Aksionet e automjeteve janë ringjallur në ambiciet e EV. Ja ku shkojnë më pas.

Tesla bëri lëvizjen e parë të madhe, duke u kërcyer me 13.5% të hënën pasi kompania raportoi dërgesat në tremujorin e katërt të 308,600 automjeteve, duke mposhtur vlerësimet dhe rekordin e saj. Më pas, Ford (F) fitoi 11.7% të martën pasi njoftoi se do të rriste prodhimin e pickup-it të tij të parë elektrik, F-150 Lightning, në 150,000 njësi në vit.

Deri në atë pikë të javës, aksionet e General Motors (GM) tashmë ishin rritur 12% në pritje të zbulimit të kamionit elektrik Chevy Silverado, të planifikuar për të mërkurën në Panairin e Konsumatorëve Elektronikë. Por në ditën e shpalljes, aksionet rrëshqitën. Ndoshta investitorët ishin të zhgënjyer në kohën e dorëzimit, ose mbase ishte për shkak se tregu i gjerë u mbyt nga shenjat se normat e interesit mund të rriteshin më shpejt se sa pritej.

Ajo që kamionçinat Ford dhe Chevy kanë të përbashkët është se ata do të synojnë punëtorët, si dhe xhaketat periferike me xhaketa Carhartt pa të meta. Versionet e hershme do të kushtojnë rreth 40,000 dhe 100,000 dollarë.

Chevy fiton në specifikimet elektrike—gamë më e gjatë e baterisë dhe karikim më i shpejtë. Por Ford fiton duke sjellë kamionin e tij në treg këtë pranverë. Blerësit e Chevy do të duhet të presin deri në pranverën e vitit 2023 për kamionin më të lirë dhe vjeshtën e 2023 për atë të stolisur. GM do të debutojë gjithashtu automjetet sportive elektrike Chevy në vitin 2023, duke përfshirë një Equinox që do të fillojë me 30,000 dollarë.

Kamionët kamionçinë mund të jenë çelësi i marrjes së automjeteve elektrike në Amerikë. Vitin e kaluar, automjetet elektrike arritën rreth 4% të shitjeve totale në SHBA, nga 2%. Por Evropa dhe Kina janë shumë përpara, me norma depërtimi në adoleshencë të ulët. Amerikanët deri më tani kanë pasur pak zgjedhje elektrike për llojet e automjeteve që pëlqejnë të blejnë. Vitin e kaluar, Ford F-150 kryesoi shitjet e automjeteve të reja në SHBA, si gjithmonë. E vetmja surprizë ishte se kamionçinë Ram 1500 u tërhoq përpara Chevy Silverado 1500 për të qenë numri 2.

Një Ram elektrik do të zgjasë deri në vitin 2024, sipas pronarit

Yjor

(STLA), një përmbledhje e markave amerikane, italiane dhe franceze. Start-up Rivian (RIVN) thotë se do të dërgojë kamionçinë elektrike këtë vit, por aksioni ra me 11% këtë të mërkurë të kaluar pas mbështetjes së hershme

Amazon.com

(AMZN) tha se po vendos një porosi me Ram për kamionët e dërgesave. Cybertruck i Teslës pritej vitin e kaluar, por është vonuar.

Kërkesa e mbyllur për automjete, ndërkohë, sugjeron se një bum po vjen. Mes mungesave vitin e kaluar, shitjet e automjeteve të lehta në SHBA ishin rreth 15.1 milion njësi, kundrejt më afër 17 milion një vit para pandemisë. Çmimet mesatare të transaksioneve janë rritur me 30% nga nivelet parapandemisë dhe stimujt si përqindje e çmimeve janë në nivele rekord të ulëta.

Këtë vit, pritet që shitjet e njësive të rriten vetëm në mënyrë modeste, por deri në vitin e ardhshëm, kur sallonet e ekspozitës të jenë plot dhe çmimet të jenë lehtësuar, njësitë mund të hidhen në 18 milionë, thotë Credit Suisse. Penetrimi i EV në SHBA do të dyfishohet sërish këtë vit në 8%, dhe do të arrijë në 50% deri në vitin 2030, shton ai.

