Një vështrim më i afërt në sistemin ADL të BIT Crypto Exchange

Shkëmbimi i kriptove BIT së fundmi lançoi ADL-në e tij për të pasuruar sistemin e tij të menaxhimit të rrezikut të llogarisë.

Ndërsa tregtarët janë të shqetësuar për likuidimin e detyruar të sjellë nga ky mekanizëm ADL, BIT pretendon se kjo është për menaxhim më të mirë të rrezikut dhe sigurimin e drejtësisë së tregtimit. Le të gërmojmë.

Çfarë është ADL?

ADL qëndron për Auto-Deleveraging ose Automatic Deleveraging, dhe është një mekanizëm i përdorur nga disa shkëmbime kriptomonedhash për të menaxhuar ekspozimin e tyre ndaj rrezikut dhe për të siguruar stabilitetin e platformës së tyre tregtare.

On Shkëmbimi i kriptove BIT, nëse tregu lëviz kundër një pozicioni të levave dhe norma e marzhit të mirëmbajtjes së llogarisë së përdoruesit tejkalon 100%, mekanizmi i likuidimit të detyruar do të aktivizohet.

Sistemi fillimisht do të përpiqet të likuidojë llogarinë duke përputhur porositë në tregun e librit të porosive. Nëse urdhri në pritje mund të gjejë një përputhje në tregun e librit të porosive dhe është ekzekutuar plotësisht, atëherë likuidimi i detyruar përfundon siç pritej.

Megjithatë, nëse urdhri në pritje dështon të ekzekutohet për shkak të mungesës së likuiditetit dhe norma e marzhit të mirëmbajtjes së llogarisë vazhdon të rritet mbi 200% për shkak të luhatjet e njëanshme të tregut, do të aktivizohet mekanizmi i zhvlerësimit automatik për të siguruar që likuidimi i detyruar të përfundojë me sukses.

Pasi të aktivizohet zhvlerësimi automatik, likuidimi i detyruar sipas përputhjes së porosive do të braktiset dhe në vend të kësaj, sistemi do të gjejë drejtpërdrejt një palë tjetër të përcaktuar nga algoritmi për llogarinë që likuidohet dhe do të tregtojë drejtpërdrejt me çmimin e shënuar. Në këtë mënyrë, likuidimi i detyruar mund të përfundojë me sukses, dhe rreziku i falimentimit mund të reduktohet. Në të njëjtën kohë, kundërpala e llogarisë së likuiduar ekzekutohet me auto-deleveraging duke siguruar likuiditet.

Mekanizmi i zhvlerësimit automatik është krijuar për të parandaluar në mënyrë efektive kapitalin e bursës që të jetë një burim fitimi për përdoruesit në tregtimin e derivateve gjatë një ngjarjeje të mjellmës së zezë dhe garanton më tej aftësinë paguese të BIT dhe sigurinë e fondeve të të gjithë përdoruesve.

Prandaj, tregtarët duhet të jenë të vetëdijshëm për rreziqet e mundshme të përfshira në tregtimin me levë dhe të kuptojnë politikat specifike të ADL të shkëmbimeve që përdorin.

Karakteristikat që lidhen me aplikacionin ADL

Përfitimi kryesor i përdorimit të ADL (Auto-Deleveraging) për një shkëmbim të kriptomonedhave është menaxhimi i rrezikut. Duke zbatuar ADL, bursa mund të kufizojë ekspozimin e saj ndaj humbjeve që rezultojnë nga tregtimi me levë, gjë që mund të jetë veçanërisht e rëndësishme në tregjet e paqëndrueshme ku lëvizjet e papritura të çmimeve mund të rezultojnë në humbje të konsiderueshme.

Këtu janë disa nga përfitimet e mundshme të përdorimit të ADL:

