Cilat janë sfidat kryesore që pengojnë miratimin e Financave të Decentralizuara (DeFi) në 2022?

Industria e financave të decentralizuara (DeFi) u rrit me 865% ndërmjet 2020 dhe 2022, duke arritur në 254.99 miliardë dollarë në dhjetor të 2021 nga vlera totale e mbyllur (TVL). Pavarësisht mundësive me rendiment të lartë që krijojnë zgjidhje që u japin përdoruesve akses në aftësitë me shumë zinxhirë dhe transaksione të ndërveprueshme me zinxhirë bllok, DeFi ende po lufton për të kapur edhe 1% të pjesës tradicionale të tregut financiar. Ky postim do të diskutojë disa nga sfidat e rëndësishme që pengojnë miratimin e DeFi në 2022 dhe mënyrat e mundshme për të lundruar në labirintin e adoptimit.

Çfarë është Financa e Decentralizuar—DeFi

DeFi përshkruan një grup aplikacionesh ose protokollesh të decentralizuara të ndërtuara në krye të teknologjisë blockchain. Këto protokolle lehtësojnë transaksione financiare të pasigurta, të hapura dhe pseudonime. Qëllimi kryesor i DeFi është të ofrojë huamarrje pa leje, huadhënie dhe akses në zgjidhjet e optimizimit të rendimentit përmes aplikacioneve të decentralizuara.

Miratimi i DeFi ka vazhduar të rritet ndjeshëm me rritjen e produkteve dhe shërbimeve financiare të bazuara në blockchain. Duke qenë se është një industri në zgjerim, përmirësime dhe përsëritje të rëndësishme bëhen vazhdimisht në zgjidhjet ekzistuese për të rritur më tej përdorshmërinë e përgjithshme të protokolleve dhe për të përmirësuar përvojën e përdoruesit. Megjithatë, ka ende shumë sfida me të cilat përballet hapësira DeFi, të cilat do t'i diskutojmë më poshtë.

Kostot e transaksionit

Avantazhi i lëvizjes së parë të Ethereum e ka pozicionuar veten si shtëpia e protokolleve kryesore DeFi. Sipas faqes analitike të të dhënave defiprime, 214 nga 237 projektet DeFi të listuara janë ndërtuar në Ethereum. Implikimi është se me kaq shumë aktivitete DeFi në një rrjet të vetëm, ka një rritje korresponduese të tarifave të transaksionit për shkak të mbingarkesës së rrjetit pasi Ethereum aktualisht nuk mund të shkallëzohet. Ky trafik i lartë në rrjetin Ethereum dhe kufizimet e shkallëzimit shpesh çojnë në tarifa të larta të gazit, me përdoruesit që mesatarisht 300 dollarë për tarifë transaksioni për të kryer aktivitete me pakicë në të. Nëse DeFi rivalizon shërbimet tradicionale financiare si Visa, kostoja e transaksionit duhet të ulet në një nivel të përballueshëm.

Blockchains alternative si Solana, Avalanche, etj., përfitojnë nga dobësia e Ethereum për të ofruar zgjidhje më të shpejta dhe më të lira. Po kështu, zgjidhjet e përputhshme me EVM Layer 2 si Polygon, Optimism dhe Arbitrium po zhvillohen për të ndihmuar në zgjidhjen e problemit të tarifës së transaksionit. Sidoqoftë, ekosistemi DeFi nuk ka ardhur ende në një vend dinamizmi. Prandaj, ekziston nevoja për një zgjidhje që u mundëson përdoruesve të aksesojnë asetet në një pikë përmes zinxhirëve të shumtë duke eliminuar kostot e larta dhe këtu Kufi vjen në.

Likuiditetit

Ekosistemi DeFi vuan nga problemi i një tregu joefikas, i cili rrjedh kryesisht nga likuiditeti i ulët. Janë miratuar modele të ndryshme për të ndihmuar në zgjidhjen e problemeve të likuiditetit. E para ishte adoptimi i grupeve të likuiditetit që nxit mbajtësit e tokenave të depozitojnë tokenat e tyre në grupet e aktiveve dhe të fitojnë shpërblime të krijuara nga aktivitetet tregtare në pishina. Por kjo qasje ka kufizimet e saj dhe shoqërohet me rreziqe të tilla si humbja e përhershme dhe varet kryesisht nga mbajtësit e tokenit që mund të mos veprojnë në interes të protokollit.

Për më tepër, zgjidhjet si grumbulluesit DEX – të tilla si 1 inç, i cili drejton likuiditetin drejt çmimeve më të mira për përdoruesit dhe grumbulluesit DeFi, i lejojnë përdoruesit të aksesojnë një gamë të gjerë grupesh tregtare përmes një ndërfaqe të vetme. Këto zgjidhje të përmendura më sipër kanë ndihmuar në uljen e ndjeshme të problemit të likuiditetit. Shfaqja e modelit të ri DeFi 2.0 - një model likuiditeti me protokoll, i nisur nga OlympusDAO ofron një zgjidhje. Ky model kërkon të ndërtojë një burim të vetëm likuiditeti për çdo aktiv në DeFi, në të cilin çdo protokoll mund të futet lehtësisht për akses efikas në treg.

