Opinion: Bumi i reve po kthehet në tokë dhe kjo mund të jetë e frikshme për aksionet e teknologjisë

Kishte shqetësime të ngjashme për në vitin 2020, por ato u fshinë pasi pandemia COVID-19 bëri që kompanitë të shpenzonin lirshëm për të mbajtur bizneset e tyre në funksion dhe për të vendosur më shumë punë dhe shërbime në renë kompjuterike për punëtorët në distancë. Gartner Inc.
TI,
+% 1.33
tha se shërbimet publike të cloud, të referuara gjithashtu si infrastrukturë-si-shërbim, ose IaaS, u rritën 40.7% në 64.3 miliardë dollarë në 2020 dhe një mahnitëse 41.4% në 90.9 miliardë dollarë në 2021, pavarësisht se vetëm pesë kompani përbëjnë më shumë se 80% të tregu: Amazon.com Inc
AMZN,
+% 1.52
AWS, Microsoft Corp
MSFT,
+% 0.98
Azure, Alibaba
BABA,
+% 1.13,
Alfabeti Inc.
GOOGLE,
+% 0.39

GOOG,
+% 0.30
Google Cloud dhe Huawei Technologies.

Në thellësi: Pse grumbullimi i reve kompjuterike e bën epokën aktuale të teknologjisë të ndryshme nga bumi i dot-com

Parashikimet aktuale për rritjen e përgjithshme të reve publike për vitin 2022 variojnë nga 17.2% në 23.6%, siç parashikohet nga Gartner dhe IDC, respektivisht. Dhe kjo është përpara se ofruesit e shërbimeve cloud të ofrojnë parashikime në një sezon fitimesh të mbushur me pasiguri, pasi Kompanitë e teknologjisë kanë paralajmëruar për javë të tëra me lajmet për uljen e kostove.

“Njerëzit do të tremben, sepse janë mësuar që ofruesit e cloud të rriten 30% deri në 40%,” tha Maribel Lopez, analistja kryesore e Lopez Research. “Në realitet, ata nuk mund të rriten aq shpejt aq më gjatë – ka ende shumë ngarkesa pune për të lëvizur, por ne po kthehemi në shifra shumë më të arsyeshme.”

Duke shkuar në sezonin e raportimit të tremujorit të fundit të qershorit, vlerësimet e analistëve për bizneset cloud të Amazon, Microsoft, Google dhe Alibaba tregojnë të gjitha shkallë të ndryshme ngadalësimi nga viti në vit, sipas vlerësimeve në FactSet. Përveç kësaj, korriku dhe gushti janë zakonisht më të ngadaltë, dhe çdo parashikim do të shtojë ngadalësimin e verës në përzierje.

Rezultatet më të fundit të Alibaba dhe vlerësimet tregojnë tashmë një ngadalësim të mprehtë. Në tremujorin e marsit, të cilin gjigandi kinez i tregtisë elektronike raportoi në fund të majit, Alibaba pa të ardhurat e saj nga cloud të rriten me 12%, por ishte një ngadalësim nga rritja 20% në 33% në tre tremujorët më të fundit. Shefi Ekzekutiv i Alibaba, Daniel Zhang fajësoi një rënie në aktivitetet e korporatave për shkak të COVID, një vonesë në dorëzimin e projektit dhe anulimin e kontratave nga një klient kryesor jashtë Kinës. Në tremujorin e marsit 2021, biznesi i cloud i Alibaba u rrit me 50%.

AWS i Amazon parashikohet të shohë rritje të të ardhurave prej 31.8% në tremujorin e qershorit, krahasuar me 37% rritje në tremujorin e qershorit të një viti më parë. Azure i Microsoft vlerësohet të shohë rritje 43%, kundrejt 51% një vit më parë, dhe Google Cloud pritet të raportojë 39% rritje, kundrejt 54% një vit më parë. Microsoft ende raporton vetëm rezultatet Azure si rritje në përqindje, pavarësisht se dy konkurrentët e tij më të mëdhenj raportojnë plotësisht të ardhurat dhe marzhet e fitimit për produktet e tyre cloud.

