Investitorët u befasuan nga Bitcoin (BTC) çmimi ra në 25,500 dollarë më 12 maj dhe kjo tronditje u shtri edhe tek tregtarët e opsioneve. Korrigjimi i fortë nuk ishte i kufizuar në kriptovalutat dhe disa aksione me kapital të madh u përballën me 25% ose humbje më të rënda javore në të njëjtën periudhë.
Rritja e pasigurisë ekonomike ndikoi anëtarët e indeksit S&P 500 si Illumina (ILMN), i cili ra me 27% gjatë shtatë ditëve të fundit dhe Caesars Entertainment (CZR) u përball me një rënie prej 25%. Shopify (SHOP), një nga kompanitë më të mëdha kanadeze të tregtisë elektronike gjithashtu pa një rënie të aksioneve të saj me 28%.
Tregtarët po kruan kokën dhe po pyesin nëse është Rezerva Federale e SHBA që po shtrëngon fajin për paqëndrueshmërinë. Autoriteti monetar ka rritur normat e interesit dhe gjithashtu ka rikonfirmuar planet e tyre për të shitur bono dhe instrumente të lidhura me borxhin.
Ndërsa ky mund të jetë rasti, tregtarët duhet të kujtojnë se tregu i aksioneve u rrit me 113% midis 2017 dhe 2021, siç matet nga indeksi S&P 500. Duke pasur parasysh këtë, rënia e fundit është gjithashtu një reflektim i vlerësimeve të tepërta dhe besimit të tepërt nga investitorët.
Për fat të mirë, jo gjithçka ka qenë negative për Bitcoin. Më 10 maj, Townsquare Media, një kompani e marketingut dixhital dhe stacionit radio me bazë në Nju Jork, zbuloi një Investim prej 5 milionë dollarësh në Bitcoin. Nubank, banka më e madhe dixhitale në Brazil dhe Amerikën Latine, gjithashtu njoftoi se do të alokonte afërsisht 1% të aktiveve të saj neto ndaj Bitcoin.
Demat u kapën në befasi
Rënia e Bitcoin në 25,500 dollarë më 12 maj i befasoi demat sepse më pak se 1% e basteve të opsionit të thirrjes (blej) për 13 maj janë vendosur nën këtë nivel çmimi.
Demat mund të jenë mashtruar nga përpjekja e fundit për të kapërcyer 40,000 dollarë më 4 maj, sepse bastet e tyre për opsionet prej 12 milionë dollarësh të 610 majit janë të përqendruara kryesisht mbi 34,000 dollarë.
Një pamje më e gjerë duke përdorur raportin 0.90 thirrje ndaj shitjes tregon një avantazh të lehtë për opsionet e shitjes (shitjes) prej 320 milionë dollarësh kundrejt instrumenteve të thirrjes (blerjes) prej 290 milionë dollarësh. Por tani që Bitcoin është nën 30,000 dollarë, shumica e basteve bullish do të bëhen të pavlefshme.
Nëse çmimi i Bitcoin mbetet nën 30,000 dollarë në orën 8:00 të mëngjesit UTC më 13 maj, vetëm 1 milion dollarë nga këto opsione të thirrjes (blerjes) do të jenë të disponueshme. Ky ndryshim ndodh sepse nuk ka asnjë përdorim në të drejtën për të blerë Bitcoin me 30,000 dollarë nëse tregton nën këtë nivel në skadencë.
Arinjtë synojnë një fitim prej 260 milionë dollarësh
Tre skenarët më të mundshëm të bazuar në veprimin aktual të çmimit janë renditur më poshtë. Numri i kontratave të opsioneve të disponueshme më 13 maj për instrumentet call (bull) dhe put (ariu) ndryshon, në varësi të çmimit të skadimit. Mosbalancimi që favorizon secilën palë përbën fitimin teorik:
- Midis 27,000 dhe 30,000 $: 0 thirrje kundrejt 9,350 thirrjeve. Rezultati neto favorizon instrumentet put (ariu) me 260 milionë dollarë.
- Midis 30,000 dhe 32,000 $: 150 thirrje kundrejt 7,500 thirrjeve. Rezultati neto favorizon arinjtë me 220 milionë dollarë.
- Midis 32,000 dhe 33,000 $: 1,100 thirrje kundrejt 5,900 thirrjeve. Përfitimet e rezultatit neto i ulën opsionet me 150 milionë dollarë.
Ky vlerësim i papërpunuar merr në konsideratë opsionet e shitjes të përdorura në bastet bearish dhe opsionet e thirrjes ekskluzivisht në tregjet neutrale në rritje. Megjithatë, ky mbithjeshtëzim shpërfill strategjitë më komplekse të investimeve.
Për shembull, një tregtar mund të kishte shitur një opsion shitjeje, duke fituar në mënyrë efektive ekspozimin pozitiv ndaj Bitcoin mbi një çmim specifik, por për fat të keq, nuk ka një mënyrë të lehtë për të vlerësuar këtë efekt.
Arinjtë kanë stimuj për të shtypur çmimin e Bitcoin
Arinjtë e Bitcoin duhet të mbajnë çmimin nën 30,000 dollarë më 13 maj për të siguruar një fitim prej 260 milionë dollarësh. Nga ana tjetër, skenari më i mirë i demave kërkon një fitim 10.7% nga 28,900 dollarë aktual në zonën 32,100 dollarë për të kufizuar humbjet e tyre në 150 milion dollarë.
Demat e Bitcoin kishin 1.73 miliardë dollarë në pozicione të gjata të likuiduara gjatë tre ditëve të fundit, kështu që ata ndoshta kanë më pak burime për të rritur çmimin në afat të shkurtër. Me këtë thënë, arinjtë kanë shanse më të mëdha për të shtypur BTC nën 30,000 dollarë përpara skadimit të opsioneve të 13 majit.
Pikëpamjet dhe mendimet e shprehura këtu janë vetëm ato të autor dhe nuk pasqyrojnë domosdoshmërisht pikëpamjet e Cointelegraph. Movedo veprim investimi dhe tregtimi përfshin rrezik. Ju duhet të bëni hulumtimin tuaj kur merrni një vendim.
Burimi: https://cointelegraph.com/news/3-reasons-why-bears-aim-to-pin-bitcoin-below-30k-for-this-week-s-btc-options-expiry