Analistët shohin notat më të ulëta për Bank of America dhe JPMorgan në testin e stresit të Fed

Këto dhe banka të tjera do të lirohen që të fillojnë të ndajnë planet e tyre për kthimin e kapitalit me aksionerët të hënën pas mbylljes së bursës.

Zbërthimi i testit vjetor të stresit të Rezervave Federale të SHBA lëshuar të enjten, analisti i Jefferies Ken Usdin tha se rezultatet "ishin të vështira" për Bank of America, Citigroup dhe JPMorgan Chase dhe katër banka rajonale: Capital One Financial Corp.
COF,
+% 5.64,
Huntington Bancshares Inc.
HBAN,
+% 4.77,
Grupi i Shërbimeve Financiare PNC Inc.
PNC,
+% 4.52
dhe “veçanërisht” M&T Bank Corp.
MTB,
+% 4.38.

“Kapitali i tepërt është më i pakët, me rritje të humbjeve të parealizuara dhe rritje të aktiveve të ponderuara me rrezik që synojnë të mbajnë nën kontroll programet e kthimit të kapitalit në krahasim me vitet e mëparshme, veçanërisht për bankat globale të rëndësishme sistematike,” tha Usdin. “Duke pasur parasysh të gjitha gjërat, ne presim që bankat të vazhdojnë të ulin pritjet e tyre për kthimin e kapitalit – shumë prej tyre tashmë e kanë bërë.”

"Fituesit relativë" të testeve të stresit përfshijnë Goldman Sachs Group Inc.
GS,
+% 5.79,
Morgan Stanley
ZNJ,
+% 5.20
dhe Wells Fargo & Co.
WFC,
+% 7.55
në lidhje me rezultatet e tamponit të kapitalit të stresit të tyre. Ndër bankat rajonale, Ally Financial Inc.
ALEAT,
+% 4.96
dhe Zbuloni Shërbimet Financiare
DFS,
+% 5.39
dolën më mirë se të tjerët, tha ai.

Pasi lëvizën kryesisht më poshtë në seancat e mëparshme, aksionet e aksioneve bankare u rritën së bashku me tregun e gjerë të premten, me SPDR ETF të Përzgjedhur Financiar
XLF,
+% 3.69
rritje me 1.5% në tregtimin e mëngjesit të së premtes, Indeksi i Bankës KBW
BKX,
+% 4.24
fitoi 3.1% dhe indeksi S&P 500
SPX,
+% 3.06
deri 2.3%

Banka e Amerikës u rrit me 0.8%, ndërsa JPMorgan Chase u rrit 2.5% dhe Citigroup u rrit me 3.2%. Aksionet e Goldman Sachs u rritën me 4.9%, Wells Fargo u rrit me 7.3% dhe Morgan Stanley u rrit me 5.6%.

Duke arritur në disa nga të njëjtat përfundime si Usdin, analisti i Citigroup, Keith Horowitz tha se Banka e Amerikës shënoi rezultatet "më zhgënjyese" në testin e stresit, me një rritje të vlerësuar prej 90 pikë bazë (0.9 pikë përqindje) në tampon e saj të kapitalit të stresit, në vijim. nga JPMorgan Chase me një rritje prej 80 bazë në buferin e saj të kapitalit të stresit.

"Blerjet janë të mundshme në pritje për BAC dhe JPM deri në 1 Q23," tha Horowitz. "Nuk kishte fitues të qartë, sipas mendimit tonë, vetëm më shumë rezultate që ishin në përputhje me pritjet e mëparshme."

Ndërsa M&T Bank pati një rritje shumë të madhe prej 220 pikë bazë në tampon e saj të kapitalit të stresit, Horowitz tha se rezultati nuk do të ketë ndikim në blerjet afatshkurtra ose afatgjata dhe vlerësimet e fitimeve për aksion.

Graseck i Morgan Stanley tha se Goldman Sachs gjeneroi surprizën më të madhe pozitive midis bankave të qendrës së parasë, me tamponët e kapitalit të stresit që u ulën me 10 pikë bazë, edhe me një perspektivë më sfiduese të rritjes globale dhe perspektivën e kredisë së korporatave.

Graseck tha se përmirësimi i Goldman reflekton rritjen në biznesin e saj bankar konsumator dhe të ardhurat neto nga interesi dhe një përmirësim në aktive.

Ajo uli objektivin e saj të çmimit për Bank of America në 47 dollarë për aksion nga 49 dollarë, uli objektivin e saj të çmimit për Citi në 57 dollarë nga 60 dollarë dhe uli objektivin e çmimit të JPMorgan Chase në 149 dollarë nga 152 dollarë.

Jashtë Wall Street, testet e stresit gjeneruan kritika ndaj Fed nga tregjet më të mira, një grup jofitimprurës i fokusuar në reformat financiare për t'i dhënë të gjitha bankave një notë kaluese.

“Pavarësisht nga një kombinim i shtuar, pothuajse i paprecedentë i goditjeve dhe rreziqeve të njëkohshme për ekonominë dhe sistemin financiar – nga një pandemi dhe lufta deri te inflacioni në rritje dhe flluskat financiare spekulative – që po ulin standardet e jetesës së shumicës së amerikanëve, testet e stresit të Rezervës Federale vazhdojnë të jenë shumë pa stres”, tha në një deklaratë të përgatitur Phillip Basil, drejtor i politikave bankare për tregje më të mira. “Kur të gjitha bankat shumë të mëdha për të falimentuar kalojnë të qetë vit pas viti, testet në të vërtetë nuk i stresojnë apo testojnë bankat.”