La tregu i këmbimit valutor (forex) për monedhat ndërkombëtare është tregu më i madh dhe më likuid në botë. Sipas Bankës së Shlyerjeve Ndërkombëtare, tregu i valutës llogaritet për më shumë se 5 trilion dollarë në vëllim tregtimi në ditë - duke rënë në tregjet e tjera si tregjet kryesore të aksioneve.
Tregu Forex përbëhet nga çifte tregtimi të monedhave fiat ndërkombëtare të lidhura me njëra-tjetrën, ku tregtarët spekulojnë dhe mbrojnë rrezikun mbi çmimin e një monedhe kombëtare specifike që mbiçmohet ose zhvlerësohet në raport me një monedhë tjetër.
Interesante, nuk ka asnjë shkëmbim qendror të Forex dhe të gjitha tregtimet janë të hapura 24 orë në ditë, më shumë se 5 ditë në javë, me qendrat e tregtimit financiar OTC që operojnë në qytetet kryesore anembanë botës.
Një histori e shkurtër e tregut bashkëkohor të Forex
La origjinën e parave janë të ndërlikuara dhe kanë evoluar vazhdimisht gjatë historisë njerëzore. Shërbimet e shkëmbimit të parave të monedhave të ndryshme datojnë që nga Egjipti i Lashtë dhe kanë vazhduar në forma të ndryshme që atëherë. Historikisht, shumica e monedhave ishin të lidhura me një aktiv financiar të qëndrueshëm që konsiderohej si para e shëndoshë - kryesisht ari ose argjendi.
Megjithatë, gjithçka ndryshoi pas fillimit të Luftës së Parë Botërore, ku shumë vende braktisën standardin e arit që kishte qenë i përhapur në tregtinë dhe shkëmbimin ndërkombëtar për dekada. Disa tregje forex u shfaqën pas Luftës së Parë Botërore në prag të Luftës së Dytë Botërore, veçanërisht familja Kleinwort, e cila udhëhoqi rrugën në tregun e këmbimit valutor në Londër.
Në fund të Luftës së Dytë Botërore, Marrëveshja e Bretton Woods u nënshkrua në vitin 1944 në Bretton Woods, New Hampshire dhe hapi rrugën për një sërë zhvillimesh që kanë ardhur për të përcaktuar sistemin monetar ndërkombëtar në përsëritjen e tij bashkëkohore.
Marrëveshja e Bretton Woods ishte një marrëveshje monetare ndërkombëtare midis kombeve sovrane për të krijuar një rend monetar qeverisës. Midis SHBA-së, Kanadasë, Evropës Perëndimore, Japonisë dhe Australisë, urdhri kërkonte që qeveritë të lidhnin monedhat e tyre kombëtare me arin – duke përshkruar që kursi i këmbimit duhet të mbahej brenda 1 për qind.
Mungesa e krizave bankare gjatë periudhës së marrëveshjes së Bretton Woods, 1945-1971. wikipedia
Marrëveshja formoi gjithashtu Fondin Monetar Ndërkombëtar (FMN) dhe përcaktoi që sistemi të mbështetet në sistemin financiar të SHBA.
Anulimi i Presidentit të SHBA Richard Nixon të Marrëveshja e Bretton Woods në vitin 1971 i dha fund efektivisht lidhjes së çmimit fiks të dollarit amerikan – dhe si rrjedhojë e shumë monedhave të tjera botërore – ndaj arit. Dollari amerikan u bë zyrtarisht një monedhë fiat luhatëse dhe u miratua si monedhë rezervë nga shumë vende të huaja, të cilët vazhdojnë ta përdorin atë si monedhë rezervë edhe sot.
Një sistem valutash të lira u materializua përfundimisht dhe është sistemi modern ndërkombëtar i valutave që ka lejuar që tregu i Forex të lulëzojë në gjigantin që është bërë.
Pa një mekanizëm të qëndrueshëm të çmimeve (dmth. ari), monedhat kombëtare luhaten vazhdimisht në vlerë në raport me njëra-tjetrën, duke krijuar mundësi ideale për pjesëmarrësit kryesorë të tregut për të përfituar dhe për të mbrojtur rrezikun në diferencën midis monedhave.
Si funksionojnë tregjet Forex
Ekzistojnë tre tregje kryesore të Forex - spot, përpara dhe futures tregjet. Tregu spot është larg më të njohurit, dhe përbëhet nga aktivi real mbi të cilin bazohen si tregjet e së ardhmes ashtu edhe ato të ardhshme.
