Cilat janë të mirat dhe të këqijat e DeFi?

Një portman i "decentralizimit" dhe "financimit", DeFi është bërë një term i zakonshëm brenda botës së blockchain dhe web3. Bitcoin dhe blockchains alternative që e pasuan synojnë të decentralizojnë monedhën (nëpërmjet kriptomonedhës). DeFi synon të shkojë përtej decentralizimit të monedhës së thjeshtë duke bërë të njëjtën gjë për huamarrjen, huadhënien, tregtimin, remitancat dhe shërbime të tjera që zakonisht gjenden në sferën tradicionale të financave (TradFi) të unioneve të kreditit, bankave dhe institucioneve të tjera të trashëguara.

Nuk duhet ngatërruar me aplikacionet e teknologjisë financiare (FinTech) (Venmo, Revolut, Paypal, Robinhood) që janë më të lidhura me TradFi sesa DeFi, aplikacione të decentralizuara (dApps) merrni të njëjtat shërbime dhe decentralizoni ato nëpërmjet protokolleve blockchain. Ne do të përqendrohemi te decentralizimi ("De" në "DeFi") pasi ky është dallimi thelbësor midis këtyre botëve financiare. Së pari, le të hedhim një vështrim në disa nga përfitimet e DeFi.

Avantazhet e DeFi mbi TradFi dhe FinTech

Për shumë njerëz, një avantazh kryesor i DeFi është se është pa leje; kjo ju lejon të angazhoheni me DeFi pa pasur nevojë të kërkoni leje për të dërguar një dërgesë, për të marrë një hua ose për të dërguar një pagesë në internet. Me një bankë ose aplikacionet FinTech të përmendura më sipër, ju duhet leje prej tyre për të përdorur ose aksesuar shërbimet e tyre. Në varësi të nevojave që keni, mund t'ju duhet të jepni informacione personale, të kaloni nëpër procedura rigoroze Njohni-Klientin Tuaj (KYC) ose të jepni prova që financat dhe historia juaj e kreditit mund të plotësojnë kërkesat për të marrë një kredi.

Përkundrazi, pothuajse çdokush mund të hyjë në alternativat DeFi për këto shërbime vetëm me një lidhje interneti, një portofol kripto dhe një smartphone (ose kompjuter). Kjo ju lejon të dërgoni pagesa pa leje përmes një sërë protokollesh blockchain për këdo në botë. Këto pagesa mund të jenë të mëdha ose të vogla (blerja e një kafeje ose shtëpie), lokale ose ndërkombëtare dhe shpesh janë shumë më të lira se remitancat dhe alternativat e tjera të trashëguara.

Nga kontrollet e kapitalit në Iran - te ndalimi i USD në Venezuelë - te debankimi i protestuesve kanadezë (dhe shumë shembuj të tjerë), kjo pa leje nuk duket e rëndësishme derisa lejet tuaja të jenë hequr. Për ata që janë viktima të censurës financiare, të kesh një alternativë DeFi ka qenë një shpëtim në para për ata që janë kufizuar ose ndaluar nga sistemi financiar tradicional.

Më tej, kjo pa leje shtrihet si në huamarrje ashtu edhe në huadhënie. Nëse keni kripto, nuk keni nevojë për një bankë për të marrë një kredi. Ju mund të depozitoni kripto-n tuaj për të marrë menjëherë një kredi të kolateralizuar me kripto-kolaterale përmes një protokolli DeFi që mund t'ju paguhet në monedha të qëndrueshme (të cilat mund të shkëmbehen me monedhën fiat nëse është e nevojshme). Pasi të shlyhet kredia, ju e ktheni kriptokën tuaj automatikisht. Dhe nëse dëshironi, ju gjithashtu mund të huazoni kripto-n tuaj për të marrë një kthim në të – duke ju lejuar të veproni si një alternativë bankare për të tjerët. Këto norma DeFi janë shpesh shumë më të larta se normat që do të merreshin nga një llogari standarde kursimi (1-10%+ kundrejt 0.01-1%, respektivisht).

Së fundmi, ju mund ta shkëmbeni kripto-n tuaj për kriptomonedha të tjera dhe të qëndrueshme nëpërmjet një shkëmbimi të decentralizuar (DEX) në një mënyrë pa leje. Në kontrast të plotë, aplikacioni i lejuar FinTech Robinhood përfundoi duke hequr aftësinë tuaj për të blerë GameStop aksionet gjatë shtrydhjes së shkurtër të GME të vitit 2021. Ky veprim bëri që shumë njerëz të eksploronin alternativat e blockchain dhe DeFi.