Ndërveprimi

Rrjetet Blockchain ndryshojnë, duke ofruar dizajne të ndryshme, protokoll konsensusi, përcaktimin e aseteve, kontrollet e aksesit, etj. Aftësitë e ofruara nga rrjetet blockchain shpesh ekzistojnë të izoluara, duke paraqitur një pikë të rëndësishme dhimbjeje për përdoruesit në DeFi për shkak të vështirësisë që haset në lëvizjen e vlerës nga një blockchain tek një tjetër. Duke e bërë të nevojshme të lidhin rrjetet e blockchain që ata të ndërveprojnë. Kjo kufizon potencialin që protokollet të maksimizojnë funksionalitetin dhe shkallëzueshmërinë. DeFi nuk mund të shkallëzohet nëse përdoruesit nuk mund të kryejnë transaksione pa probleme nëpër zinxhirë të shumtë.

Ka pasur zgjidhje për ndërveprimin e centralizuar, si shkëmbimi i kriptomonedhave midis zinxhirëve. Megjithatë, asetet lidhëse shpesh i ekspozojnë zinxhirët ndaj dobësive të sigurisë duke eliminuar qëllimin e blockchain dhe decentralizimit. Një zgjidhje tjetër është Ethereum dhe urat e tij të pajtueshme me EVM.

Sidoqoftë, rrjetet blockchain si Polkadot dhe Cosmos ofrojnë zgjidhje më të qëndrueshme me Polkadot si një rrjet heterogjen i shtresës zero që mundëson ndërveprim midis ndërtesave të tjera të Shtresës 1 në krye të tij. Polkadot përdor një kornizë të re të Mesazheve ndër-zinxhirore (XCM), duke lejuar komunikimin e një shtrese me një shtresë tjetër. Ndërsa ndërveprueshmëria midis L1 në zinxhirët Polkadot dhe EVM mund të ndihmojë në zbutjen e këtij shqetësimi, DeFi ka nevojë për ndërveprim të vërtetë ku rrjete të ndryshme mund të ndërveprojnë me pak ose aspak fërkime. Me urën e tij IBC, Cosmos Network është një shembull i shkëlqyer i një lëvizjeje ambicioze drejt ndërveprimit në mbarë industrinë. Me adresimin e ndërveprueshmërisë, likuiditeti dhe efikasiteti i tregut do të ndikohen po aq pozitivisht.

Rregullorja e DeFi

Ekosistemi aktual DeFi, ndryshe nga sistemi financiar tradicional, është kryesisht i parregulluar. Kjo për shkak se protokollet funksionojnë në kodet e kontratës inteligjente dhe asnjë subjekt i centralizuar i njohur ligjërisht nuk mund të mbahet përgjegjës për problemet e kodit të kontratës inteligjente. Kjo mungesë e pranisë rregullatore brenda ekosistemit DeFi ka krijuar hapësirë ​​për shumë aktivitete me qëllim të keq në DeFi, me mbi $ 10 milion humbur në fondet e investitorëve në 2021.

Kjo paraqet një problem të rëndësishëm për miratimin e përgjithshëm të DeFi pasi shumica e institucioneve financiare hezitojnë të përdorin protokollet DeFi pa futjen e mirë të kornizave rregullatore të kënaqshme për të mbrojtur fondet e tyre. Megjithatë, organet rregullatore po bëjnë vazhdimisht përpjekje për të kuptuar më tej hapësirën DeFi për t'u mundësuar atyre të adoptojnë arkitektura rregullatore efektive të përshtatshme për natyrën me zhvillim të shpejtë të ekosistemit DeFi pa mbytur inovacionet.

E ardhmja e financave të decentralizuara

Gjatë viteve të fundit, ka pasur një rritje të konsiderueshme në adoptimin e zgjidhjeve DeFi dhe DeFi, shumica e të cilave ndodhën vetëm në vitin 2021. Megjithatë, ende duhet të hiqen pengesa të ndryshme për të përshpejtuar rritjen e DeFi drejt sektorit kryesor. Por me natyrën me zhvillim të shpejtë të hapësirës DeFi, ka pak dyshim se viti 2022 do të shohë përmirësime të mëtejshme domethënëse dhe zgjidhje më të mira për joefikasitetet e përmendura më lart. Ndërsa industria pret me padurim të ardhmen e Financave të Decentralizuara, më shumë kërkime duhet të ndërmerren vazhdimisht pasi ndërveprueshmëria është një vazhdimësi dhe jo një plumb i vetëm argjendi që ka nevojë për prodhim.

Image: Pixabay