Si Hapësira DeFi është bërë një terren masiv mbarështues për skemat Crypto Ponzi

Një numër i madh i skemave të fundit Ponzi kanë përdorur infrastrukturën e financave të decentralizuara (DeFi) për të mashtruar klientët e tyre. Ky artikull eksploron ekosistemin DeFi dhe se si mashtruesit janë në gjendje ta shfrytëzojnë atë për të vjedhur nga fillestarët e kriptove.

DeFi është një term i gjerë për infrastrukturën financiare dhe shërbimet financiare të ofruara në blloqe publike përmes teknologjisë së kontratave inteligjente. Eter
ETH
eum, Zinxhiri Binance, Cardano
ADA
dhe Solana
SOL
janë ndër blloqet më të njohura të kontratave inteligjente, duke lejuar zhvilluesit të krijojnë dApps (aplikacione të decentralizuara) në rrjetin e tyre. Këto dApps mund të përdoren për një sërë qëllimesh, por shumica e tyre janë të natyrës financiare, duke shkaktuar termin "DeFi".

Zhvillimi i DeFi ka përparuar deri në pikën ku ekzistojnë shabllonet e krijimit të tokenit, duke lejuar këdo që të krijojë një token në pak minuta pa ndonjë njohuri ose përvojë programimi. Kjo hap derën e një kutie të Pandorës, në të cilën krijuesit e shenjave mund të krijojnë aplikacione të shkëlqyera të decentralizuara, ndërsa njerëzit keqdashës mund të përdorin teknologjinë për të krijuar aplikacione me qëllim të keq si skemat Ponzi.

Skemat Ponzi janë të paligjshme në praktikë. Megjithatë, disa blockchain janë të decentralizuar dhe nuk ka një juridiksion të vetëm përgjegjës për zbatimin e pajtueshmërisë me ligjet lokale. Disa blockchain të centralizuar bazohen në zona me pak ose aspak mbikëqyrje mbi operacionet e tyre. Kjo u hap derën mashtruesve që të krijojnë skema Ponzi në këto zinxhirë.

Shumica e blockchains që lejojnë zhvillimin dhe vendosjen e dApps nuk kërkojnë një proces njohjeje me klientin tuaj (KYC). Kjo do të thotë që njerëzit mund të krijojnë dApps në mënyrë anonime.

Pra, çfarë saktësisht janë skemat Ponzi dhe si funksionojnë ato në hapësirën DeFi? Një skemë Ponzi, e quajtur sipas mashtruesit italian Charles Ponzi, është një mashtrim investimi që paguan investitorët ekzistues me fondet e mbledhura nga investitorët e rinj. Ai nuk investon domosdoshmërisht fondet e investitorëve, por u premton investitorëve ekzistues kthime të larta në një periudhë të shkurtër kohe, të cilat shpesh janë më të larta se të gjitha rendimentet e tjera të zakonshme.

Skemat Ponzi mbështeten në rritjen e numrit të investitorëve të rinj për një kohë të pacaktuar. Nëse një skemë Ponzi nuk arrin të tërheqë investitorë të rinj, ajo do të shembet shpejt. Për më tepër, nëse një numër i madh investitorësh nxitojnë të tërheqin fondet e tyre, skemerët Ponzi kuptojnë se po humbasin para dhe mbyllin dyqanin sepse nuk janë në gjendje të paguajnë borxhet. Në raste të tjera, autoritetet mund të bastisin një zyrë të skemës Ponzi dhe, pasi zbulojnë se është një ndërmarrje e paligjshme, ajo shembet menjëherë.

Për shembull, skema më e fundit Ponzi përfshinte Eddy Alexandre, CEO i EminiFX, i cili u premtoi investitorëve një kthim javor prej 5% nga investimi. FBI e kapi atë javën e kaluar pasi dyshohet se kishte mashtruar klientët e tij për më shumë se 59 milionë dollarë. Ai pretendoi se kishte një sistem "llogarie të asistuar nga Robo-Advisor" që do të investonte paratë në kripto dhe Forex. Kujdes nga mashtrimet e tilla dhe praktikoni kujdesin e duhur përpara se të investoni në një produkt të tillë.

Skemat Ponzi në hapësirën DeFi mund të kenë një qasje të ndryshme për të mashtruar klientët. Kjo mund të variojë nga premtimi 100x i ardhshëm
ZRX
moonshot (një shenjë e shitur me një çmim të ulët në këmbim të një monedhe/token legjitim me premtimin se vlera e re e simbolit do të rritet 100 herë) duke premtuar shpërblime të larta për mbajtësit e rinj të tokenit. Në raste të tjera, mashtruesit e DeFi Ponzi do t'u shesin argumente blerësve që nuk dyshojnë, ndërsa premtojnë shpërblime të larta.

Vendosja e shpërblimeve dhe prodhimi i prodhimit janë dy tiparet më tërheqëse në ekosistemet DeFi. Përdoruesit e DeFi do të depozitojnë dhe do të kyçin argumentet e tyre në platformë për të fituar një rendiment të madh vjetor të përqindjes, sepse ekosistemet DeFi mbështeten në argumentet e vendosura për konsensus. Kjo do të thotë që nëse i vendosni argumentet tuaja në një platformë DeFi që paguan, të themi, 1000 për qind (po, ato mund të jenë aq të larta) çdo vit, do të keni 10 herë më shumë token në një vit.

