Investimet në kripto, nga VC-të e Wall Street deri tek investitorët me xhepa të thellë, nënvizoni të metat në strategjitë financiare të rrezikshme që nxitën përfitimin e kriptove
Investimet nga kapitali sipërmarrës financuan më shumë se gjysmën e të gjitha kompanive publike amerikane në vitin 1979, duke përfaqësuar një të tretën e të gjithë vlerës së tregut të aksioneve. Të gjitha pesë kompanitë më të vlefshme në SHBA (Apple, Microsoft, Google, Amazon dhe Facebook) filluan si start-up të mbështetur nga VC.
Rritja e teknologjisë blockchain ka ndryshuar mënyrën se si investitorët mund të mendojnë për fondet e kapitalit sipërmarrës. QV-të po diversifikojnë gjithnjë e më shumë fondet e tyre në hapësirën e kriptomonedhës.
Ata po mendojnë se si të ndryshojnë rrënjësisht strukturën e fondit të tyre në mënyrë që të jetë i centralizuar dhe të lejojë një mjedis më gjithëpërfshirës për shumë investitorë për të luajtur në hapësirë.
QV investuar 14.2 miliardë dollarë në kripto në 725 marrëveshje në gjysmën e parë të 2022, sipas raportit të shtatorit të KPMG. Ndërsa ky numër mund të tingëllojë shumë, grafiku më poshtë tregon një histori tjetër.
Por ka më shumë se kaq.
Në tremujorin e tretë, investimet e kapitalit sipërmarrës në industrinë e kriptove ranë në nivelin më të ulët në më shumë se një vit. Sipas Bloomberg, firma QV investuar 4.44 miliardë dollarë në fillimet e kriptove në tremujor, një rënie prej 37% nga e njëjta periudhë në 2021.
Duke pasur parasysh rritjen e hakimeve deri në kolaps brenda këtyre platformave të kriptove të mbështetura nga investitorët, kjo nuk është një surprizë totale.
Investimet fillojnë të thahen
Ky vit ka qenë një vit sfidues për sektorin e kriptomonedhave. Korrigjimet e çmimeve, paqëndrueshmëri, dhe lemza rregullatore, ndër faktorë të tjerë, kontribuan në rënie. Ky treg i veçantë pa një rënie më të mprehtë për shkak të rrezikut të lartë që lidhet me klasën e aseteve dhe rënien e çmimeve të kriptomonedhave.
Kushtet e tilla të pafavorshme çuan në kolapsin e shumë milionë dollarëve kompani kriptosh/platformat. Dy emra të shquar vijnë në foto: rrëzimi miliarda dollarësh i Terra dhe kolapsi i vazhdueshëm i FTX. Të dy incidentet panë që kompanitë e kriptove (dhe mbështetësit e tyre) të rrëzoheshin domino.
Shumë madje i krahasojnë këto rënie me krizën financiare të vitit 2008 dhe Lehman Brothers kolaps. Megjithatë, situata të tilla lanë disa nga investitorët e të ashtuquajturit "para të zgjuara" të hapësirës duke mbajtur çantën.
VC-të kryesore dhe investitorët e tjerë të mbështetur dhe të miratuar publikisht platforma si p.sh Tokë dhe FTX para se të shpërthenin. Sidoqoftë, kolapset kanë lënë një gjurmë të shëmtuar në portofolet e disa prej firmave dhe investitorëve më të respektuar të kapitalit të kriptove.
Terra dhe shoku i çmendur LUNA Mbështetësit
Rrjeti Terra dhe udhëheqësi i tij, Do Kwon, u bënë të famshëm gjatë disa viteve në botën e kriptove. Luna u shfaq si një pikë e ndritshme në tregje dhe arriti kulmin e vlerësimit, duke qëndruar mbi 116 dollarë. Në prill, Luna kishte më shumë se 40 miliardë dollarë.
Por ky nuk ishte faktori i vetëm në lojë këtu. UST i lidhur me dollarin Terra stablecoin madje i siguroi investitorët për kthime vjetore prej 20%, ose përqindje vjetore të yield-eve (APY), nëpërmjet programit të huadhënies, Spirancë.
Një faktor masiv joshëse. A funksionoi? Epo, jo vetëm investitorët individualë ose me pakicë u hodhën në bord, por ata madje tërhoqën vëmendjen e disa prej mendjeve më të zgjuara në hapësirë në firmat kryesore të kapitalit sipërmarrës.
Kishte disa flamuj të kuq mbi përdorimin Spirancë, duke e quajtur të paqëndrueshme, e cila u krijua në janar.
