Ky fond është blerja juaj më e mirë teknologjike për 2023 (Ky jep 12.1%)

Ne kemi parë një fryrje të madhe (dhe 12%+ dividentë!) në një lloj të veçantë fondi i mbyllur (CEF) këtë vit - dhe të gjithë nga treguesit e mi të blerjes sugjerojnë se kjo lojë fitimprurëse është ende në fazat e para.

Konkretisht e kam fjalën për fokusuar tek teknologjia CEF - të cilat ne po marrim një shans të dytë të mirë për t'i blerë falë të ardhurave të javës së kaluar nga njerëz si Apple (AAPL) Alfabeti (GOOGL).

Blerja e një CEF të teknologjisë është si të blesh një ETF që fokusohet në teknologji, por me dy dallime kryesore:

• Dividentë të mëdhenj: CEF që do të analizojmë sot jep 12.1%—dhe paguan dividentë gjithashtu çdo muaj. Ju dhe unë e dimë se të dyja këto gjëra janë të padëgjuara në botën e aksioneve dhe fondeve "të rregullta".
• Ulje të mëdha: Ky fond ka një zbritje prej 12.2% në vlerën neto të aseteve (NAV) - CEF-flisni për të thënë se ne do të paguajmë vetëm 88 cent për çdo dollar të aseteve të tij!

Fondi quhet BlackRock Science & Technology Trust II (BSTZ). Do të arrijmë në pjesën "II" brenda një momenti. Por së pari, ia vlen të ndalemi për të konsideruar se ky fond është rritur mbi 20%, vetëm një muaj në 2023.

Pastaj është pagesa e dividentit, e cila arrin në më shumë se 100 dollarë në muaj për çdo 10,000 dollarë të investuar.

Ne kemi më shumë potencial pozitiv edhe me BSTZ. Sepse ndryshe nga një ETF, ky fond ka dy mënyra për të ofruar fitime nga çmimi: nëpërmjet vlerësimit të portofolit të tij - i cili është ende i nënvlerësuar, për shkak të shitjes së vitit të kaluar - dhe zbritjes së tij prej 12% në NAV. Ndërsa kjo zbritje ngushtohet (dhe kthehet në një premium; ka të ngjarë, sipas mendimit tim), ai do ta tërheqë çmimin më të lartë.

Por a është i qëndrueshëm ai divident prej 12.1%?

Është gjithmonë një ide e mirë të vihet në dyshim një rendiment kaq i lartë, kështu që le të shkojmë përpara dhe të veçojmë elementët që e mbështesin atë.

BSTZ është një fond relativisht i ri, i lançuar në qershor 2019, kështu që nuk kemi shumë për të vazhduar në lidhje me historinë e tij, por ai ka ngriti dividentët tre herë që nga fillimi (një herë në 2020 dhe dy herë në 2021, plus një divident special të mirë po atë vit). Ky është një fillim i mrekullueshëm. Dhe ka shenja të tjera që ne mund t'i besojmë dividentit të BSTZ.

Ndërsa fondit i mungon një histori e gjatë, vëllai i tij më i madh, i Besimi i Shkencës dhe Teknologjisë BlackRock (BST), ka rritur pagesat për gati një dekadë duke ofruar gjithashtu dividentë të veçantë të çuditshëm.

Kjo është e dhëna jonë e parë që pagesa e BSTZ është e qëndrueshme: të dy fondet menaxhohen nga i njëjti grup dhe historia e rritjeve të përgjegjshme të pagesave të BST duhet të tregojë se pagesat e ardhshme të BSTZ ka të ngjarë të rriten, jo të ulen. Dhe e dhëna jonë e dytë është edhe më bindëse.

Meqenëse portofoli i BST është trefishuar në më pak se një dekadë—madje pas shitjet e mëdha teknologjike të 2022-fondi ka krijuar fitime të mjaftueshme për të mbajtur pagesat për shumë vite në vijim.

Kjo nuk është për t'u habitur duke pasur parasysh portofolin e saj. Pavarësisht vështirësive të teknologjisë vitin e kaluar, Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Mastercard (MA), Viza (V) kanë qenë performues të jashtëzakonshëm afatgjatë. Ata janë gjithashtu pozicionet kryesore të BST-së, dhe këto, përveç investimeve të fondit në të gjithë botën e teknologjisë, bënë që linja në grafikun e mësipërm të ngjitej lart dhe djathtas për vite me radhë.

Ndërsa nuk do të thotë se BSTZ mund të bëjë të njëjtën gjë, kjo është një shenjë më inkurajuese.

Një udhëzues i shpejtë për dividentët e qëndrueshëm CEF

Ekziston një strategji tjetër që mund të përdorni për të parë nëse pagesat e një CEF ka të ngjarë të qëndrojnë aty ku janë ose të rriten, ose nëse ekziston rreziku i një shkurtimi të dividentit.

Çelësi është të shikoni kthimin e përgjithshëm afatgjatë të NAV të fondit (ose kthimin e portofolit të tij themelor, duke përfshirë dividentët) dhe ta krahasoni atë me pagesën e fondit. Kjo llogaritje është një hap i parë i mirë për të përcaktuar nëse një CEF mund të ruajë nivelin aktual të pagesës.

Që nga fillimi dhe pas rënies më të keqe të stoqeve të teknologjisë që nga Recesioni i Madh, kthimi mesatar vjetor total i NAV i BSTZ prej 8.7% sugjeron një rendiment të qëndrueshëm prej 8.7% në NAV.

Mos i bini ende kambanave të alarmit! Sepse yield-i 12.1% i BSTZ bazohet në çmimin e saj (të zbritur) të tregut. Dhe zbritja prej 12% e fondit do të thotë që, bazuar në NAV-në për aksion, yield-i i BSTZ në NAV (ose çfarë duhet të bëjë menaxhimi në treg për të na dhënë yield-in prej 12.1% në çmimin e tregut) është vetëm 10.6%, gjë që është më e lehtë merrni se 12.1%.

Tani le të supozojmë se tregu i ariut i vitit 2022 ishte një lajthitje – një supozim shumë realist, pasi teknologjia vazhdon të drejtojë çdo aspekt të jetës sonë dhe do të vazhdojë ta bëjë këtë për dekadat në vijim. Kjo e bën rendimentin prej 12.1% të BSTZ jashtëzakonisht të qëndrueshëm: para vitit 2022, kthimi i saj vjetor ishte 38.9%, ose më shumë se trefish rendimenti i tij aktual.

Michael Foster është Analisti Kryesor i Kërkimit për Pikëpamja Contrarian. Për më shumë ide të mëdha për të ardhurat, klikoni këtu për raportin tonë të fundit "Të ardhura të pathyeshme: 5 fonde okazion me dividentë të qëndrueshëm 10.2%."

Shpalosja: asnjë