Perspektiva: Investitorët institucionalë e shohin recesionin si të pashmangshëm, por stagflacionin si rrezik më të madh, zbulon Sondazhi i Menaxherëve të Investimeve Natixis

• Të paktën 80% e investitorëve institucionalë në të gjitha rajonet përveç Azisë thonë se ekonomitë e tyre janë ose do të jenë në recesion vitin e ardhshëm
• Shumica mendojnë se inflacioni do të mbetet i lartë dhe se politika e bankës qendrore e vetme nuk mund ta rregullojë atë. Gati gjysma besojnë se një ulje e butë e projektuar është joreale
• Rritja e normave i bën obligacionet sërish tërheqëse, por shqetësimet për likuiditetin po rriten
• Institucionet nuk pajtohen me perspektivën për aksionet, janë bullgare për kapitalin privat, ulëse për pasuritë e paluajtshme dhe dyfishojnë investimet mjedisore, sociale dhe të qeverisjes (ESG), me rritje të madhe në bonot e gjelbra
• Perspektiva e tregut në zhvillim është kapur nga një tërheqje gjeopolitike midis SHBA dhe Kinës, luhatjet e monedhës dhe zvogëlimi i mundësive për investime nën një lente investimi më të mprehtë të ESG

BOSTON – (BUSINESS WIRE) – Investitorët institucionalë hyjnë në vitin 2023 me një pamje të zymtë të ekonomisë dhe perspektivë të përzier për tregjet mbi pritshmëritë e normave edhe më të larta të interesit, inflacionit dhe paqëndrueshmërisë, sipas gjetjeve të reja të sondazhit të publikuara sot nga Natixis Investment Managers (Natixis IM ). Shumica dërrmuese (85%) besojnë se ekonomia është ose do të jetë në një recesion vitin e ardhshëm, gjë që 54% mendojnë se është e nevojshme për të mbajtur inflacionin nën kontroll. Megjithatë, shumica (65%) e institucioneve mendojnë se rreziku më i madh përpara është stagflacioni, ose një periudhë e rritjes negative të PBB-së me inflacion të rrënjosur dhe papunësi në rritje. Duke pasur parasysh aksionet, institucionet besojnë se një gabim i politikës së bankës qendrore është një nga kërcënimet më të mëdha për ekonominë, i dyti vetëm pas luftës.

Natixis IM anketoi 500 investitorë institucionalë, të cilët menaxhojnë kolektivisht 20.1 trilion dollarë në asete për pensionet publike dhe private, siguruesit, fondacionet, dhurimet dhe fondet sovrane të pasurisë në mbarë botën.

Sondazhi zbuloi se 53% e investitorëve më të mëdhenj dhe më të sofistikuar në botë po i heqin rrezikun aktivisht portofolit të tyre me lëvizje taktike të alokimit që zbulojnë një fluturim drejt cilësisë në të ardhura fikse dhe përdorim të shkathët të strategjive alternative për rendimente më të larta, kthime të qëndrueshme dhe një mbrojtje kundër rreziqet negative.

“Edhe pse shumë investitorë institucionalë thonë se një recesion është i pashmangshëm, ata ende shohin mundësi në treg, veçanërisht në të ardhurat fikse,” tha Liana Magner, Zëvendës Presidente Ekzekutive dhe Drejtuese e Pensionit dhe Institucional për Natixis IM në SHBA. “Megjithatë, nuk është për t'u habitur që me rreziqet kryesore që përfshijnë luftën, inflacionin, normat e interesit dhe gabimet e politikës monetare, 74% e institucioneve besojnë se tregjet do të favorizojnë menaxherët aktivë në 2023, veçanërisht pasi shumica thonë se investimet e tyre aktive kanë tejkaluar në vitin 2022. ”

Në parashikimin e investitorëve institucionalë për ekonominë, sondazhi zbuloi:

• 54% presin rritje të vazhdueshme të normave vitin e ardhshëm, duke përfshirë 70% në Amerikën Latine dhe në Mbretërinë e Bashkuar dhe 59% në SHBA.
• 73% nuk ​​besojnë se vetëm politika monetare mund të frenojë inflacionin dhe 54% parashikojnë se inflacioni do të mbetet i njëjtë ose do të shkojë edhe më lart pavarësisht rritjes së normës.
• Me përjashtim të Azisë, ku 34% e institucioneve nuk parashikojnë një recesion, shumica dërrmuese e të anketuarve në të gjitha rajonet e tjera thonë se ekonomitë e tyre janë ose do të jenë në një recesion vitin e ardhshëm, duke përfshirë 100% të atyre në MB, 86. % në SHBA dhe EMEA, dhe 80% në Amerikën Latine.

