Ndërsa menaxhimi i mbeturinave duket se do të shpërthejë, mos e hidhni një mundësi tregtimi

Kompania publikoi rezultatet financiare të tremujorit të dytë mëngjesin e së mërkurës, 27 korrik. Aksioni u zhvillua me 2.8% atë ditë. Stoku është rritur me 9.1% që nga zilja e mbylljes një natë më parë. Disa mund ta shohin këtë anije si të lundruar. Të tjerët mund të shohin potencial për një shpërthim ende në zhvillim. Mendoj se jam në atë kamp. Le te diskutojme.

Le të kthehemi fillimisht në 27 korrik. Menaxhimi i mbetjeve (WM) postoi EPS të rregulluar të tremujorit të dytë prej 2 $ (GAAP EPS: 1.44 $) me të ardhura prej 1.41 miliardë dollarësh. Firma mundi Wall Street-in në të dy linjat e sipërme dhe të poshtme. Numri i të ardhurave ishte i mirë për rritjen nga viti në vit prej 5.027%, ndërsa të ardhurat neto u rritën me 12.3% (GAAP) ose 67.2% (të rregulluara).

Për tremujorin, çmimi bazë (një metrikë e performancës e përdorur nga menaxhmenti për të matur efektivitetin e strategjive të çmimeve) ishte 7.5%, nga 6.2% për një vit më parë krahasuar, ndërsa yield-i i grumbullimit dhe asgjësimit u rrit në 6.2% për tremujorin e dytë 2 nga 2022% një vit më parë. Vëllimet totale të kompanisë u rritën me 3.7% në krye të një krahasimi shumë të fortë të tremujorit të dytë 1.6 që pa këto vëllime të rriten 2% nga viti i mëparshëm i nxitur nga rimëkëmbja e vendit nga nivelet më të ulëta të pandemisë.

Pikëpamje

Menaxhimi i Mbetjeve tani sheh rritje të të ardhurave për vitin 2022 prej afërsisht 10%. Kjo është 400 pikë bazë nga mesi i udhëzimit të mëparshëm dhe shtypi 8.1% ose më shumë që kërkonte Wall Street. EBITDA e rregulluar tani shihet për të gjithë vitin ndërmjet 5.5 miliardë dollarë dhe 5.6 miliardë dollarë, që është një rritje prej 175 milion dollarë nga udhëzimet e mëparshme.

Marzhi i parashikuar i EBITDA është parashikuar në 28.1% duke përfshirë një ndikim negativ të vlerësuar prej 60 pikë bazë lidhur me kostot e karburantit. Fluksi i lirë i parasë po udhëhiqet mbi kufirin e sipërm (2.7 miliardë dollarë) të perspektivës së mëparshme të firmës, duke përjashtuar investimet e synuara të rritjes së qëndrueshmërisë. Këto investime pritet të shkojnë midis 2.05 miliardë dollarë dhe 2.15 miliardë dollarë.

Bilanci i gjendjes

Që nga 30 qershori, WM funksionoi me një pozicion neto në para prej 894 milion dollarë dhe aktive korrente prej 3.987 miliardë dollarë. Kjo përfshinte të arkëtueshmet prej 2.665 miliardë dollarë. Detyrimet korente arritën në 3.722 miliardë dollarë, duke përfshirë 3.491 miliardë dollarë të pagueshme. Kjo e lë firmën me një raport aktual prej 1.07. Kjo është mjaft e mirë për të qenë në gjendje për të përmbushur detyrimet, por me të vërtetë ka pak vend për gabime pasi kjo është një përputhje e të arkëtueshmeve me të pagueshmeve.

Asetet totale arrijnë në 30.128 miliardë dollarë, duke përfshirë 9.856 miliardë dollarë "emri i mirë" dhe sende të tjera jomateriale. Kjo është 32.7% e totalit të aktiveve, që është pak për mua. Detyrimet totale minus kapitalin e vet shtohen deri në 22.936 miliardë dollarë, duke përfshirë borxhin afatgjatë prej 14.046 miliardë dollarësh. Eshtë e panevojshme të thuhet se nuk më pëlqen ky bilanc. Mendimi im është se pozicioni i parave të gatshme është shumë i vogël në krahasim me borxhin. Do të doja të shihja ngarkesën e borxhit të punuar nga menaxhmenti.

Mendimet e mia

Mendoj se duhet ta dua udhëzimin e shtuar. Aksionet tregtohen me 29 herë fitimet e ardhshme, që është paksa në anën e shtrenjtë. Thënë kështu, biznesi duket të jetë në një vend shumë të mirë. Sigurisht që nuk më pëlqen bilanci i ngadaltë.

Në njoftimin për shtyp, firma përmend se ata presin të riblejnë një aksion të zakonshëm me vlerë 980 milion dollarë shtesë në vitin 2022, i cili do të përmbushte autorizimin aktual. Ndoshta ky shpenzim mund të përdoret më mirë duke shlyer ndonjë borxh. Vetëm një ide. Ky lloj përjashton një investim afatgjatë. Megjithatë, jo një tregti. Me degjo.

Lexuesit do të shohin se WM ka formuar një vit më parë formacion me dy fund me një strumbullar prej $170. Aksioni rimori të gjitha mesataret e tij kryesore lëvizëse në fillim të korrikut dhe tani i afrohet atij strumbullar me një MACD ditore me pamje shumë të fortë dhe një lexim për Forcën Relative që ka filluar të duket e mbiblerë.

Stoku është në një pikë përkuljeje. Nëse WM merr dhe mbajë pivot, çmimi im i synuar do të ishte mbi 200 dollarë. Dështimi në këtë pikë dhe një ritestim i SMA 200 ditësh (aktualisht 155 dollarë) nuk përjashtohet.

Ide tregtare (pjesë minimale)

– Blini një telefonatë WM të 19 gushtit 170 dollarë për një vlerë të përafërt 2.25 dollarë

– Shitet (shkruaj) dy WM 19 gusht 160 dollarë për rreth 0.80 dollarë

Debiti neto: 0.65 dollarë

Rasti më i mirë: Aksioni katapultohet më lart nga pivot dhe tregtari merr 100 aksione të gjata në dy javë me një bazë neto prej 170.65 dollarë.

Rasti më i keq: Aksioni refuzohet në pivot dhe tregtari përfundon me 200 aksione të gjata në dy javë me një bazë neto prej 160.33 dollarë me aksionet që tregtohen nën 160 dollarë.