NUPL ofron shpresë për tregtarët

Në analizën e sotme, BeInCrypto hedh një vështrim në një nga treguesit më të njohur në zinxhir për Bitcoin: Fitimi/Humbja neto e parealizuar (NUPL). Veprimi pozitiv i çmimit të Bitcoin (BTC) në javët e para të 2023 bëri që treguesi të gjeneronte një sinjal për të filluar një cikël rritës.

Për herë të parë që nga gushti 2022, mesatarja lëvizëse 14-ditore NUPL u kthye pozitive dhe hyri në territorin portokalli. Historikisht, kjo ngjarje ka qenë e lidhur me përfundimin e fazës së akumulimit dhe fillimin e një tregu të ri demi. Për më tepër, bazuar në të dhënat historike të çmimit të BTC dhe treguesit tonë, mund të bëhet një përpjekje për të vlerësuar kohën dhe madhësinë e tregut të ardhshëm të demit.

NUPL hyn në zonën e shpresës

Fitimi/Humbja neto e parealizuar shpreh diferencën ndërmjet Fitimit Relativ të parealizuar dhe Humbjes Relative të parealizuar. Një mënyrë tjetër për të llogaritur këtë tregues është zbritja e kapitalizimit të realizuar të tregut nga kapitalizimi total i tregut dhe më pas pjesëtimi i rezultatit me vlerën e fundit.

Në tregun e mëparshëm të demit, mesatarja lëvizëse 14-ditore NUPL arriti kulmin në 0.73 më 2 shkurt 2021, kur çmimi i BTC ishte 54,000 dollarë. Pas kësaj, Bitcoin vazhdoi ende rritjen e tij në rritje, por NUPL nuk u rrit më lart.

Edhe gjatë ATH në 69,000 dollarë në nëntor 2021, indeksi ishte në afërsi të 0.63. Vlen të theksohet se gjatë gjithë tregut të mëparshëm të demit, asnjëherë nuk e ka kaluar vlerën 0.75, mbi të cilën ndodhet zona blu e euforisë/lakmisë. Maja e sheshtë e tregut të mëparshëm të demit, e cila përshtatet Modeli i shpërndarjes së Wyckoff, vetëm e solli NUPL në nivelin e besimit/mohimit të gjelbër.

Më pas, gjatë gjithë tregut të bear 2022, NUPL vazhdoi të bjerë së bashku me çmimin e Bitcoin. Fillimisht hyri në territorin e kapitullimit të kuq në qershor dhe herën e dytë në gusht (rrathë gri).

Pas rënies së dytë në territor negativ, ajo mbeti negative edhe për pesë muaj të tjerë. Gjatë kësaj periudhe ajo regjistroi gjithashtu një nivel të ulët kapitullimi prej -0.21, i cili erdhi vetëm një ditë pasi çmimi i BTC arriti në 15,476 dollarë më 21 nëntor 2022. Ai u kthye në territorin e shpresës/frikës portokalli vetëm disa ditë më parë, duke arritur në 0.05 dje.

NUPL sinjalizon fillimin e një tregu dem

Në grafikun afatgjatë të NUPL dhe çmimin e BTC, ne shohim rëndësinë e kthimit të treguesit në territor pozitiv. Kjo ngjarje zakonisht sinjalizonte fundin jo vetëm të një tregu bear, por edhe të fazës disamujore të akumulimit që pasoi menjëherë (rrathët e gjelbër).

Si në vitin 2015 ashtu edhe në vitin 2019, kthimi i NUPL në vlerat portokalli ishte i lidhur në mënyrë të përsosur me fundin e akumulimit. Situata ishte paksa e ndryshme pas tregut të parë historik të ariut në 2012. Në atë kohë, indeksi u rrit në territor pozitiv, për t'u kthyer më vonë në zonën e kapitullimit dhe për t'u rritur sërish (rrathët blu dhe jeshil).

Një situatë të ngjashme po shohim edhe në ciklin aktual. Rrëzimi i tregut të kriptomonedhave i shkaktuar nga kolapsi i ekosistemit Terra (LUNA). ishte katalizatori i parë për lëvizjen e treguesit në zonën e kapitullimit. Një kthim në nivelin portokalli dështoi në fillimin e një rikthimi dhe NUPL ra përsëri në territorin e kuq për të arritur fundin pas Kolapsi i shkëmbimit FTX në nëntor 2022.

Megjithatë, një kthim i dytë në zonën e shpresës mund të sinjalizojë fundin e fazës së akumulimit. Kjo konfirmohet nga çmimi i BTC, i cili është aktualisht duke u luhatur rreth 23,000 dollarë. Kohët e fundit, çmimi i Bitcoin depërtoi një rezistencë të rëndësishme në 21,500 dollarë. Duke bërë këtë, ajo shtypi nivelin e parë më të lartë afatgjatë që nga fundi i tregut të mëparshëm të rritjes.

Sa i lartë do të shkojë çmimi i Bitcoin?

Bazuar në premisat e mësipërme, mund të bëhet një përpjekje për të vlerësuar kohën dhe madhësinë e pikut të Bitcoin në tregun e ardhshëm të rritjes. Natyrisht, dy supozime duhet të vërtetohen. Së pari, fundi i çmimit të BTC tashmë është arritur. Së dyti, kthimi i NUPL në zonën portokalli të shpresës sinjalizon fundin e fazës së akumulimit.

Përveç kësaj, ambientet e Ciklet e zgjatjes së Bitcoin dhe kthimet në rënie duhet të pranohen. Këto rrjedhin nga të dhënat historike, të cilat tregojnë se çdo kulm i njëpasnjëshëm i çmimit të BTC ishte proporcionalisht më i ulët se ai i mëparshmi. Për më tepër, ajo u arrit pas një periudhe më të gjatë kohore. Duke llogaritur nga sinjali NUPL deri në kulmin e tregjeve historike të demit, marrim të dhënat e mëposhtme:

• 2012-2013: Sinjali NUPL më 16 Prill 2012, BTC u rrit 23,606% pas 588 ditësh,
• 2015-2017: Sinjali NUPL më 28 tetor 2015, BTC u rrit 6,836% pas 777 ditësh,
• 2019-2021: Sinjali NUPL më 8 Prill 2019, BTC u rrit 1,233% pas 945 ditësh.

Duke mbajtur raportet e mësipërme të zgjatjes së ciklit (1.26x mesatarisht) dhe zvogëlimit të kthimeve (4.5x mesatarisht), ne mund të vlerësojmë kulmin e tregut të ardhshëm të rritjes. Bazuar në llogaritjet e thjeshta dhe duke ruajtur përmasat e dhëna, marrim një kulm të mundshëm të çmimit të Bitcoin në 78,000 dollarë më 5 janar 2026.

Kjo hipotezë sigurisht që nuk i jep vlerë pritjes së një çmimi Bitcoin mbi 100,000 dollarë. Sidoqoftë, bazuar në të dhënat historike të çmimit të BTC dhe treguesit NUPL, është ajo që mund të pritet realisht.

Për analizën më të fundit të tregut të kriptove të BeInCrypto, Kliko këtu.