Çfarë është Celsius dhe pse po përplaset?

Mes një përplasjeje më të gjerë të tregut të kriptove, platforma e huadhënies së kriptove Celsius njoftoi më 12 qershor se ishte pezullimin e të gjitha tërheqjeve në platformën e saj të huadhënies, duke cituar "kushtet ekstreme të tregut" dhe nevojën për të "stabilizuar likuiditetin". 

Në orët pas njoftimit, shenja amtare e Celsius, CEL, rënë me 70% në një orë të vetme; ditën e nesërme ajo u tregtua me mbi 40% në rënie. Spiralja në rënie e CEL erdhi mes një shitjeje gjigante që pa kapitalizimin total të tregut të kriptove të bjerë në më pak se një trilion, ose më shumë se dy të tretat larg nivelit të saj të lartë të të gjitha kohërave. $ Trilionë 3, Ndërsa Bitcoin ra në nivele nuk është parë që nga viti 2020.

Celsius' deklarata e misionit thotë se qëllimi i saj është "të prishë industrinë financiare". Nëse titujt në Bloomberg dhe Financial Times nëse mund të ndodhë, sigurisht që ka pasur një efekt shkatërrues - në vetë tregun e kriptove.

Pra, çfarë ndodhi? Përgjigja e shkurtër: askush nuk e di vërtet, por telashet po krijohen vitin e fundit.

Si filloi

Celsius është mjaft tipik në mesin e financave të decentralizuara (Defi) platformat e kreditimit. Çdokush mund të marrë hua dhe të marrë hua para, por nëse janë të interesuar për këto të fundit, kredia duhet të mbikolateralizohet, që do të thotë se huamarrësi duhet të depozitojë më shumë sesa të marrë hua. Kjo është kundërintuitive për personin mesatar, por mbani mend, kriptoma është aktualisht e parregulluar, kështu që nuk ka mbledhës borxhesh për të mbajtur huamarrësit nga dështimi. 

Pra, ndërsa DeFi ofron premtimin e një sistemi financiar alternativ duke ofruar yield-e më konkurruese se llogaritë e kursimeve, ka ende pengesa kapitale dhe teknologjike për hyrjen. 

Pasi përdoruesit të kenë marrë një hap dhe të vënë disa para në protokoll, ata janë në gjendje të fitojnë rendimente tërheqëse. Sipas faqen e saj, Celsius ofron mbi 7% kthime stablecoins si USDC Tether, 7.25% për shumëkëndësh, 6% për Ethereum, dhe 6.25% për Bitcoin.

Protokolli më pas u jep hua huamarrësve argumentet e tij të bashkuar me tarifa më të larta. Celsius këmbëngul se nuk përdor kriptomat e klientëve për asgjë tjetër përveç huadhënies brenda protokollit dhe Operacionet e minierave të Bitcoindhe krenohet me dëshmitë në lidhje me "transparencën" dhe "auditet në kohë reale" si një pikë unike e shitjes. 

Si po shkon

Token CEL i Celsius hyri në rënie të lirë menjëherë pas njoftimit se do të pezullonte tërheqjet më 13 qershor. Pjesa tjetër e tregut të kriptove duket se ka ndjekur shembullin, megjithëse me humbje më pak të theksuara. 

Shkaku afatshkurtër i telasheve të Celsius duket se është për shkak të Lidos Staked Ether (stETH), një shenjë që është e lidhur me ETH të Ethereum. stETH përfaqëson ETH të kyçur në Ethereum 2.0 zinxhir fenerë - një zinxhir që shkon paralel me bllokun kryesor të Ethereum që përfundimisht do të kombinohet me rrjetin kryesor Ethereum në një ngjarje të njohur si Shkrihet, duke kaluar rrjetin nga a prova e punës mekanizmi i konsensusit për të prova e kunjit.

Në platformat DeFi, stETH përdoret shpesh si kolateral për të marrë hua ETH. Problemi është se stETH kohët e fundit humbi lidhjen e tij me ETH, duke kërcënuar ato pozicione. Me shitësit e mbajtësve dhe datën e bashkimit i zhytur në pasiguri, tani ka një presion të madh shitjeje mbi stETH.

Pra, çfarë lidhje ka kjo me Celsius? Platforma DeFi kishte mbyllur fondet e klientëve në stETH dhe një depegging stETH mund të nxiste një valë riblerjesh, duke shkaktuar një krizë likuiditeti.

Celsius: ndjenja e nxehtësisë

Vitin e kaluar, disa rregullatorë e kanë bërë të qartë se i shohin produktet e kreditimit të kriptove me rendiment të lartë si Celsius si letra me vlerë të paregjistruara. Deri në shtatorin e kaluar, katër shtete (Nju Xhersi, Teksas, Alabama dhe Kentaki) i kishte dërguar letra të ndalimit dhe të heqjes dorë nga Celsius. Po atë muaj, Coinbase mbylli produktin e tij të planifikuar të huadhënies pasi KSHZ-ja kërcënoi me veprime ligjore nëse niste.

Deri në këtë pikë, Celsius kishte tashmë operacionet e mbyllura në Mbretërinë e Bashkuar, duke përmendur "pasigurinë rregullatore". Kompania vendosi që një lëvizje në Shtetet e Bashkuara do të eliminonte gjithashtu shtrirjen strategjike, duke i mundësuar asaj që të fokusohej në marrjen e licencave dhe regjistrimeve të brendshme në mënyrë që të "siguronte qëndrueshmërinë afatgjatë të Celsius dhe komunitetit të tij".

Në tetor 2021, Celsius mbledhur 400 milion dollarë në një raund financimi që e çoi atë në një vlerësim mbi 3 miliardë dollarë. Deri në nëntor, ajo zbuloi se financimi kishte deri në 750 milionë dollarë pas nënshkrimit të rritjes. 

Në maj 2022, Celsius ndryshoi ofertat e tij të shpërblimeve për t'u pajtuar me rregullatorët heqja graduale e llogarive me interes të lartë për investitorët e paakredituar amerikanë, në thelb një mënyrë fantastike për të thënë se i ndaloi njerëzit që as fitojnë 200 mijë dollarë në vit dhe as që kanë 1 milion dollarë në bankë të fitojnë rendimentet më të larta.

Problemet aktuale të Celsius vijnë vetëm një muaj pas Kolapsi e një tjetër bartësi standard të DeFi, Terra. Stabilcoin i platformës i lidhur me dollarë, UST, vrapoi në zero pasi rasti i tij numër një i përdorimit – fitimi i yield-eve 20% në Anchor – u komprometua nga pasiguria e tregut. Pasoi një dalje masive, ku miliarda UST u dogjën për të prodhuar LUNA me një shpejtësi shumë të shpejtë për algoritmin e lidhjes. Një ekosistem i tërë u asgjësua.

Një shumë parash ndërkohë kanë lëvizur jashtë Celsius; në gjysmën e parë të 2022, shuma totale e aseteve dixhitale të kyçura në protokoll u tkurr nga rreth 24 miliardë dollarë deri në 12 miliardë dollarë.

Pas ngrirjes së tërheqjeve të së dielës, rivali Celsius Nexo propozuar a blerje të disa aktiveve likuide të firmës, duke treguar "atë që duket të jetë paaftësia paguese" e Celsius. Me tregun më të gjerë të kriptove thellë në të kuqe, është një kohë e trazuar për DeFi në veçanti, dhe kripto në përgjithësi.

Dëshironi të jeni ekspert i kriptove? Merrni më të mirën e Decrypt direkt në kutinë tuaj hyrëse.

Merr lajmet më të mëdha të kriptove + përmbledhjet javore dhe më shumë!