DeFi lejon transaksione financiare në internet anonime ose pseudonime. Për përkrahësit, të kesh privatësi financiare në internet është një e drejtë kryesore e njeriut. Si një alternativë ndaj rrjeteve të pagesave fiat dhe të vjetra, DeFi u lejon individëve të kenë kontroll të plotë të financave të tyre. Shpesh, protokollet DeFi lejojnë pagesa më të shpejta dhe më të lira (dhe norma më të mira kreditimi dhe huamarrjeje). Ndërsa një dërgesë standarde mund të zgjasë disa ditë, një pagesë kripto zakonisht zgjat nga vetëm sekonda në vetëm disa minuta.

Kjo pa leje mundëson një veçori të lidhur: rezistencën ndaj censurës. Meqenëse leja nga një palë e tretë nuk kërkohet, në përputhje me privatësinë opsionale, masat e censurës financiare janë zvogëluar kryesisht dhe më pak të zbatueshme. Si një zgjidhje për ligjet kufizuese dhe shpeshherë sanksione të rënda financiare, DeFi po lejon qarkullimin e lirë të kapitalit në mbarë botën. Përtej asaj që disa do të thoshin se janë kufizime dashakeqe nga subjektet financiare ose qeveritë, rezistenca ndaj censurës së DeFi gjithashtu lejon rrjete të fuqishme pagesash me pak ose aspak kohë joproduktive (në varësi të blockchain). Edhe rrjetet kryesore të kartave të kreditit kanë ndërprerje të përhershme që mund të shkaktojnë kërdi në zonat dhe ekonomitë e zhvilluara që kanë nevojë për funksionalitetin e pagesave në internet ose shmangin pagesat fizike në para.

Përfitimi i fundit kyç i DeFi është pabesueshmëria – që do të thotë se nuk keni nevojë t'i besoni një individi ose subjekti financiar për të mbrojtur financat tuaja. Kjo mundësohet nëpërmjet blockchain. Për të filluar, transaksionet e verifikuara të kriptove janë të pandryshueshme (të pakthyeshme dhe të pandryshueshme), kështu që tregtarët nuk duhet të shqetësohen për anulimin ose pezullimin e një pagese nga një klient. Më e rëndësishmja, protokollet DeFi ju lejojnë të kontrolloni plotësisht pasuritë tuaja, kështu që nuk ka nevojë t'i besoni një ndërmjetësi, palë të tretë ose një kujdestar financiar. Kjo heq rrezikun e palës tjetër që ka pllakosur si TradFi (Skema Bernie Madoff Ponzi, taksa e llogarisë bankare të Qipros) dhe shkëmbimet e centralizuara të kriptove (CEX) dhe shërbimet (FTX, BlockFi, Gemini Earn). Ky rrezik i palës së tretë është arsyeja pse shprehja "jo çelësat tuaj (privat), jo monedhat tuaja" është bërë një mantër për vendasit e kriptove. Me DeFi, "Nëse keni çelësat tuaj, ju keni monedhat tuaja". Kjo do të thotë që ju mbani kontrollin e plotë të fondeve tuaja kripto-askush tjetër nuk mund t'i prekë ato.

Për të përsëritur disa nga avantazhet e mësipërme, DeFi zakonisht lejon transaksione dhe marrëveshje financiare që janë më të shpejta, më të lira, pa leje, të pabesueshme, më private (anonime/pseudonime) dhe rezistente ndaj censurës.

Ndihma e të Pabankuarve - dhe ÇBankimi i të Bankuarve

Një përfitim tjetër i dukshëm i ekosistemit DeFi është se si ai po hap akses në shërbimet kryesore financiare për ata në rajone të pashërbyera ose në vendet në zhvillim. Mungesa e infrastrukturës bankare - ose afërsia me të - në vendet në zhvillim është një arsye pse miliona në mbarë botën ende jetojnë në ekonomi kryesisht vetëm me para të gatshme. Të tjerëve mund t'u mungojnë minimumet e kapitalit financiar të kërkuar për të hapur një llogari bankare ose kanë frikë t'i përdorin ato për një sërë arsyesh të tjera. 

