Investitorët përmbledhin CPI më të ulët se sa pritej pasi aktivet me rrezik u rritën ndërsa DXY u zhyt në fundjavë

Pothuajse për tërë vitin 2022, të dhënat e inflacionit në SHBA kanë shkaktuar dhimbje në tregje, megjithatë, një ngadalësim në tetor dha shpresa të reja për rritje më pak agresive të Fed. Investitorët e rrëmbyen shansin me të dyja duart pasi aksionet amerikane dhe ato me të ardhura fikse patën ditën e tyre më të mirë që nga pranvera e 2020-ës, ndërsa indeksi i dollarit u fundos me rënien e tij më të keqe ditore që nga viti 2009.

Inflacioni total në SHBA u zbut në 7.7% nga 8.2% në shtator, i cili pa ritmin më të ngadaltë të inflacionit që nga janari.

Inflacioni bazë u rrit me 0.3% në tetor dhe i solli shifrat bazë në 6.3% nga niveli i tij i lartë dyzetvjeçar prej 6.6%.

Shpresa të ripërtërirë për një ngadalësim të rritjes së normës dhe një fund më të hershëm të ciklit të Fed për shkak të një ngadalësimi të inflacionit bazë dhe total. Presidenti i Fed i Filadelfia, Patrick Harker, komentoi,

"Unë pres që ne do të ngadalësojmë ritmin e rritjes sonë të normës ndërsa i afrohemi një qëndrimi mjaft kufizues."

Pritjet janë tashmë të vendosura për një rritje prej 50 bps në dhjetor dhe një ulje prej 19bps nga kulmi i normës së fondeve të Fed që pritet në qershor.

Rënie të mprehta në yield-et e thesarit të SHBA-së dhe dollari panë një oreks për aktive me rrezik, pasi investitorët panë që inflacioni total mund të përmbysej. Aksionet amerikane u rritën me mbylljen e S&P me 5.5% më të lartë, Nasdaq 7.4% më lart, si dhe rritjen e arit dhe argjendit. Të dy Bitcoin dhe Ethereum u mblodhën në lajmet pozitive, përkatësisht 6% dhe 8%.

Ky tubim ishte jetëshkurtër ndërsa u shpalos urti FTX. Investitorët përjetuan një periudhë të shkurtër optimizmi që çoi çmimet në rritje përkohësisht përpara se ndjenja e rënies të vinte përsëri dhe kapitullimi të rifillonte, duke i shtyrë tani çmimet edhe më të ulëta se më parë.

Më 10 nëntor, rritja e Nasdaq-it me 7.5% fitimi më i madh që nga marsi 2020, dhe sipas Stockcharts ditë si kjo nuk ndodhin në tregjet e demit. Në 2000-2002, Nasdaq kishte 14 ditë rritje prej 6% ose më shumë dhe investitorët do të kishin qenë të pasaktë në thirrjen e fundit në të 14 rastet.

Për më tepër, në 2008-2009, Nasdaq u rrit 6% ose më shumë për 6 ditë, dhe tregtarët do të kishin qenë të pasaktë 4 herë duke menduar se fundi kishte ndodhur.

Ndërsa tregjet janë largpamëse, narrativa mund të ketë ndryshuar nga inflacioni ka arritur kulmin, në një recesion të mundshëm që do të shohë Fed-in të ndalojë, të rrotullohet, apo edhe të rifillojë përfundimisht lehtësimin sasior në një moment në gjysmën e parë të 2023.