Por pyetja mes analistëve dhe investitorëve është nëse këto vlerësime do të qëndrojnë, pasi rritja e përgjithshme e cloud pritet të bjerë dhe kompanitë fillojnë të zvogëlojnë shpenzimet. Në Maj, Informacioni raportoi që Coinbase Global Inc.
Monedhë,
-1.71%
planifikon të ulë shpenzimet e saj për AWS, si pjesë e shkurtimeve më të gjera, të cilat tani përfshin gjithashtu shkurtime prej 18% të fuqisë punëtore të saj. Një zëdhënëse e Coinbase nuk pranoi të komentonte mbi planet e shpenzimeve të kompanisë në cloud.

Më shumë nga Therese Poletti: Rrëzimi i teknologjisë i vitit 2022 nuk është i njëjtë me bustin e dot-com, por investitorët do të vazhdojnë të duan të ndryshojnë lojën e tyre

"Është një frikë pothuajse e paartikulueshme për të ardhmen," tha John-David Lovelock, zëvendëspresident i kërkimit dhe analist i shquar në Gartner. Kompanitë do të “mbajnë para në dorë për një muaj në mënyrë që të arrijnë nivele më të larta, ose çfarëdo qoftë ajo për të cilën ata ndihen të pasigurt. Ajo manifestohet në mënyra të ndryshme dhe e shtyn hezitimin në një mënyrë të ndryshme. Por efekti i reagimit është i njëjtë: gjërat janë pak më të ngadalta për t'u nënshkruar.

Por Lovelock nuk beson se recesioni do të ketë një ndikim të madh në shpenzimet në renë publike, duke shtuar se vera zakonisht është e ftohtë për shitje. “Zakonisht është keq tani, është e vështirë të thuash sa më keq se normalja. Por kur njerëzit të kthehen në shtator-tetor, ne i rikthehemi nënshkrimit të kontratave, do t'i pastrojmë gjërat deri në fund të vitit.”

Gjigantët e mëdhenj të teknologjisë, megjithatë, po ngadalësojnë shpenzimet e tyre, kryesisht për punësimin. Apple Inc.
AAPL,
+% 1.51,
MetaPlatforms Inc.
META,
+% 0.04
dhe Alfabeti të gjithë po planifikojnë të ngadalësojnë punësimin në të ardhmen e afërt. Netflix Inc.
NFLX,
+% 3.44
ka pasur dy raunde shkurtimesh pune në javët e fundit dhe Microsoft njoftoi një numër të vogël shkurtimesh të vendeve të punës, më pak se 1% e stafit të saj prej 180,000.

Për më shumë: Kompanitë e teknologjisë po kalojnë në pushime nga puna pas një rritjeje të madhe në punësime

Por nëse biznesi ngadalësohet shumë, ofruesit e reve kompjuterike mund të reagojnë ndaj ngadalësimit të rritjes duke lehtësuar shpenzimet e tyre për qendrat e të dhënave intensive të llogaritjes, gjë që mund të ndikojë seriozisht në kompanitë që prodhojnë çipa, harduer dhe softuer që drejtojnë trurin gjigant të cloud. Vitin e kaluar, të ashtuquajturat shpenzime të hipershkallëzuesve për pajisjet e qendrës së të dhënave përbënin 47% të 185 miliardë dollarëve të shpenzuar në pajisjet e qendrës së të dhënave, sipas Synergy Research Group, një nivel më i lartë i të gjitha kohërave.

Në vitin 2019, shpenzimet për infrastrukturën cloud u ftuan, pas shpenzimeve masive në infrastrukturë në vitin 2018. Tani për tani, Gartner po projekton një rritje prej 3% në IT të përgjithshme shpenzimet në vitin 2022 dhe se shpenzimet për sistemet e qendrave të të dhënave do të rriten me 11.1%.

