Cila është mënyra më e mirë për të investuar në aksionet e teknologjisë tani? Kjo strategji funksionon mirë për një menaxher të fondeve.

Robert Stimpson, zyrtari kryesor i investimeve për Oak Associates Funds, deklaroi se një "qasje e parë financiare" ndaj kompanive me fuqi të qëndrueshme është më e mira për mjedisin aktual, me rreziqe që përfshijnë rritjen e normave të interesit dhe një recesion të mundshëm.

Gjatë një interviste, Stimpson, i cili ka qenë me firmën për 21 vjet dhe bashkë-menaxhon 544 milionë dollarë Red Oak Technology Select Fund
ROGSX,
+% 0.31,
përshkroi qasjen e ekipit të tij për zgjedhjen e aksioneve të teknologjisë me kapital të madh për "vlerësim tërheqës, marzhe të larta fitimi dhe një aftësi ose vullnet për të mbështetur dhe njohur vlerën e aksionerëve".

Kjo pjesë e fundit mund të përfshijë blerjet e aksioneve, të cilat rrisin fitimet për aksion, rritje të dividentëve ose blerje që pritet të rrisin fitimet për aksion.

Fondi ka një qasje me qarkullim të ulët, aktualisht mban 26 aksione dhe ka një vlerësim me katër yje, i dyti më i lartë, nga Morningstar.

Një kompani nuk duhet domosdoshmërisht të paguajë një dividend për të qenë midis zotërimeve të fondit, tha Stimpson, por "ajo duhet të tregojë respekt për investitorët", e cila përfshin një "qasje jo hubriste ndaj blerjeve".

Një vështrim më i afërt në tubimin e aksioneve të teknologjisë

Këtu është një grafik njëvjeçar që tregon lëvizjen e Indeksit të Përbërës Nasdaq
KOMP,
+% 0.62
:

Nasdaq është rritur me 23% nga mbyllja e ulët e vitit 2022 më 16 qershor dhe tani është ulur 17% për vitin. Indeksi Nasdaq-100
NDX,
+% 0.75
— i cili përfshin 100 aksionet më të mëdha jofinanciare në Nasdaq të plotë — është gjithashtu një rënie prej 17% këtë vit. Por edhe pas rritjes së tij prej 22% që nga 16 qershori, 23 e Nasdaq-100 janë ende në rënie midis 30% dhe 59% për vitin 2022.

Për të qenë të sigurt, Fondi Red Oak Technology Select nuk i ka shpëtuar rënies së gjerë të këtij viti - ai ka rënë 17% për vitin 2022.

Pavarësisht shifrave më të mira se sa pritej të inflacionit për korrikun, Rezerva Federale pritet të qëndrojë në kurs dhe të vazhdojë të rrisë normat e interesit për të ftohur ekonominë. Rritja e normave të interesit gjithmonë ushtron presion mbi çmimet e aksioneve - edhe më shumë për aksionet e teknologjisë. Kjo për shkak se fitimet e tyre ishin nxitur nga rritja e shitjeve, apo edhe nga reagimet emocionale ndaj potencialit të tyre për "risi shkatërruese", në vend të rritjes së fitimit, fluksit të parave dhe vendosjes së kapitalit në mënyra që synojnë të përfitojnë aksionerët.

“Kur ishim në një mjedis me normë interesi zero, pranimi i rrezikut ishte shumë më i lartë. Kapitali ishte i lirë dhe kompanitë që nuk pritej të bëheshin fitimprurëse për një kohë ishin të pranueshme,” tha Stimpson.

Duke parë përpara, ai rekomandon investitorët të shmangin investimin në kompani me shpresën se ato përfundimisht do të rriten në vlerësime aktuale që duken "të larta".

Performanca e fondit

Stimpson pranoi shpejt se "qasja e cilësisë së lartë me çip blu" të Fondit Red Oak Technology Select ndaj stoqeve të teknologjisë nuk kishte performancë të dobët gjatë tregut të fundit të rritjes.

“A do të doja që ne të zotëronim Nvidia për 20 vitet e fundit? Absolutisht - ka qenë një përbindësh, "tha ai.

Por Nvidia Corp.
NVDA,
+% 1.73,
Tesla Inc.
TSLA,
+% 3.10
dhe Netflix Inc.
NFLX,
-0.08%,
të cilat ai të gjithë i quajti kompani të mëdha, paraqesin "kthime nga aksionet e përbashkëta me aksionerët" që nuk plotësonin standardet e fondit. Ai e quajti Amazon.com Inc.
AMZN,
-0.26%
dhe Apple Inc.
AMZN,
-0.26%
si shembuj të kompanive që bëjnë.

Këtu është një krahasim i kthimit total të fondit me ato të Invesco QQQ Trust
QQQ,
+% 0.81
(i cili gjurmon Nasdaq-100) dhe SPDR S&P 500 Trust
Spiun,
+% 0.41
gjatë pesë viteve të fundit:

Nuk është e çuditshme që Fondi Red Oak Technology Select pas QQQ, kur politikat e bankave qendrore dhe fiskale bënë kaq shumë për të mbështetur edhe aksionet më të rrezikshme të teknologjisë. Por fondi ka mposhtur S&P 500
SPX,
+% 0.40
performanca pesëvjeçare, dhe në varësi të asaj se si ndiheni për drejtimin e normave të interesit dhe ekonomisë, qasja konservatore ndaj teknologjisë mund të jetë ajo e duhura për ju.

Stimpson tha se gjatë vitit të kaluar, fondi ka reduktuar pronat e lidhura me pajisjet elektronike të konsumit, sepse ekipi i menaxhimit besonte se "kërkesa ishte shtyrë përpara gjatë pandemisë për lojëra, shtëpi, etj." Ai tha gjithashtu se ata kishin “lehtësuar në lidhje me gjysmëpërçuesit” dhe kishin rritur zotërimet në kompanitë e softuerit të klasës së ndërmarrjeve.

Pronat kryesore

Këtu janë 10 zotërimet më të mëdha të Fondit Red Oak Technology Select që nga 30 qershori:

Përqindja e aksioneve të Alphabet Inc. në listën e mësipërme është për zotërimet e kombinuara të fondit të klasës C të kompanisë
GOOG,
+% 0.19
dhe Klasa A
GOOGLE,
+% 0.33
aksionet.

Mos e humbisni: Çmimet e naftës janë në rënie, por vlerësimet e të ardhurave të kompanive të energjisë vazhdojnë të rriten – këto stoqe janë të lira

Dëgjo nga Ray Dalio në MarketWatch's Idetë më të mira të reja në Festivalin e Parave më 21 dhe 22 shtator në Nju Jork. Pionieri i fondit mbrojtës ka pikëpamje të forta se ku po shkon ekonomia.