Tokeni XRP i Ripple Labs ka rënë 20% që kur SEC paditi firmën dhe dy drejtuesit kryesorë, mbi shitjet e pretenduara të letrave me vlerë të paregjistruara në dhjetor 2020.
Dhe që atëherë, Ripple Labs ka derdhur miliarda dollarë për të blerë tokenin XRP në tregjet dytësore.
disa Raportet janë fokusuar në shitjet e drejtpërdrejta të XRP të Ripple Labs në tremujorin e katërt të 2022. Lëvizja për të blerë tokenat XRP - gjoja një tregues rritës - është trumbetuar si nxitje e likuiditetit të ekosistemit.
Këto raporte shpesh lidhin shitjet e brendshme prej gati 3 miliardë dollarësh me pompën e shpejtë prej 27% të XRP në janar. Ata kanë mbështetur një narrativë në të cilën ringjallja e fundit e XRP është bërë edhe më e dukshme nga fakti se është luajtur me një rezultat të pasigurt dhe, me gjasë, vendimtar, rregullator që varet në balancë.
Këto shitje i referohen në mënyrë specifike institucioneve dhe klientëve të tjerë të korporatave që blejnë XRP nga Ripple drejtpërdrejt për t'u përdorur brenda rrjetit të tij të Likuiditetit On-Demand (ODL), një produkt i krijuar për të ndihmuar në zbutjen e procesit të dërgesave ndërkufitare përmes shiritave të kriptove me fuqi XRP.
Blockworks përpiloi historinë e plotë gjashtëvjeçare të raporteve tremujore të tregjeve të Ripple Labs, duke u shtrirë në edicionin inaugurues në tremujorin e katërt të 2016.
Shitjet e drejtpërdrejta të XRP të Ripple tregojnë vetëm një pjesë të historisë. Është e vërtetë që Ripple shiti rreth 2.97 miliardë dollarë XRP tremujorin e kaluar – në të njëjtin nivel me 2.82 miliardë dollarë të periudhës së mëparshme – por realiteti është se Ripple është dukur se ka shtyrë shumë nga ato para për të blerë XRP në tregjet publike, sipas zbulimeve të veta.
Në total, Ripple Labs ka raportuar publikisht 11.1 miliardë dollarë në shitje të lidhura me ODL nga fillimi i vitit 2021 deri në fund të vitit 2022. Që atëherë, firma ka derdhur rreth 8.4 miliardë dollarë gjatë një fushate të qëndrueshme blerjeje XRP të ngritur fillimisht për të mbrojtur tregjet e tokenit dhe klientët e saj, mesatarisht më shumë se 1 miliard dollarë në tremujor.
Zbulimet e Ripple Labs tregojnë se firma, që nga tarifat e SEC, ka ricikluar në thelb 75% të të ardhurave të krijuara nga shitjet direkte të XRP me blerjen e tokenit të vet në tregjet dytësore dhe 67% të të ardhurave të përgjithshme nga shitjet nga fillimi i tremujorit të katërt të 2016.
Blockworks kontaktoi disa kontakte në Ripple në shumë raste me detajet specifike të përfshira në këtë histori dhe nuk mori asnjë përgjigje.
Ripple shpenzon miliarda për 'shëndetin' e tregut XRP
Përmbledhja e shifrave të përfshira në secilin prej raporteve tremujore të tregut të Ripple (duke përfshirë shumicën kohët e fundit), përgjatë gjashtë viteve të zbulimeve, Blockworks zbuloi se Ripple shiti 12.55 miliardë dollarë në XRP direkt te klientët gjatë asaj periudhe.
Nga kjo, 744.6 milionë dollarë u shitën “në mënyrë programore”, një term i zakonshëm për shitjen në tregjet publike, siç janë shkëmbimet e kriptove.
Ripple ndaloi shitjet programore pas tremujorit të tretë të 2019. Asnjë arsye e veçantë nuk u dha në bazë zbulim. Por firma më pas tha se ishte duke u fokusuar në shitjet pa pagesë (OTC) me partnerë që punojnë në rajone "strategjikisht të rëndësishme", përfshirë EMEA dhe Azi.
Një vit më pas, Ripple tha se ishte fokusim "Vetëm në shitjet e saj OTC si pjesë e ofrimit të likuiditetit të rritur XRP për klientët ODL të RippleNet." Ai e përshkroi atë likuiditet si "jetik" ndërsa ODL rritet.