Zgjidhjet e DeFi po u mundësojnë personave pa bankë të kenë akses në pagesat kripto, llogaritë e kursimeve kripto, huatë e kolateralizuara dhe produkte të tjera DeFi. Këto zgjidhje revolucionare i lejojnë të pabanuarve të kapërcejnë hapin ndërmjetësues të bankingut dhe të kalojnë nga "ekonomitë e parave të gatshme" në "ekonomitë DeFi" në të njëjtën mënyrë që shumë kaluan nga "pa telefon" në "telefon celular" pa pasur nevojë për një ndërmjetës. telefoni fiks dhe infrastruktura përkatëse.

Për botën e zhvilluar dhe popullsinë e bankave, DeFi është thjesht një alternativë ose opsion që hap zgjedhjet tuaja financiare. Kjo mund t'ju lejojë të përfitoni nga avantazhet e DeFi të përmendura më lart—ose të stimuloni ekosistemet TradFi dhe FinTech për të ofruar tarifa më të mira, tarifa më të ulëta dhe shërbim më të mirë për të qëndruar konkurrues dhe për të mbajtur klientët. 

Për këta individë, ata po “çbankarojnë” veten duke i zëvendësuar këto shërbime (pjesërisht ose tërësisht) me alternativa DeFi. Për shumë njerëz me aplikacione para-ekzistuese FinTech, llogari kontrolluese dhe akses në bursë, DeFi është thjesht një paradigmë plotësuese që mund të përdoret në bashkëpunim me ofertat e TradFi dhe FinTech.

Disavantazhet e DeFi

Ka dy anë të çdo kriptomonedhe (dhe 6 anët e çdo blloku); disa i shohin gjërat ndryshe dhe kundërshtojnë se disa nga avantazhet e lartpërmendura janë në fakt disavantazhe. Ndërsa DeFi ju lejon të jeni kryesisht në kontroll të financave tuaja, ajo vjen me probleme, rreziqe dhe nevojë për më shumë përgjegjësi personale.

Disa ankohen për lehtësinë e përdorimit dhe/ose nevojën për njohuri teknike kripto për t'u angazhuar me DeFi. Ndërsa kjo ka vazhduar të përmirësohet, DeFi shpesh i mungojnë dApps që mund të përputhen me ndërfaqet intuitive të përdoruesit (UI) dhe përvojën e thjeshtë të përdoruesit (UX) të aplikacioneve FinTech dhe produkteve të tjera financiare. Kjo mund të krijojë një pengesë për hyrjen që i dekurajon të ardhurit nga përdorimi i produkteve DeFi.

Pandryshueshmëria dhe pakthyeshmëria e transaksioneve mund të krijojë probleme - dhe humbje financiare. Nëse do të dërgonit një transaksion në adresën e gabuar, ka të ngjarë që ju të humbisni kripto-n që përmban ai transaksion (përveç nëse marrësi ka zgjedhur ta kthejë vullnetarisht kripto-n). Përkundrazi, shpesh mund të detyroni bankën tuaj, bashkimin e kreditit ose aplikacionin financiar për të rikthyer një transaksion të gabuar ose mashtrues. Kjo mungesë e një mbështetjeje financiare për gabimet është një arsye pse shumë ngurrojnë të angazhohen me DeFi.

DeFi lejon mundësinë e humbjeve të kriptove përmes gabimeve të vetë-kujdesit. Ndërsa "jo çelësat tuaj, jo monedhat tuaja" do të thotë se kriptoma juaj mund të ruhet në mënyrë të sigurtë në portofolin(t) tuaj personal të kriptove, ana tjetër e kësaj është "humbni çelësat, humbni monedhat tuaja". Nëse nuk keni masa rikuperimi (një kopje rezervë dytësore të portofolit ose një frazë rikuperimi) dhe humbni portofolin ose harroni fjalëkalimin e tij të aksesit, do të humbni të gjithë kriptomat e ruajtura në portofol. Transaksionet e keqdrejtuara rastësisht dhe kuletat e kriptove të parikuperueshme mund të rezultojnë në humbje të mëdha financiare dhe kanë krijuar histori tmerri për ata që janë prekur. Është shumë më e vështirë (nëse pothuajse e pamundur) të humbasësh aksesin e përhershëm në portofolin tuaj të aksioneve ose llogaritë bankare.