Në përgjithësi, investitorët institucionalë e shohin inflacionin dhe normat e interesit si dy rreziqet kryesore për portofolet e tyre. Likuiditeti gjithashtu po fryhet si një problem pasi bankat qendrore vazhdojnë të heqin dorë nga programet e tyre të blerjes së aktiveve. Numri i investitorëve institucionalë që përmendin likuiditetin si një nga rreziqet më të mëdha për portofolet e tyre është trefishuar në 36% nga 13% një vit më parë.

Një sërë faktorësh të tjerë ekonomikë që janë jashtë kontrollit të bankave qendrore po rëndojnë gjithashtu në mendjet e tyre:

• Ndërsa ndërprerjet e zinxhirit të furnizimit renditeshin si kërcënimi kryesor ekonomik i investitorëve institucionalë që shkon në vitin 2022, lufta tani renditet si kërcënimi më i madh për ekonominë (57%), një ndjenjë që është më e forta në Evropë (68%).
• 40% përmendin përkeqësimin e marrëdhënieve midis SHBA dhe Kinës si një kërcënim kryesor ekonomik, duke përfshirë 47% në Azi dhe 53% në SHBA pas zgjedhjeve afatmesme, nga 25% para zgjedhjeve.
• 65% besojnë se ambiciet gjeopolitike të Kinës përfundimisht do të çojnë në një ndarje të ekonomisë globale në një rend dy-botëror, me Kinën dhe SHBA-në që përfaqësojnë sferat më të mëdha të ndikimit. Si të tilla shqetësimet e tregtisë globale vazhdojnë të jenë një kërcënim kryesor ekonomik për 27% të të anketuarve. Shumica (77%) mendojnë se ndërprerjet e vazhdueshme të zinxhirit të furnizimit do të pengojnë rritjen ekonomike; megjithatë, 62% besojnë se zhvendosja e zinxhirëve të furnizimit nga tregjet globale në ato vendase dhe "miqësore" do të ngadalësojë gjithashtu rritjen.

Perspektiva e tregut 2023: Obligacionet janë kthyer; Crypto është jashtë; Më shumë paqëndrueshmëri përpara

Pikëpamjet e konsensusit të investitorëve institucionalë për tregjet për vitin e ardhshëm janë:

• Ata janë më të rritur në kapitalin privat (63%) dhe janë të ndarë midis demave dhe arinjve në perspektivën e tyre për aksionet dhe borxhin privat.
• 72% mendojnë se rritja e normave do të sjellë një ringjallje të të ardhurave fikse tradicionale dhe perspektiva e tyre në tregun e obligacioneve vitin e ardhshëm është kryesisht rritëse (56%).
• 60% mendojnë se aksionet me kapital të madh do të jenë më të mirë se vlerat e vogla, dhe performanca më e mirë do të vijë nga sektorët e Shëndetësisë, Energjisë dhe Financës.
• 61% pajtohen se mbizotërimi i vazhdueshëm i punës në distancë do të rezultojë në një zhvlerësim të mprehtë të aseteve të pasurive të paluajtshme komerciale; megjithatë, ata mbeten të përkushtuar ndaj pasurive të paluajtshme dhe po investojnë në hapësira jo tradicionale ose tematike, veçanërisht në qendrat e të dhënave dhe banesa për të moshuar, studentë dhe të përballueshëm.
• 69% pajtohen se vlerësimet ende nuk pasqyrojnë bazat, por 72% mendojnë se tregjet më në fund do të pajtohen vitin e ardhshëm me realizimin se vlerësimet kanë rëndësi.
• 57% presin që paqëndrueshmëria e aksioneve të rritet ndërsa 64% presin që paqëndrueshmëria e obligacioneve të qetësohet, përjashtimi i dukshëm është në Azi ku 46% presin rritje të paqëndrueshmërisë në çmimet e bonove. Gjysma (50%) gjithashtu shohin paqëndrueshmërinë e monedhës në rritje.
• 62% presin që tregjet e zhvilluara të tejkalojnë tregjet në zhvillim.
• 76% presin që ari të tejkalojë kriptomonedhën. Për më tepër, 83% pajtohen se teknologjia blockchain është gjithsesi revolucioni i vërtetë, jo kriptovalutat.