• Menaxhimi i rrezikut: ADL ndihmon bursat të menaxhojnë rrezikun e tyre duke mbyllur automatikisht pozicionet kur arrijnë një nivel të caktuar likuidimi, gjë që redukton rrezikun e humbjeve të mëdha për bursë.
• Stabiliteti i platformës: Duke reduktuar rrezikun e humbjeve të mëdha, ADL mund të ndihmojë në ruajtjen e stabilitetit të platformës së tregtimit dhe në parandalimin e dështimeve të mundshme të sistemit që mund të rezultojnë nga humbje të papritura.
• Kontributet më të ulëta të Fondit të Sigurimit: Duke kufizuar ekspozimin ndaj rrezikut të bursës, ADL mund të zvogëlojë nevojën për kontribute të fondeve të sigurimit, gjë që mund të rezultojë në tarifa më të ulëta tregtimi për përdoruesit.
• Likuiditeti i përmirësuar: ADL mund të ndihmojë të sigurohet që tregtarët të kenë akses në tregjet likuide, edhe gjatë periudhave të paqëndrueshmërisë së lartë, duke reduktuar rrezikun e humbjeve të mëdha që mund të çojnë në ndërprerje të tregut.
• Drejtësia: ADL ndihmon për të siguruar që tregtarët që marrin përsipër levë dhe rrezik të lartë janë përgjegjës për humbjet e tyre, në vend që shkëmbimi dhe përdoruesit e tjerë të tij të detyrohen të përballojnë koston.

Megjithatë, vlen të përmendet se ADL mund të ketë gjithashtu disa të meta, të tilla si humbje të papritura për tregtarët që nuk kishin ndërmend të merrnin përsipër levën kaq të lartë ose ekspozimin ndaj rrezikut. Prandaj, tregtarët duhet të jenë të vetëdijshëm për rreziqet e mundshme të përfshira në tregtimin me levë dhe të kuptojnë politikat specifike të ADL të shkëmbimeve që përdorin.

Çfarë mund të bëjnë tregtarët për të shmangur nxitjen e ADL?

Për të shmangur nxitjen e ADL (Auto-Deleveraging) në një shkëmbim kriptomonedhe, tregtarët duhet të menaxhojnë me kujdes ekspozimin e tyre ndaj rrezikut dhe të përdorin levën me përgjegjësi. Në përgjithësi, tregtarët duhet të përdorin levën e duhur, të monitorojnë nga afër nivelet e tyre të marzhit dhe të mbajnë marzh të mjaftueshëm për të shmangur likuidimin. Vendosja e urdhrave të ndalimit të humbjeve dhe diversifikimi i portofolit të tyre do të ndihmojë gjithashtu. Është gjithashtu e rëndësishme të kuptohen qartë rregullat e ADL të shkëmbimit.

Në BIT, llogaritë e zhvlerësimit automatik do të renditen bazuar në marzhin e tyre dhe rezultatin e fitimit. Sa më i lartë të jetë rezultati i marzhit dhe fitimit, aq më i lartë është renditja në sekuencën e zhvlerësimit automatik. Marzhi dhe rezultati i fitimit llogariten si më poshtë:

Marzhi dhe Rezultati i Fitimit = Norma e Marzhit të Llogarisë * Norma e Kthimit të Pozicionit

Rreziku i llogarisë suaj për zhvlerësim automatik shfaqet qartë në faqen e pozicioneve tuaja. Drita në anën e djathtë të produktit tregon renditjen e pozicionit të përdoruesit në sekuencën e uljes automatike. Sa më shumë drita të jenë ndezur, aq më e lartë është mundësia për t'u zhvlerësuar.

Përdoruesit do të marrin një njoftim SMS ose email me detaje kur pozicioni i tyre të jetë zhvlerësuar automatikisht. Përdoruesit gjithashtu mund ta shikojnë këtë informacion në historikun e porosive. Nëse pozicioni i një llogarie është rritur automatikisht, ajo mund të rihapet në treg në çdo kohë.

Shumica e llogarive që detyrohen të likuidohen janë për shkak të levës së tyre të lartë dhe paqëndrueshmërisë së lartë të tregut. Në fakt, nga ky fat nuk përjashtohen llogaritë që renditen lart në urdhrin e zhvlerësimit automatik. I vetmi ndryshim është se paqëndrueshmëria aktuale e tregut favorizon palën që zhvlerësohet automatikisht dhe jo palën që detyrohet të likuidohet.

Por kush mund të garantojë që paqëndrueshmëria e lartë e tregut nuk do ta kthejë një llogari të zhvlerësuar automatikisht në një llogari që është e detyruar të likuidohet? Prandaj, mekanizmi automatik i zhvlerësimit jo vetëm që siguron mbrojtje të likuiditetit për llogaritë që janë të detyruara të likuidohen, por gjithashtu mbron në mënyrë efektive llogaritë që janë subjekt i zhvlerësimit automatik. Në fund të fundit, mbyllja në kohë e fitimeve është një veprim i mençur.