Blini, Mbani ose Shitni këtë dividend 12.7%?

Ka një tjetër.

-Yoda

Mjeshtri Jedi kishte dividenti 8.4% i javës së kaluar në mendje, pa dyshim. i David Friar Fondi Dinamik i Mbishkrimit Nuveen Nasdaq 100 (QQQX) is një pagues elitar 8%+ i denjë për një diskutim.

Por po, Yoda, ka tjetër. Një ETF rival, i bazuar gjithashtu në "Qs" - Nasdaq 100. Forca duhet të jetë e fortë me këtë -jep 12.7%.

Është kjo me të vërtetë? Apo një përrallë hollivudiane?

Epo, le të kthehemi te Davidi, menaxheri i QQQX. Rendimenti i tij elitar 8%+ nuk është as shaka. Ai po bën diçka me të cilën shumë prej nesh janë marrë me të. Ai blen aksione teknologjike dhe shet (“shkruan”) thirrje të mbuluara në pozicionet e tij.

Është një strategji e lodhshme. Si shitës opsionesh, ne duam që ato të ulen në çmim. Gjë që ndodh më shpejt kur i afrohemi datave të skadencës së tyre.

Problemi është se shitja e thirrjeve të mbuluara për të ardhura ka tendencë të jetë një përpjekje mujore. Kjo mund të jetë një dhimbje me një stok të vetëm - dhe bëhet në mënyrë progresive më shumë bezdisëse pasi diversifikojmë portofolin. Pra, ne ia kontraktojmë detyrën dikujt si Davidi dhe mbledhim 8.4% në vit, ndërsa i japim atij kapakët tanë.

Pse ai fokusohet në aksionet e teknologjisë? Ata janë i paqëndrueshëm dhe komandoni prime më të larta të opsioneve. Si nje shitës nga këto çmime, Davidi regjistrohet për të përzier.

Por paqëndrueshmëria është një thikë që ul në të dyja drejtimet dhe, strategjia konservatore ose jo, thirrjet e mbuluara nuk do të parandalojnë rënien e çmimeve. Dua të them, Nasdaq-100 humbi 33% vitin e kaluar.

QQQX nuk ishte shumë më mirë. Ajo e ka “tejkaluar” indeksin e saj, duke humbur “vetëm” 27%.

Jo saktësisht ajo që kërkojmë në një investim pensioni.

Lexuesit shpesh më pyesin nëse një divident është i sigurt. Por pagesat janë në të vërtetë vetëm gjysma e betejës, sepse çmimi ka rëndësi. QQQX në fakt ngritur dividenti i tij në 2022 (po, paqëndrueshmëri më e lartë) por akoma ka rënë me 27%. Përfshirë ato pagesa.

Jo faleminderit. Ka një arsye që ne nuk e mbajmë aktualisht QQQX në tonë Raporti i të Ardhurave Kontraktuese portofol (që kur e shet atë pranë një top teknologjie të mëparshme). Më mirë të vendosni para nën një dyshek dhe të prisni që Q-të të mbarojnë para se të fillojmë përsëri të kalojmë me QQQX.

Kur Qs më në fund lahen, fondi rival Thirrja e mbuluar Global X Nasdaq-100 ETF (QYLD) do të ia vlen të merret në konsideratë gjithashtu. Rendimenti kryesor i tij është 12.7%. mund të jetë një truk i mendjes Jedi. Kjo varet nga koha jonë.

Me QYLD's mujor paga, ne të kundërt jemi përballë sfidës. Dua të them, çfarë nuk të pëlqen 1% në para që na vijnë çdo 30 ditë?

Tani QYLD, ndryshe nga QQQX me Dave, është automatik. QYLD shet (“shkruan”) një opsion të madh thirrjeje NASDAQ. Nuk zgjedh e zgjedh.

Është më e lehtë sesa shitja e thirrjeve individuale, por nuk paguan aq shumë. Premiumi i opsionit është më i ulët në indeks se sa është në pozicionet individuale të aksioneve (edhe kur i mbledhim ato).

Thënë kjo, ndonjëherë nuk na intereson. “Ditët e skadimit” të QYLD në atë opsion janë vetëm tetë ditë siç shkruaj. E cila është e mirë. Po bie shpejt në vlerë, e cila është e mirë për aksionerët e QYLD që zotërojnë një pozicion të shkurtër në thirrje.

Megjithatë, vlera themelore e indeksit - dhe fondeve si QQQX dhe QYLD - përcaktohet nga tendenca afatgjatë në normat e interesit.

Tarifat? Jo fitime?

Po, tarifat. Ne e dimë përafërsisht sa para Microsoft (MSFT) Apple (AAPL) (dy aksionet kryesore të NASDAQ) do të fitojnë gjatë pesë viteve të ardhshme. Por, për shkak të inflacionit, ne nuk e di sa vlejnë ato fitime sot.

Thesari 10-vjeçar filloi vitin 2022 me një yield prej vetëm 1.5%. Me një normë "zbritjeje" si kjo, fitimet e ardhshme janë pothuajse aq të mira sa paratë në dorë tani.

Më pas goditi inflacioni dhe normat e gjata u rritën. 10-vjeçari përfundoi 2022 me 3.9%, një rritje 155%! Trendi veproi si një yll i vdekjes në vlerësimet.

Ndërsa 10-vjeçari u rrit, raporti çmim-fitim (P/E) i MSFT u tkurr me 26% dhe AAPL me 25%. Kjo nuk ishte rastësi. Normat më të larta dëmtojnë vlerësimet. E cila, nga ana tjetër, dëmton vlerat neto të aktiveve (NAV) të Besimi i Invesco QQQ (QQQ), QQQX dhe QYLD. E cila uli çmimet e këtyre fondeve.

Thirrjet e mbuluara, përsëri, mund të bëjnë vetëm kaq shumë kontroll dëmi! Derisa të mendojmë se Q-të kanë arritur fundin, duhet të jemi të kujdesshëm për të gjitha fondet e lidhura me Nasdaq. Edhe ata që paguajnë 8.4% dhe 12.7%!

Dhe aksionet e teknologjisë nuk do të bien derisa normat të rriten. Unë nuk jam i sigurt se ata kanë ende.

Bëhu gati. Ne do të kemi një mundësi për të blerë një, ose të dyja, nga këto fonde me një vlerë më të mirë më vonë këtë vit. Kur normat janë të larta, krateri P/Es dhe askush dëshiron t'i zotërojë këto gjëra përveç investitorëve me të ardhura të llogaritura si ne.

Më të vegjël në numër jemi të kundërt, por më të mëdhenj në mendje.

Brett Owens është kryesor investitori për investime Pikëpamja Contrarian. Për më shumë ide të mëdha për të ardhurat, merrni kopjen tuaj falas raportin e tij të fundit të veçantë: Portofoli juaj i daljes në pension të parakohshëm: Dividentë të mëdhenj—çdo muaj—përgjithmonë.

Shpalosja: asnjë