Ka disa mosmarrëveshje midis investitorëve institucionalë nëse dollari do të forcohet (49%) apo do të dobësohet (51%); megjithatë, 83% janë dakord se dollari amerikan do të ruajë dominimin global. Forca e dollarit amerikan ka implikime të rëndësishme, veçanërisht për tregjet në zhvillim, për të cilat 64% e investitorëve institucionalë pranojnë se janë në mëshirën e politikës monetare të SHBA.

"Investitorët institucionalë po lundrojnë në tregjet në një ekonomi që ka ndryshuar në mënyrë dramatike," tha Dave Goodsell, Drejtor Ekzekutiv i Qendrës Natixis IM për Insight Investitor. “Prej tre vjetësh, ngjarjet botërore e kanë vënë ekonominë globale në një xhiro me rul, që nga fazat e hershme të pandemisë te lufta e Rusisë me Ukrainën e deri te zbërthimi i politikës monetare ekspansioniste. Ajo që mbetet e qëndrueshme janë supozimet e kthimit afatgjatë të investitorëve institucionalë, që është një dëshmi e ashpërsisë dhe inovacionit që ata sjellin në ndërtimin e portofolit dhe gamën e gjerë të mjeteve tradicionale, alternative dhe private të aseteve që ata përdorin për të arritur objektivat e tyre.

Lëvizjet e portofolit: Ripozicionimi taktik në një treg që kërkon menaxhim hiperaktiv

Shumica (67%) e investitorëve institucionalë mendojnë se fondet e menaxhuara në mënyrë aktive do të jenë më të mira se pasive, dhe gjithashtu se portofolet me një përzierje aksionesh, obligacionesh dhe strategjish alternative do të jenë më të mira se ato me një përzierje tradicionale 60/40 të aksioneve dhe obligacioneve tradicionale. Ndërsa ata po planifikojnë të zhvendosin alokimet me jo më shumë se 1% në ose nga çdo klasë aktivesh, investitorët institucionalë po bëjnë ndryshime të dukshme taktike.

• Brenda aksioneve, investitorët institucionalë kanë më shumë gjasa të rrisin alokimet për aksionet e SHBA (40%) të ndjekur nga Azia-Paqësori (31%) dhe tregjet në zhvillim (32%).
• Brenda të ardhurave fikse dhe në një fluturim të dukshëm drejt cilësisë, gati gjysma (48%) janë duke rritur alokimet për obligacionet e qeverisë dhe 49% planifikojnë të rrisin alokimet për obligacionet e shkallës së investimit. 63% thonë se do të kërkojnë ETF-të e obligacioneve afatshkurtra për të kundërshtuar rrezikun e kohëzgjatjes.
• Në tregjet në zhvillim, ata shohin mundësitë më të mira të rritjes në Azi ish-Kinë. Dy të tretat (66%) pajtohen se tregjet në zhvillim janë tepër të varura nga Kina dhe 74% mendojnë se ambiciet gjeopolitike të Kinës kanë reduktuar tërheqjen e saj për investime.
• Brenda alternativave, institucionet kanë më shumë gjasa të rrisin alokimet për kapitalin privat (43%), ku ata i shohin energjinë, teknologjinë e informacionit dhe investimet në infrastrukturë si më tërheqëse.
• 62% besojnë se ka alfa që mund të gjendet në investimet ESG dhe 59% planifikojnë të rrisin alokimet e tyre të ESG. Plot gjysma (50%) planifikojnë të rrisin alokimet për bonot e gjelbra, duke përfshirë 68% në Azi, 54% në EMEA dhe 51% në MB, por vetëm 16% në SHBA.

