Tech

USDN: dështimi i stablecoin algoritmik

04/05/2022
Lajme Bitcoin Ethereum

Neutrino USD (USDN) është një stabilcoin algoritmik i lëshuar nga protokolli Neutrino vlera e të cilit është e lidhur 1:1 me atë të dollarit amerikan.. Ose të paktën duhet të jetë. 

Siç shihet nga ajo evolucioni i çmimeve, USDN ka filluar të humbasë lidhjen e saj ditët e fundit, duke arritur një nivel të ulët prej 0.68 $ vetëm dje, 4 Prill. 

Shkaku i humbjes së kunjit të monedhës së qëndrueshme të USDN

Neutrino është një projekt i zhvilluar në blockchain Waves dhe për këtë arsye USDN lëshohet kundrejt një depozite kolaterali në WAVES, një monedhë vendase në blockchain me të njëjtin emër. 

Operacioni është shumë i ngjashëm me atë të platformës Maker, ku DAI, një monedhë e qëndrueshme e kolateralizuar në zinxhir, mbështetet nga depozita kolaterale nëpërmjet ETH ose kriptove të tjera të mbështetura si kolateral. 

Nëse vlera e kolateralit bie nën një prag të caktuar, kredia e stablecoin e lëshuar nga protokolli nuk është më e qëndrueshme. Kjo është arsyeja pse Maker ka vendosur të diversifikojë ofertën e kolateralit të mbështetur. 

Qëllimi nuk është që ekosistemi të varet nga një aktiv i vetëm, sepse në rast se ky aktiv zhvlerësohet në mënyrë dramatike, i gjithë protokolli dhe huatë e krijuara prej tij do të rrezikoheshin. 

Pjesërisht, ky ishte shkaku i humbjes së kunjit të Neutrino USD. Megjithatë, faji qëndron tek menaxhim i dobët dhe mbi të gjitha keqdashës nga ana e ekipit të Valëve. 

manipulimi i valëve të çmimeve USDN
Ekipi i valëve ekzekuton transaksione për të manipuluar dhe fryrë performancën e kriptos WAVES

Skema e përdorur 

Një analist i DeFi, i cili shkon me pseudonimin 0xHamZ në Twitter, ka njohur një model të përsëritur në lëvizjet blockchain. Modeli i përdorur për të manipuluar çmimin e WAVES mund të merret me mend lehtësisht nga tweet-i i tij i postuar disa ditë më parë.

Duke thënë në fund me një ton të caktuar 'sfidues':

"Ky është zinxhir i gjurmueshëm"

Përdoruesi në fakt arriti të zbulojë këtë model falë gjurmës së transaksioneve në zinxhir.

Me fjalë të thjeshta, ekipi depozitoi një shumë të caktuar USDN në Vires Finance, një platformë DeFi në protokollin Waves, për të marrë hua USDC. Më pas këto u zhvendosën në Binance dhe përdoret për të blerë VALËT. Më në fund, VALËT e marra u kolateralizuara për të emetuar më shumë USDN. Dhe kështu procesi filloi përsëri. 

I njëjti përdorues ka krijuar edhe një thread që rindërton qartë të gjitha lëvizjet e bëra në blloqe të ndryshme duke bashkangjitur aty ku është e mundur lidhjen e transaksionit të shikueshme në zinxhir. 

Implikime negative për ekosistemin e Valëve

E ndërlikuar këtë është fakti se shumica e TVL në Ekosistemi i valëve është e lidhur me përdorimin e USDN. 

Në fakt, që nga humbja e kunjit të stablecoin, u regjistrua TVL brenda ekosistemit Waves DeFi ka rënë me 1.3 miliardë dollarë, mbi 27%.

Sikur të mos mjaftonte, sasha ivanova, themeluesi dhe zhvilluesi kryesor i Waves, në një temë në Twitter akuzon Alameda Research, një firmë tregtare kripto, të manipulimit të çmimit të WAVES për të përfituar nga një pozicion i shkurtër që hapën. 



Burimi: https://en.cryptonomist.ch/2022/04/05/usdn-failure-algorithmic-stablecoin/