Ripple së pari zbuloi se ishte një blerës XRP në tregjet dytësore në të dytën e 2020 çerek, edhe pse blerje Shifrat nuk u shfaq deri në tremujorin e tretë të po atij viti.
"Një treg i shëndetshëm dhe i rregullt XRP kërkohet për të minimizuar koston dhe rrezikun për klientët, dhe Ripple luan një rol të përgjegjshëm në procesin e likuiditetit," Ripple tha në Q2 2020.
“Ndërsa më shumë institucione financiare përdorin shërbimin ODL të RippleNet, më shumë likuiditet shtohet në tregun XRP. Thënë kështu, Ripple ka qenë një blerës në tregun sekondar dhe mund të vazhdojë të bëjë blerje në të ardhmen me çmimet e tregut.”
Për të filluar, Ripple Labs po grumbullonte rreth 40 milionë dollarë në tremujor, në tremujorët e tretë dhe të katërt 3. Më pas mori një pushim deri në tremujorin e katërt 4, kur rriti ndjeshëm përpjekjet duke shpenzuar 2020 milionë dollarë.
Rreth 1.08 miliardë dollarë u shpenzuan në tre muajt e parë të vitit 2022, më pas 1.71 miliardë dollarë në tremujorin e ardhshëm. Këto shpenzime u rritën pothuajse 50% në tremujorin pas kësaj, kur Ripple raportuar 2.5 miliardë dollarë blerje dytësore.
Tremujorin e kaluar, ajo shpenzoi 2.74 miliardë dollarë në XRP. Ndërkohë, çmimi i XRP ra me 30%.
Ripple e përshkroi fushatën e saj të blerjes si një "zgjidhje afatshkurtër produkti" për një operacion kreditimi XRP njoftoi në tetor 2020.
Firma tha në tremujorin e tretë të 3 raportojnë se po ndërtonte “aftësi të reja ODL për të burimuar në mënyrë dinamike likuiditetin XRP nga tregu i hapur, jo vetëm nga Ripple”, duke lënë të kuptohet se blerjet e saj XRP në tregjet dytësore përfundimisht do të ngadalësoheshin – por buxheti i tij për blerjet e XRP vetëm është rritur.
Ligjet e centralizimit dhe letrave me vlerë
Pyetja nëse XRP dhe infrastruktura e tij themelore e kriptove janë mjaft të decentralizuara për të shmangur shqyrtimin e SEC-it, ka pllakosur Ripple Labs me seli në San Francisko për vite me radhë.
Ai debat kulmoi me padinë e SEC, e cila kërkon të provojë se blerjet e tokenit XRP përbëjnë kontrata investimi. Ripple Labs ka ndikim mbi rrjetin dhe vlerën XRP, ka argumentuar rregullatori, që do të thotë se oferta e tij simbolike bie nën ligjin e letrave me vlerë sipas testit Howey.
Kompanitë që shesin letra me vlerë duhet të regjistrohen në KSHZ dhe të paraqesin informacione të rregullta financiare, ndër të tjera, në mënyrë që të ofrojnë informacion të besueshëm mbi të cilin investitorët mund të bazojnë vendimet e tyre.
Në një pikë referimi fjalim në vitin 2018, William Hinman nga SEC vuri në dukje se "Nëse rrjeti në të cilin do të funksionojë token ose monedha është mjaftueshëm i decentralizuar - ku blerësit nuk do të prisnin më në mënyrë të arsyeshme një person ose grup të kryejë përpjekje thelbësore menaxheriale ose sipërmarrëse - aktivet mund të nuk përfaqësojnë një kontratë investimi.” Ai përmendi në mënyrë specifike Bitcoin dhe Ethereum si argumente që plotësonin këtë standard. Mospërfshirja e XRP nga fjalimi i tij ishte shenja e parë që XRP ishte potencialisht nën armë.
Megjithatë, decentralizimi është një spektër, dhe ka shumë mënyra për të matës decentralizimi i projekteve kripto. Disa kanë të bëjnë me themelet e tyre teknologjike - sa nyje verifikuese ka rrjeti, për shembull, dhe si janë zgjedhur.
Një tjetër është centralizimi i furnizimit; nëse njëra palë zotëron shumë argumente, ato mund të kenë ndikim të madh mbi tregjet.
Në tetor 2022, Ripple i deklaruar se ajo - për herë të parë - zotëronte më pak se 50% të furnizimit të papaguar të XRP, e cila aktualisht është rreth 50.8 miliardë (21.08 miliardë dollarë). Në vitin 2017, atë kuptoj ishte deri në 61%.
