet tona) të quajtur Kompleti më i zgjuar Beta, i cili përdor ETF të bazuara në faktorë për të fituar ekspozim ndaj këtyre temave të ndryshme të investimeve. Disa nga ETF-të përqendrohen në faktorë të ndryshëm si rritja, vlera, momenti dhe të tjerët.

Pjesa më e mirë është se çdo javë AI ynë parashikon se si këto ka të ngjarë të funksionojnë për javën e ardhshme në bazë të rregullimit të rrezikut, dhe më pas ribalancon automatikisht Kit në përputhje me rrethanat.

Është si të kesh menaxherin tënd të fondit mbrojtës në Wall Street, pikërisht në xhepin tënd.

Shkarkoni Q.ai sot për qasje në strategjitë e investimeve të fuqizuara nga AI.