Opinion: Një kalim në 'premium' mund t'ju mbajë të investuar në mes të rrënimit të teknologjisë në aksione

Një bifurkacion në sektorin e teknologjisë ka qenë i dukshëm prej disa kohësh. Ndërsa shumica e emrave të rritjes dhe teknologjisë janë grumbulluar së bashku, jo të gjitha kompanitë e teknologjisë janë krijuar të barabarta, natyrisht. Këtë tremujor, një dritë shkëlqeu mbi ato kompani që janë pozicionuar të performojnë mirë në këtë makroambient shumë të pasigurt dhe të vakët.

Kompanitë e teknologjisë që kanë dhënë rezultatet më të mira kanë të paktën një nga këto atribute:

1. Ato ofrojnë produkte ose shërbime me ekspozim minimal ndaj konsumatorëve.

2. Ato ofrojnë produkte ose komponentë ultra premium që u shërbejnë klientëve më të pasur.

Teknologjia e ndërmarrjes është tërheqëse

Rezultatet e këtij tremujori ishin kryesisht më të mira për kompanitë që u shërbejnë klientëve ndërmarrje dhe biznes-me-biznes. Të ardhurat nga reja kompjuterike në Amazon.com Inc.
AMZN,
+% 1.88,
Microsoft Corp.
MSFT,
+% 3.33
dhe Alphabet Inc.
GOOGLE,
+% 3.78
shfaqi ritme të ngadalësimit të rritjes. Disa kompani ia dolën jashtëzakonisht mirë në këtë linjë trendi. 

Këtu janë katër:

IBM: Fitimet nga teknologjia u nisën nga International Business Machines Corp.
IBM,
+% 1.85,
dhe kompania dha një tremujor yjor duke treguar forcë në të gjithë portofolin e saj. Nën drejtimin e CEO Arvind Krishna, IBM ka ngushtuar fokusin e saj në renë hibride dhe AI, dhe kjo strategji po funksionon. Pas shkëputjes së Kyndryl, fokusi, ekzekutimi dhe rritja më e ngushtë nga blerja e saj Red Hat në vitin 2019 po kthejnë kokën. Gjithashtu nuk dëmton fakti që aksioni ka një yield dividenti afër 5%.

Shërbimi Tani: Në një bisedë javën e kaluar, ServiceNow Inc.
TANI,
-6.18%
CEO Bill McDermott tha se kërkesa për transformim dixhital është më e fuqishme se erërat e kundërta makroekonomike. Për ServiceNow, kjo do të thotë se fluksi i punës, automatizimi, AI dhe teknologji të tjera deflacioniste do të shihen si krijues të efikasitetit, pasi kompanitë kërkojnë të përmasat e duhura dhe të rifokusohen. Dollari i fortë është një sfidë për kompaninë, por në përgjithësi, ServiceNow vazhdon të bëjë përshtypje.

Gjysmëpërçues grilë: Për momentin, gjysmëpërçuesit janë një "jo" e madhe për shumë investitorë, por forca është forcë. Lattice Semiconductor Corp.
LSCC,
+% 3.99
ofroi një tjetër tremujor "beat and raise" dhe me më pak se 6% të biznesit të saj që vjen nga produkte të lidhura me konsumatorin, tregoi se ka ende kërkesë për kompani që mund të ofrojnë çipa të specializuar për qendrën e të dhënave, internetin e gjërave (IoT) dhe klientët e automobilave. Me linjat e saj të reja të produkteve ende në rritje, stoku i kompanisë është tërheqës, pasi ka rënë në përputhje me pjesën tjetër të industrisë, edhe pse të ardhurat dhe marzhet e saj vazhdojnë të zgjerohen. 