Megjithatë, për shkak se shumica e pjesëmarrësve janë gjithashtu të aksioneve, shpërblimet e aksioneve arrijnë në inflacion simbolik, i cili ul çmimin. Kjo do të thotë që në mënyrë që ju të shisni argumentet tuaja të aksioneve për një fitim pas një viti, ekosistemi duhet të përjetojë një rritje të konsiderueshme të investitorëve të rinj për të kompensuar ofertën në rritje. Për shkak se mbështetet te investitorët e rinj për të ruajtur vlerën e saj, është e ngjashme me skemat e tjera Ponzi.

Sigurisht, jo të gjithë do të pajtohen me mua, por ngjashmëritë janë të habitshme. Nëse një protokoll DeFi me shpërblime të larta nuk tërheq investitorë të rinj dhe nuk është në gjendje të djegë ofertën e tepërt, çmimi i tij shpesh shkërmoqet.

Mashtruesit që shisnin argumente për Bitcoin, Ethereum, Binance Coin ose ndonjë shenjë tjetër në dukje të vlefshme, nxjerrin më shumë fitim. E thënë thjesht, mashtruesit u shesin klientëve të tyre një aktiv që mund ta fryjnë për një aktiv që nuk munden, premtojnë fitime të larta dhe më pas vërshojnë tregun me më shumë token në këmbim të më shumë tokenave që nuk mund t'i fryjnë pasi protokolli DeFi të hyjë në fuqi.

Bujqësia e rendimentit, nga ana tjetër, varet nga komuniteti që ofron likuiditet për pjesëmarrësit për të blerë tokenat e sapokrijuar në një shkëmbim të decentralizuar. Një fermer i prodhimit do të blejë teknikisht një shumë të barabartë në dollarë prej dy asetesh. Gjysma e saj shkon në tokenin e sapokrijuar, dhe gjysma tjetër në një token/monedhë kundër si Ethereum ose USDT.

Pas kësaj, likuiditeti i ri shtohet në një grup në një platformë të automatizuar të krijuesit të tregut (AMM) (shpesh përshkruhet si një shkëmbim i decentralizuar). Hyrësit e rinj në këtë grup mund të konvertojnë automatikisht argumentet e tyre si Ethereum ose USDT për tokenin e sapokrijuar. Tarifat e ngarkuara për transaksionet në këtë grup shpërndahen automatikisht tek ofruesit e likuiditetit (fermerët e rendimentit).

Për të fituar vazhdimisht rendimente të larta nga fermat me rendiment, mashtruesit mund të paguajnë tarifa të larta transaksioni dhe rritja e ardhshme varet shumë nga një rritje masive e përdoruesve të rinj. Shumica e shpërblimeve të fermës së rendimentit do të emërtohen në tokenin e sapokrijuar. Ndërsa skema DeFi Ponzi zgjerohet, mashtruesit sulmojnë shpesh këtë likuiditet të automatizuar duke shkëmbyer argumentet e sapokrijuara për monedhën/tokenin kundër, duke e ulur çmimin në zero ose afër tij. Fermerët dhe aksionerët e prodhimit në shumicën e skemave DeFi Ponzi shpesh lihen duke mbajtur miliarda tokena të pavlefshme.

Ekziston një numër i mirë i protokolleve DeFi që ofrojnë vlerë dhe dobi për investitorët e tyre. Të tjerët parandalojnë mashtrimin duke kaluar nëpër certifikatat e auditimit, ndërsa të tjerët planifikojnë djegie periodike të shenjave për të ulur inflacionin.

Si një tregtar i ri i kriptove që kërkon të investojë në DeFi, është thelbësore të siguroheni që token që po blini të mos mbështetet në rritjen e përdoruesve të rinj, pasi kjo ka një korrelacion të fortë me skemat Ponzi. Për më tepër, nëse kthimet e larta të premtuara nga një protokoll DeFi nuk janë rezultat i krijimit të vlerës dhe dobisë, ato me shumë mundësi janë rezultat i investitorëve të rinj, duke rritur korrelacionin me skemat Ponzi.

Pothuajse të gjitha mashtrimet DeFi ia atribuojnë vjedhjen e fondeve të klientit "mashtruesve të panjohur". Për shembull, vëllezërit themelues të skemës Africrypt DeFi Ponzi të Afrikës së Jugut dyshohet se vodhën 3.6 miliardë dollarë në atë që konsiderohet grabitja më e madhe e DeFi në histori. Përpara se të mashtronin mbi një çerek milionë klientë dhe të pretendonin se ishin hakuar, dy vëllezërit pretenduan se kishin një sistem tregtimi të drejtuar nga AI që fitonte kthime mbi tregun.

Nëse duket si një rosë, noton si një rosë dhe shaka si një rosë, atëherë me siguri është një rosë.