Identifikimi i palëve financiare dhe transaksionet e tyre mund të parandalojnë aktivitetet e paligjshme. Ndërsa disa lavdërojnë pa leje të DeFi, të tjerë janë të shqetësuar për mungesën e procedurave KYC dhe Kundër Pastrimit të Parave (AML) brenda pjesëve të botës DeFi. Kjo mund të rezultojë në aktivitete të paligjshme që përndryshe mund të parandalohen – duke filluar nga evazioni fiskal deri te trafikimi i qenieve njerëzore. Përkrahësit e DeFi kundërshtojnë se pagesat fiat të aktivizuara nga TradFi ende përbëjnë shumicën e këtyre aktiviteteve të paligjshme.

Rreziku i fundit është mundësia e një hakimi ose shfrytëzimi i kontratës inteligjente brenda një protokolli dApp ose DeFi. Edhe nëse nuk bëni një transaksion të gabuar ose nuk humbisni portofolin tuaj të kriptove (dhe zotërimet e tij), ekziston ende mundësia që mund të humbni kriptokën përmes DeFi. Nëse dërgoni kripto nga portofoli juaj në një projekt DeFi, kriptoma mund të vidhet përmes një hakeri të kapelës së zezë që shfrytëzon një dobësi në një protokoll, urë ndër-zinxhirore ose ndonjë shfrytëzim tjetër DeFi. Shembuj të rëndësishëm përfshijnë The Hackë DAO, shfrytëzimi i urës Ronin dhe incidenti i Wormhole. Për ata që përdorin DeFi, rekomandohet përdorimi i produkteve DeFi që janë të vendosura mirë dhe kanë ekzistuar prej disa kohësh pasi mundësia që një hak të ekzekutohet me sukses përgjithësisht priret të zvogëlohet me kalimin e kohës.

Përcaktoni nëse DeFi është i duhuri për ju

Nëse dëshironi të eksperimentoni në këtë sektor emergjent, mund të filloni duke përdorur një DEX si Uniswap, Ox Protocol ose QuickSwap. Pas kësaj, mund të konsideroni të eksploroni opsione më të pasura me funksione DeFi si Lido, Aave, Curve ose Compound. Ato ju lejojnë të eksperimentoni me opsionet e huadhënies, huamarrjes dhe aksioneve brenda DeFi.

Ndërsa shumica do të pajtoheshin se ka të mirat dhe të këqijat e DeFi, opinionet mund të ndahen – ndoshta bazuar në prirjet filozofike ose politike të dikujt. Shumë që janë më tradicionalë ose vijnë nga bota e TradFi do të mendojnë për rëndësinë dhe meritat e KYC, AML, institucioneve financiare të besuara dhe të kenë një lloj rekursi në rast të një hakimi, mashtrimi ose një çështje tjetër të lidhur financiarisht. Për turmën vendase të kriptove, DeFi është zgjidhja ndaj rrezikut të palës tjetër, ndërmjetësve financiarë, popullsive pa banka, dëshirës për të qenë anonim, censurës financiare dhe fërkimit financiar dhe vonesave në bankingun tradicional. Për këto arsye, vendimi për të qëndruar i vendosur në TradFi, për të eksploruar DeFi ose për të përdorur një kombinim të këtyre botëve të dallueshme financiare në përgjithësi i lihet më së miri individit, rrethanave të tij unike dhe perspektivës së tij të përgjithshme.

Mashtrojnë Sheet

Pro DeFi:

• DeFi lejon transaksione pa leje, pa besim dhe rezistente ndaj censurës.
• DeFi mundëson privatësinë financiare në internet.
• Transaksionet dhe proceset financiare DeFi janë zakonisht më të shpejta dhe më të lira.
• DeFi ofron shërbime financiare për personat pa bankë.
• DeFi mund të "zhbankojë të bankuarit" duke u dhënë atyre një mënyrë alternative për të menaxhuar financat e tyre.

Disavantazhet e DeFi:

• Opsionet e DeFi mund të jenë më të vështira për t'u përdorur për shkak të UI/UX më pak se optimale dhe/ose nevojës për njohuri kripto.
• Transaksionet e keqdrejtuara rastësisht dhe kuletat e kriptove të parikuperueshme mund të rezultojnë në humbje të fondeve që nuk mund të rikuperohen.
• Hakerët kanë vjedhur sasi të mëdha kriptosh duke shfrytëzuar gabimet dhe dobësitë në protokollet DeFi; kjo mund të rezultojë në vjedhjen e fondeve tuaja.