Pjesëmarrësit e tregut Forex variojnë nga bankat ndërkombëtare deri tek ndërmarrjet që merren me vende të ndryshme, të cilët kërkojnë të mbrojnë rrezikun nga kurset e këmbimit që përdorin për të trajtuar monedha të shumta.
Tregu spot është vendi ku monedhat blihen dhe shiten me çmimin aktual të tregut. Çmimet e monedhave luhaten vazhdimisht, shumë herë me vetëm një pjesë të vogël të vlerës së tyre aktuale. Një përzierje ekonomike, politike dhe ofertë/kërkese ndikojnë në çmimin e valutave dhe tregjet janë jashtëzakonisht likuide për çiftet kryesore tregtare në mbarë botën.
Për shembull, çifti tregtar EUR/USD është çifti i monedhës më të tregtuar në botë. E listuar si EUR/USD e bën EUR-në monedhën 'bazë' dhe USD-në 'counter'. Çmimi në tregun spot pranë këtij çifti tregon çmimin e një Euro në USD. Do të ketë një çmim blerjeje dhe shitjeje, dhe diferenca midis të dyjave zakonisht quhet 'përhapje'.
Grafik EUR/USD. TradingView
Përhapet & Leva
Diferenca midis monedhave është shpesh e vogël dhe ndryshimet e kuotës së çmimeve zakonisht maten me shifrën e katërt dhjetore - e njohur si 'pip'. Tregtarët gjithmonë blejnë ose shesin monedhën e parë në një palë dhe mund të përfitojnë ose të mbajnë humbje nga lëvizja që rezulton e diferencës.
Natyrisht, me përhapje kaq të vogla, përfitimi nga tregtimi në Forex shpesh kërkon tregtim me vëllime të larta ose tregtim me marzh. Për shkak të likuiditetit masiv të tregut valutor, bankat lejojnë një levë të konsiderueshme për tregtarët për të blerë monedha në marzh.
Tregtimet në tregun spot shlyhen me para në dorë dhe përbëhen nga një marrëveshje ndërmjet palëve për të blerë një shumë të caktuar të një monedhe në këmbim të një shume fikse të një monedhe tjetër me çmimin aktual të tregut.
Transferon tregjet në marrëveshjet e tregtimit në Forex në kontrata që specifikojnë parametra të qartë për blerjen ose shitjen e monedhave në një transaksion OTC. Kontratat e së ardhmes zgjidhen në bursat kryesore të mallrave si CBOE dhe CME dhe përmbajnë data specifike të dorëzimit dhe madhësi standarde.
Kontratat e së ardhmes dhe të ardhshme zakonisht shlyhen me para në dorë dhe shpesh përdoren për të mbrojtur rrezikun në lëvizjet e çmimeve në të ardhmen.
Pjesëmarrësit e Tregut
Subjekte të shumta marrin pjesë në tregun valutor, dhe kjo është një arsye kryesore për likuiditetin e madh të tregut.
Tregu Forex është i ndarë në nivele bazuar në sasinë e parave që tregtohen. Shtresa e sipërme përbëhet nga bankat kryesore tregtare dhe tregtarët e letrave me vlerë, të cilët përbëjnë Qind 51 të të gjitha transaksioneve në treg. Citigroup Inc. është tregtari kryesor i monedhës në tregun e këmbimit valutor, duke zënë 12.9 për qind të tregut të përgjithshëm në 2016.
Shtresat pasuese përbëhen nga banka më të vogla, korporata, krijues të tregut, kompani sigurimesh, fonde të përbashkëta dhe më shumë.
Në veçanti, një nga aplikimet kryesore të tregut të Forex është për kompanitë që merren me monedha të shumta ndërkombëtare për të mbrojtur rrezikun. Ata mund të kenë nevojë të paguajnë punonjës të vendosur në shumë vende ose të zvogëlojnë pasojat negative të luhatjeve të çmimeve gjatë transaksioneve të biznesit.
Për shembull, nëse Kompania A është e bazuar në SHBA dhe dëshiron të përdorë çiftin tregtar EUR/USD për të blerë euro për të paguar punonjësit e vendosur në Evropë, ata do të shfrytëzonin tregun valutor. Megjithatë, nëse kuotimi i çmimit ndryshon me shpejtësi midis disa orësh dhe Kompania A është vendosur të shkëmbejë një shumë të madhe USD për EUR, atëherë një luhatje e vogël e pafavorshme e çmimit mund të ketë një ndikim të rëndësishëm në fundin e tyre.