Në thirrjen e tij të fitimeve në fund të qershorit, prodhuesi i çipave të memories Micron Technology Inc.
MU,
+% 0.54
Drejtuesit konfirmuan frikën se shitjet e PC-ve po bien, duke u thënë analistëve se prisnin që dërgesat e njësive të PC të bien me 10% dhe dërgesat e njësive të smartfonëve të bien në intervalin mesatar njëshifror. Dhe ndërsa drejtuesit thanë se kërkesa për kompjuterin cloud mbetet e shëndetshme, "mbetet për t'u parë se si mjedisi makroekonomik do të bëjë që tendencat e shpenzimeve të cloud të modulohen me kalimin e kohës," tha Shefi i Biznesit të Micron, Sumit Sadana. “Por nëse ka ndonjë gjë, ne mendojmë se tendencat e shpenzimeve të reve do të jenë goxha laike, mjaft të forta.”

“Po filloj të kuptoj se ku do të kalojmë nëpër një periudhë ku kompanitë do të bëjnë një rivendosje dhe do të marrin të gjitha lajmet e këqija herët,” tha Daniel Newman, partner themelues dhe analist kryesor në Futurum Research.

Megjithatë, shumica e analistëve nuk shohin një rënie të madhe në përdorimin e reve kompjuterike, edhe në një recesion.

"Nuk është diçka që mund të vendosni ta çaktivizoni," tha Dave McCarthy, një analist i IDC. “Është bërë kaq integrale. Është pothuajse si energjia elektrike, si mund të kursej energjinë elektrike? Mund të fik disa drita… Mund të ketë disa kompani që vonojnë një ose dy projekte.”

Ai tha se një recesion mund të çojë në një shtrëngim të rripit, por se do të ishte një goditje e vogël. “Kjo është pikërisht arsyeja pse investitorët e pëlqejnë atë, është një biznes me të ardhura të përsëritura, ata nuk janë me gunga. Pasi të jeni brenda, po i shpenzoni ato para, nuk është e lehtë t'i fikni. Është më i mbrojtur nga recesioni dhe modeli i abonimit është konsistent.”

Opinion: Asnjë sektor i teknologjisë nuk duket i sigurt nga rënia e pranverës

Disa dështime të kompanive fillestare do të luajnë gjithashtu një rol, megjithëse të vogël, në kërkesën për cloud, pasi shumica e tyre përdorin shërbime cloud si AWS. "Po flasim për pika uji që dalin nga një përrua," tha Lovelock. Ai gjithashtu vuri në dukje "rrjedhën e rëndë të të ardhurave të përsëritura" që ofruesit publikë të cloud marrin nga klientët e tyre.

Newman theksoi gjithashtu se ofruesit e shërbimeve cloud do të kompensojnë çdo të ardhur të humbur të mundshme me rritje të çmimeve, të cilat disa tashmë kanë filluar t'i zbatojnë.

"Ju keni elasticitet çmimi që kanë shumica e këtyre kompanive," tha ai. “Njerëzit nuk do të largohen nga cloud sepse morën një rritje çmimi prej 2% nga Microsoft. Ata gjithashtu kanë kosto inflacioniste për të justifikuar këto rritje çmimesh. Ka shumë faktorë që bashkohen që u japin ofruesve të cloud fuqinë e çmimeve.”

Gjatë recesionit të fundit të 2007-'09, biznesi i cloud ishte shumë i ri për të matur çdo lloj ndikimi. AWS u lançua zyrtarisht në 2006 por nuk filloi t'i shpërndante të ardhurat e saj si një biznes i veçantë deri në vitin 2015. Microsoft nuk filloi të hapte biznesin e tij inteligjent në renë kompjuterike, i cili përfshin normat e rritjes së Azure, deri në vitin 2016. Alphabet nuk filloi të raportonte Google Cloud si biznes deri në vitin 2019.

Se sa rezistent ndaj recesionit janë realisht ofruesit e shërbimeve cloud, do të jetë një provë e madhe nëse rënia aktuale ekonomike shkon vërtet në tremujorët e njëpasnjëshëm të rritjes negative të PBB-së. Reja është një shtytës i madh i ekonomisë së teknologjisë dhe ka luajtur një rol qendror në rritjen e saj, dhe se si do të shkojë përpara është e rëndësishme për të gjithë ekosistemin e teknologjisë.