Ripple duke shpërndarë XRP përmes shitjeve të tij të drejtpërdrejta dhe të lidhura me ODL kontribuan në këtë reduktim.
Është e vështirë të matet ndikimi aktual në treg i Ripple duke blerë vazhdimisht kaq shumë XRP gjatë dy viteve të fundit (tani është aseti i gjashtë më i madh dixhital sipas vlerës së tregut, në 2015 ishte i dyti më i madhi pas bitcoin).
Shlyen praktikën e zakonshme të Wall Street
Ndërsa thellësia e librit të porosive është një metrikë rrjedhëse dhe ndryshon me shpejtësi, CoinGecko kohët e fundit vendd thellësinë 2% të tregut XRP/USDT të Binance në rreth 2.3 milionë dollarë në anën e sipërme dhe 1.6 milionë dollarë në anën negative – që do të thotë që ofertat e atyre madhësive do të zhvendosnin çmimin e XRP me 2% në secilin drejtim.
Kur vlerësohet mesatarisht në baza ditore, blerjet e XRP të Ripple gjatë vitit 2022 do të arrinin në 22 milionë dollarë në ditë – më shumë se 10 herë më shumë se shuma e raportuar që kërkohet për të lëvizur gjilpërën në tregje. (Shitjet e zbuluara nga Ripple u ekzekutuan çdo ditë në tremujorin e dytë 2 raportojnë, megjithëse nuk është dhënë asnjë informacion në lidhje me normën e blerjeve)
Ripple ka telegrafuar hapur blerjet e saj. Dhe, për atë që ia vlen, skemat e kthimit të tokenit janë të zakonshme në tregjet e kriptove. Shpesh shkëmbejnë argumentet e kriptove fitojnë dhe djegin shenjën e tyres; huadhënësi i kriptove Nexo ka qenë running riblerje prej vitesh, një lëvizje që është përcjellë në projekte të zhurmshme si BitDAO.
(Ripple nuk djeg direkt XRP, përkundrazi librin e tij automatikisht djegiet një shumë e vogël për çdo transaksion).
Blerjet simbolike, ndërsa janë një proces i parregulluar, imitojnë kthimet e aksioneve që shihen në tregjet tradicionale të aksioneve (të cilat janë të gjitha letrat me vlerë). Vetëm Meta njoftoi një skemë kthimi prej 40 miliardë dollarësh, e cila duket se ka ndikuar shumë në rritjen e saj të fundit prej 27%, pavarësisht fitimeve disi të pakta.
Skemat e blerjes së aksioneve kanë për qëllim kthimin e kapitalit tek aksionerët. Ata mund të paraqesin të tyren Shqetësimet, duke përfshirë lojërat e kompensimit të ekzekutivit dhe shkatërrimin e propozimeve me vlera afatgjata.
Nëse XRP është një siguri ende nuk është përcaktuar. Një vendim pritet diku këtë vit.
Më 22 dhjetor, ditën kur SEC ngriti akuza kundër Ripple, bashkëthemeluesit Chris Larsen dhe CEO Brad Garlinghouse, ky i fundit deklaroi në një blog: “Ndryshe nga letrat me vlerë, vlera e tregut e XRP nuk ka qenë e lidhur me aktivitetet e Ripple. Në vend të kësaj, çmimi i XRP është i lidhur me lëvizjen e monedhave të tjera virtuale.
Çmimet e kriptove në të gjithë bordin me të vërtetë priren të lidhen. Por bazuar në zbulimet e vetë Ripple, është e qartë se firma ka qenë e zënë drejtpërdrejt me ruajtjen e "shëndetit" të tregjeve XRP gjatë gjithë betejës së saj me SEC - deri në miliarda - gjatë gjithë kohës duke u përpjekur të përgënjeshtroj ndikimi i tij mbi XRP.
Merr lajmet dhe njohuritë kryesore të ditës për kripto-n që do të dërgohen në emailin tuaj çdo mbrëmje. Abonohu në buletinin falas të Blockworks tani.
Dëshironi alfa të dërgohet direkt në kutinë tuaj hyrëse? Merrni ide degen trade, përditësime të qeverisjes, performancën simbolike, cicërima që nuk mund të humbisni dhe më shumë nga Përmbledhja ditore e Blockworks Research.
Nuk mund të presim? Merrni lajmet tona në mënyrën më të shpejtë të mundshme. Bashkohuni me ne në Telegram dhe na ndiqni në Google News.
Burimi: https://blockworks.co/news/ripple-xrp-sec-lawsuit-markets