Honeywell: Nga teknologjia e pastër dhe ndërtesat e lidhura te qytetet inteligjente dhe lëvizshmëria ajrore urbane, Honeywell International Inc.
HON,
+% 1.69
ka bërë investime masive në softuer, siguri dhe analitikë. Honeywell e sheh njësinë e saj të teknologjive të ndërtimit si motorin e saj me rritjen më të shpejtë. Kompania tha se më shumë se 60% e të ardhurave është e lidhur me produktet e lidhura me ESG, kështu që po përdor teknologjinë e saj për të mundësuar klientët e saj të përmbushin qëllimet e emetimeve dhe qëndrueshmërisë. (ESG qëndron për mjedisin, socialin dhe qeverisjen, një grup parimesh.) Këtë tremujor kompania mundi vlerësimet e të ardhurave të analistëve dhe rriti nivelin më të ulët të udhëzimeve të saj, ndërsa humbi të ardhurat me 50 milionë dollarë nga 8.95 miliardë dollarë në shitje. 

Premium për fitoren, tani për tani

Tendenca tjetër që mund të ekstrapolohet nga rezultatet e teknologjisë së këtij tremujori është forca e kompanive që kujdesen për konsumatorin ultra premium. 

Apple: Unë pres që biznesi i pajisjeve të konsumatorit ta mbajë atë në mjekër për të paktën një çerek ose dy. Kjo u nënvizua nga rezultatet zhgënjyese nga Advanced Micro Devices Inc.
amd,
+% 3.46
dhe Intel Corp.
INTC,
+% 4.35.
Por Apple Inc.
AAPL,
-0.19%
kishte lançimin e iPhone 14, doli paksa i lehtë në telefon, por e bëri atë me një performancë të këndshme të gjerë që u theksua nga Mac që jepte të mëdha. Komentet e CEO Tim Cook tregojnë se, me monedhë konstante dhe erëra të kundërta, tremujori i pushimeve mund të mos jetë i mrekullueshëm. Por rezultatet treguan se nëse ndonjë kompani pajisjesh mund t'i rezistojë erërave të mëdha ekonomike, ajo është Apple. 

Lexoni: Tim Cook ka qenë një lider i shkëlqyer për Apple – këto shifra e dëshmojnë këtë

Qualcomm: Qualcomm Inc.
QCOM,
+% 2.71
bëri gjithçka në rregull këtë vit fiskal. Ai dha fitime rekord për aksion (EPS) dhe të ardhura, dhe pati një tremujor tjetër të fortë, por është një aksion çipi dhe aksionet e çipave janë në purgator. Kjo nuk do të thotë se kompania nuk është në një pozicion të mirë. Qualcomm ofroi një biznes rekord celularësh, ku zotëron nivelin premium dhe furnizon Apple me komponentë kritikë për iPhone. Biznesi IoT i kompanisë shpërndau 7 miliardë dollarë dhe biznesi i saj i automobilave po sheh rritje të shpejtë me një tubacion projektimi prej 30 miliardë dollarësh, duke përfshirë 11 miliardë dollarë të shtuar në tremujorin e kaluar. Tashmë teprica e furnizimit mund të krijojë një ngadalësim afatshkurtër për Qualcomm - kompaninë tha se ka deri në 10 javë inventar në kanal. Megjithatë, produktet e kompanisë janë të dizajnuara në një portofol kaq masiv pajisjesh dhe diversifikimi në më shumë flukse të të ardhurave të ndërmarrjeve dhe operatorëve e bën reagimin e tregut të duket më shumë si një shitblerje e ashpër e Fed-it sesa një aktakuzë ndaj Qualcomm dhe CEO-t të saj, Cristiano Amon. 

Daniel Newman është analisti kryesor në Kërkim Futurum, i cili ofron ose ka ofruar kërkime, analiza, këshillime ose konsultime për ServiceNow, IBM, Nvidia, Meta Platforms, Oracle, MongoDB, Cisco, Juniper dhe dhjetëra kompani të tjera teknologjike. As ai dhe as firma e tij nuk kanë pozicione kapitali në kompanitë e cituara. Ndiqni atë në Twitter @danielnewmanUV.