A është vërtet e mbivlerësuar Uniswap [UNI]? Këto metrika mund të na ndihmojnë të përgjigjemi

• Token UNI mund të mbivlerësohet bazuar në raportin e tarifës ndaj kapitalit të tregut.
• Aktiviteti i robotëve në protokoll së bashku me toksicitetin e rrjedhës së porosisë u rrit.

Bazuar në terminali i shenjave të dhënat, u vu re se UNI, shenja amtare e Pa pagesë, tregtohej me një shumëfish 16.20x të tarifave vjetore që gjeneronte.

Përdoruesit e Uniswap paguanin rreth 420 milionë dollarë në terma të tarifave të tregtimit çdo vit, por mospërputhja midis tarifave të gjeneruara dhe kapitalit të përgjithshëm të tregut të UNI mund të sinjalizojë se token është mbivlerësuar.

A është portofoli juaj i gjelbër? Shikoni Llogaritësi i fitimit të Uniswap

Tarifat e ulëta të gjeneruara nga Uniswap mund të kenë një ndikim të rëndësishëm në rritjen e saj si platformë. Tarifat përdoren për të kompensuar ofruesit e likuiditetit për marrjen e rrezikut të sigurimit të likuiditetit në bursë dhe për ruajtjen e stabilitetit të tregut.

Megjithatë, me tarifa të ulëta, ofruesit e likuiditetit mund të mos motivohen të vazhdojnë të ofrojnë likuiditet në platformë, duke çuar në një rënie të likuiditetit të përgjithshëm të disponueshëm në Uniswap.

Raporti MVRV rritet

Një shenjë tjetër për të kuptuar nëse UNI ishte mbivlerësuar ishte të shikonit raportin në rritje MVRV (vlera e tregut ndaj vlerës së realizuar). Rritja e raportit MVRV sugjeroi që shumica e mbajtësve të UNI do të gjeneronin një fitim nëse vendosnin të shesin.

Kjo mund të nxisë mbajtësit të shesin pronat e tyre UNI në të ardhmen, gjë që mund të çojë potencialisht në një rënie të vlerës së tokenit.

Për më tepër, shpejtësia e tokenit UNI ra gjatë javëve të fundit, duke treguar se frekuenca me të cilën tregtohej UNI u ul.

Burimi: Santiment

Shumë robotë

Për të reduktuar mospërputhjen midis kapitalit të tregut të UNI-t dhe tarifave të krijuara prej tij, Uniswap do të duhet të bëjë përmirësime në protokollin e tij.

Një zonë ku Pa pagesë mund të përmirësohet duke reduktuar numrin në rritje të transaksioneve me bot në Uniswap DEX. Në kohën e shtypit, numri i transaksioneve me bot në rrjetin Uniswap përbënte 48.2% të vëllimit të përgjithshëm të transaksionit. Epo, këto robotë përbënin vetëm 5.2% të rrjetit të përgjithshëm.

Ky trend mund të ndikojë në besueshmërinë pasi transaksionet me bot mund të ndikojnë në saktësinë e çmimeve të aktiveve në platformë.

Burimi: Dune Analytics

Një fushë tjetër shqetësuese për Pa pagesë ishte Toksiciteti i Rrjedhës së Rendit - praktika e shfrytëzimit të librit të porosive të platformës për të manipuluar çmimet.

Lexoni Parashikimin e Çmimit të UNI 2023-2024

Kjo mund të rezultojë në një avantazh të padrejtë për disa tregtarë dhe të ndikojë negativisht në përvojën e përgjithshme të përdoruesit në DEX. Për të adresuar këtë çështje, Uniswap mund të zbatojë masa për të monitoruar dhe parandaluar toksicitetin e rrjedhës së porosisë në platformën e saj.

Burimi: Dune Analytics

Megjithatë, vendosja e Uniswap në osmozë, një platformë blockchain që ofron zgjidhje për DeFi, mund të rezultojë në bashkëpunim të frytshëm dhe të përmirësojë gjendjen e protokollit.

Thënë kjo, pavarësisht nga shenjat e mbivlerësimit, Uniswap ka ende potencial për të përmirësuar dhe nxitur rritjen përmes partneriteteve dhe përmirësimeve të protokollit.