Një kopje e plotë e raportit mbi Perspektivën e Tregut të Investitorëve Institucional 2023 të Menaxherëve të Investimeve Natixis mund të gjendet këtu: https://www.im.natixis.com/us/research/institutional-investor-survey-2023-outlook

metodologji

Anketa Globale e Investitorëve Institucional të Menaxherëve të Investimeve Natixis e kryer nga CoreData Research në tetor dhe nëntor 2022. Anketa përfshiu 500 investitorë institucionalë në 29 vende në të gjithë Amerikën e Veriut, Amerikën Latine, Mbretërinë e Bashkuar, Evropën Kontinentale, Azinë dhe Lindjen e Mesme.

Rreth Menaxherëve të Investimeve Natixis

Qasja multi-affiliate e Natixis Investment Managers lidh klientët me mendimin e pavarur dhe ekspertizën e fokusuar të më shumë se 20 menaxherëve aktivë. Renditur ndër menaxherët më të mëdhenj të aseteve në botë¹ me më shumë se 1 trilion dollarë aktive nën menaxhim² (1 trilion €), Menaxherët e Investimeve Natixis ofrojnë një gamë të larmishme zgjidhjesh për klasat, stilet dhe mjetet e aseteve, duke përfshirë strategji dhe produkte inovative mjedisore, sociale dhe të qeverisjes (ESG) të dedikuara për avancimin e financave të qëndrueshme. Firma bashkëpunon me klientët për të kuptuar nevojat e tyre unike dhe për të ofruar njohuri dhe zgjidhje investimi të përshtatura për qëllimet e tyre afatgjata.

Me seli në Paris dhe Boston, Natixis Investment Managers është pjesë e divizionit të Shërbimeve Financiare Globale të Groupe BPCE, grupi i dytë më i madh bankar në Francë përmes rrjeteve Banque Populaire dhe Caisse d'Epargne. Firmat e menaxhimit të investimeve të lidhura me Natixis Investment Managers përfshijnë AEW; Grupi AlphaSimplex; Investimet e DNCA;³ Dorval Asset Management; Flexstone Partners; Gateway Investment Advisers; Harris Associates; Investors Mutual Limited; Loomis, Sayles & Company; Mirova; Kredia MV; Naxicap Partners; Osiam; Ostrum Asset Management; Përtej; Seventure Partners; Tematika Menaxhimi i Aseteve; Vauban Infrastructure Partners;^{Vaughan Nelson Investment Management; dhe WCM Menaxhimi i Investimeve. Për më tepër, zgjidhjet e investimeve ofrohen përmes Natixis Investment Managers Solutions dhe Natixis Advisors, LLC. Jo të gjitha ofertat janë të disponueshme në të gjitha juridiksionet. Për informacion shtesë, ju lutemi vizitoni faqen e internetit të Natixis Investment Managers në im.natixis.com | LinkedIn: linkedin.com/company/natixis-investment-managers.}

Grupet e shpërndarjes dhe shërbimeve të Menaxherëve të Investimeve Natixis përfshijnë Natixis Distribution, LLC, një ndërmjetës me qëllim të kufizuar dhe shpërndarësin e kompanive të ndryshme të investimeve të regjistruara në SHBA, për të cilat ofrohen shërbime këshillimore nga firmat e lidhura të Natixis Investment Managers, Natixis Investment Managers SA (Luksemburg) , Natixis Investment Managers International (Francë), dhe entitetet e tyre të shpërndarjes dhe shërbimeve në Evropë dhe Azi.

¹ Përditësimi sasior i Cerulli: Global Markets 2022 renditi Natixis Investment Managers si menaxherin e 18-të më të madh të aseteve në botë bazuar në aktivet nën menaxhim që nga 31 dhjetori 2021.

² Asetet nën menaxhim ("AUM") të entiteteve të lidhura aktuale të matura më 30 shtator 2022 janë 1,072.9 miliardë dollarë (1,095.4 miliardë euro). AUM, siç raportohet, mund të përfshijë aktive nocionale, aktive të servisuara, aktive bruto, aktive të subjekteve të lidhura në pronësi të pakicës dhe lloje të tjera të AUM jo-rregullatore të menaxhuara ose të servisuara nga firma të lidhura me Menaxherët e Investimeve Natixis.

³ Një markë e DNCA Finance.

5281113.2.1

kontaktet

Kelly Cameron

+ 1 617-449-2543

[email mbrojtur]