Një rrezik për prodhuesit e vjetër të makinave është se ata do të vrapojnë të qëndrojnë të palëvizshëm - se ata duhet të rrisin njësitë EV me marzhe të ulëta fitimi për momentin për të kompensuar humbjet e ardhshme në modelet me benzinë ​​me diferencë të lartë.

Nga ana tjetër, prodhuesit e makinave mund të zhvendosin kapacitetin nga automjetet me benzinë ​​në ato elektrike përpara gatishmërisë së klientëve për të bërë ndryshimin. Kjo mund t'i lërë automjetet me gaz me çmime të larta dhe marzhe fitimi, duke krijuar një "turne lamtumire" të gjatë dhe fitimprurëse, siç shprehet analisti i Morgan Stanley, Adam Jonas.

Vlerësimet duken të pakërkueshme. Ford shkon për 12 herë fitimet e parashikuara, pavarësisht dyfishimit të çmimit vitin e kaluar. GM shitet për nëntë herë.

Rasti i demit në Tesla është se ajo do të bëjë gjëra të mëdha si në makina ashtu edhe në tregjet ngjitur. Philippe Houchois, i cili mbulon aksionet për Jefferies, sheh 35% rritje nga nivelet e fundit, në 1,400 dollarë. Tesla mbetet pas rivalëve të vjetër në gjëra të tilla si cilësia e ndërtimit dhe përfundimi, por këto janë probleme të zgjidhshme, thotë ai. Ai çon në softuer, bateri dhe autonomi, të cilat janë avantazhe të qëndrueshme. Ai sheh Teslën duke përdorur softuer për të zgjeruar dobinë dhe potencialin e fitimit të automjeteve.

Shumica e versioneve të rastit të ariut Tesla supozojnë se kompania do të bëjë mirë në makina, por jo aq mirë sa për të justifikuar një vlerë tregu mbi 1 trilion dollarë. Për shembull, Ryan Brinkman i JP Morgan e quan objektivin e tij të çmimit prej 295 dollarësh "jo bujarë", edhe pse nënkupton një rënie prej 70% të aksioneve, sepse e vlerëson Teslën pak përpara liderit botëror.

Toyota Motor

(TM), pavarësisht se ka prodhuar një të dhjetën më shumë makina për momentin.

Pastaj është Gordon Johnson. Ai ka punuar në banka të mëdha investimesh përpara se të fillonte GLJ Research, ku mbulon 20 aksione. Ai është pozitiv për stoqet e uraniumit dhe kanabis, por gjithçka që dikush dëshiron të flasë, thotë ai, është objektivi i tij i çmimit prej 67 dollarësh për Tesla. "Unë kam marrë kërcënime me vdekje," thotë ai. "Tani nuk përgjigjem as në telefon kur kam telefonata të panjohura."

Sipas mendimit të Johnson, nuk ka asnjë arsye për të supozuar se Tesla do të bëjë mirë në bizneset fqinje. “Mund të marrësh

McDonalds

dhe thonë se do të fillojnë të shesin Nike, karrige dhe piano dhe do t'i shtojnë këto vlerësime,” thotë ai. Në makina, ai llogarit se çmimi i aksioneve nënkupton një rritje të prodhimit që asnjë prodhues makinash nuk mund ta arrinte. “Shitja e makinave nuk është të shesësh iPhone apo këmisha,” thotë ai.

Nëse fitimi tre-vjeçar i aksioneve të Tesla-s prej gati 1,400% ka tronditur besimin e Johnson, kjo nuk duket. Pasi më tregoi modelin e tij të vlerësimit, ai tha se ishte i shqetësuar se objektivi i tij i çmimit mund të ishte shumë i lartë.

Shkruaj Jack Hough në [email mbrojtur]. Ndiqeni atë në Twitter dhe regjistrohuni në podcastin e tij Barron Street Street.