Kompanitë gjithashtu mund të përdorin kontrata të së ardhmes ose transferta për të mbrojtur kundër lëvizjeve të pafavorshme të çmimeve në datat e paracaktuara të transaksionit, e cila është një praktikë e përhapur midis korporatave ndërkombëtare.
Një tjetër pjesëmarrës kryesor janë bankat qendrore të vendeve që përdorin fiksimin e këmbimit valutor si një tregues specifik për tendencat e tregut dhe për vlerësimin e monedhave të tyre. Në mënyrë të ngjashme, bankat qendrore prekin shërbimet e këmbimit valutor me monedha rezervë (dmth. dollari amerikan) në përpjekje për të stabilizuar tregjet.
Forex Trading
Një pjesë në rritje e pjesëmarrësve të tregut Forex janë tregtarë me pakicë që investojnë përmes bankave ose ndërmjetësve. Dy llojet kryesore të ndërmjetësve për tregtarët me pakicë janë ndërmjetësit dhe krijuesit e tregut. Brokerët marrin një tarifë nga klientët për të gjetur çmimin më të mirë dhe për të tregtuar në emër të tyre, ndërsa krijuesit e tregut janë kryesori në një transaksion kundër një tregtari me pakicë.
Kërkesa për shërbimet e tregtisë sociale është bërë më i përhapur pasi investitorët me pakicë kërkojnë gjithashtu të bëhen më të kujdesshëm në përzgjedhjen e ndërmjetësit të tyre pas mashtrimit endemik me të cilin janë përballur historikisht shumë tregtarë me pakicë. Rregullimi gjithashtu është rritur ndjeshëm në tregjet e Forex gjatë dekadës së fundit dhe shumë kompani më të vogla brokerimi që përdorin praktika të dyshimta operacionale janë hequr nga tregu.
Pjesëmarrës të tjerë në Forex përfshijnë kompanitë e dërgesave të parave. Kompanitë e dërgesave ofrojnë një shërbim shumë praktik për punëtorët migrantë që dërgojnë para në shtëpi, por janë kritikuar me të drejtë për tarifat e tyre të tepruara dhe shërbimet joefikase.
Brokerat Forex
Ne kemi mbuluar mjaft Brokerë Forex këtu në Blockonomi, këta ndërmjetës janë të hapur për tregtarët me pakicë ose profesionistët dhe ofrojnë një gamë të gjerë instrumentesh tregtare si Forex, Cryptocurrencies, Commodities, Aksione etj.
Ata zakonisht përdorin Kontratat për Diferencën (CFD) që do të thotë se ju nuk zotëroni aktivin themelor, por ato janë në thelb një bast midis çmimeve të hapjes dhe mbylljes së një instrumenti financiar të specifikuar.
Asetet dixhitale dhe e ardhmja e tregtimit Forex
Madhësia e madhe e tregut të Forex është befasuese. I nxitur nga një ekosistem i monedhave fiat lundruese pa një fiksim të qëndrueshëm çmimi, tregu i monedhës valutore ka arritur të dominojë tregjet financiare globale si klasa më likuide e aktiveve në botë.
Është interesante se shfaqja e kriptomonedhave dhe aseteve dixhitale kanë ofruar një alternativë të qëndrueshme ndaj shërbimeve tradicionale të këmbimit valutor si remitancat.
Asetet dixhitale gjithashtu pritet të bëhen më të harmonizuara me sistemin financiar konvencional dhe zgjerimi i çifteve të tregtimit të shumë aktiveve dixhitale shërben si një tregues i qartë i përfshirjes së tyre në portofolin financiar dhe shërbimet e investimit të ndërmjetësve.
Tregu Forex është një ekosistem financiar unik që është referuar si tregu më i afërt me të konkurence perfekte për shkak të madhësisë së tij masive dhe funksionimit të vazhdueshëm.
Megjithatë, ithtarët e para të shëndosha si Bitcoin flori merrni një këndvështrim hezitues mbi qëndrueshmërinë afatgjatë të monedhave fiat lundruese. Madhësia dhe kompleksiteti i tregut Forex janë rezultat i drejtpërdrejtë i shpërbërjes së Bretton Woods dhe janë tregues i sfidave të kërkuara që një rend monetar ndërkombëtar i monedhave të ndryshme kombëtare të luhatshme të vazhdojë pa potencialin për Mjellma e zezë ngjarje.
Burimi: https://blockonomi.com/what-is-forex/