Disa thanë se dukej si diçka e hapur Skema Ponzi, ku paratë nga investitorët e mëvonshëm u paguheshin investitorëve të mëparshëm si "interes". Megjithatë, investitorët kryesorë dhe korporatat e mëdha përdorën Anchor për të shtrydhur APY të mirë.
Për shembull, Jump Crypto dhe Three Arrows Capital blenë në Luna; Coinbase Ventures, Lightspeed Venture Partners, Galaxy Digital dhe Pantera Capital të mbështetura nga Terraform Labs.
Shefi i Galaxy, Mike Novogratz ishte një avokat i hapur i Terra-s, duke shkuar aq larg sa të merrte një Tatuazh me temë LUNA në fillim të këtij viti, ndërsa token arriti në 100 dollarë. "Unë jam zyrtarisht një i çmendur." ai shkroi në Twitter së bashku me një foto të bojës së tij të re.
Të dhënat e CrunchBase tregojnë se Terra u financua nga 29 investitorë. Disa nga kryesoret ishin:
Galaxy Digital dhe Pantera Capital ishin dy nga firmat më të mëdha që mbështetën Terra-n, duke kontribuar në një raund financimi prej 25 milionë dollarësh në janar 2021. Gjashtë muaj më vonë, ata dyfishuan investimet e tyre duke kontribuar në një fond prej 150 milionë dollarësh të ekosistemit Terra dhe VC të tjera të shquara si BlockTower Capital dhe Delphi Digital.
Rreziku dhe humbja e të gjithave
It përfunduar në mënyrë dramatike pasi stablecoin i saj (UST) humbi lidhjen me dollarin, duke filluar në maj 2022. Mund të kemi dëgjuar shumë histori të njerëzve që humbën kursimet e tyre në ngjarjen Terra-Luna. Por ç'të themi për firmat Venture Capital (VC) që kishin investuar në ekosistemin Terra? A u dogjën edhe ata?
Absolutisht, po.
CEO i Galaxy Digital Mike Novogratz ishte ndër investitorët e parë të rëndësishëm që zbuluan investimet e tyre në Luna pas rrëzimit.
Se sa ekspozoheshin LUNA dhe UST Galaxy nuk dihet ende. Ne nje shtyp më 13 maj, firma vuri në dukje se kishte parë humbje prej 300 milionë dollarësh në tremujorin e parë të vitit, por nuk sqaroi nëse LUNA llogariti për humbjet.
Ndërkohë, VC Hashed në fazën e hershme me bazë në Korenë e Jugut gjithashtu pësoi të njëjtin fat. Hashed portofol humbje të qëndrueshme që arrijnë në mbi 3.5 miliardë dollarë, sipas të dhënave të CoinMarketCap nga prilli.
Kapitali me tre shigjeta, DeFiance Capital, dhe të tjerë hipën në të njëjtën bandwagon.
Sipas një gazete lokale, investitorët e Koresë së Jugut pësuan humbje veçanërisht brutale: "Rreth 200,000 investitorë në Korenë e Jugut supozohet se kanë investuar në TerraUSD dhe Luna," tha përfaqësuesi. BeInCrypto.
FTX: Lista e Vuajtjeve të fundit dhe Viktimave
FTX, dikur një nga shkëmbimet më të njohura të kripto-ve, u përball me një krizë MASIVE të likuiditetit më 6 nëntor 2022. Por situata shpejt u përshkallëzua. Si BeInCrypto raportuar, Grupi FTX (FTX, FTX.US dhe Alameda) filloi procedurat vullnetare të Kapitullit 11 të falimentimit në SHBA
Sidoqoftë, mbështetësit / mbështetësit e FTX dëshmuan një goditje masive. Mbështetësit përfshinin një fond sovran të pasurisë, një fond publik pensioni dhe dhjetëra firma të kapitalit të sipërmarrjes investuan 2 miliardë dollarë në FTX, duke e çuar vlerësimin e tij në 32 miliardë dollarë në janar.
Disa firma investimi prestigjioze që e mbështetën atë tashmë po i shënojnë aksionet e tyre në zero. Më të mëdhenjtë përfshijnë Paradigm, një investitor i fokusuar në kriptovaluta dhe Sequoia Capital. Këto firma humbën përkatësisht 278 milionë dollarë dhe 214 milionë dollarë.
Humbësit e tjerë përfshijnë menaxherin më të madh të aseteve në botë, Blackrock, pastaj SoftBank, Tiger Global, fondi i investimeve qeveritare të Singaporit Temasek dhe Plani Pensional i Mësuesve të Ontario. Galaxy Digital iu bashkua kësaj liste me ekspozimin e tij prej 76.8 milionë dollarësh ndaj shkëmbimit të trazuar të kriptove FTX.
Përfshihen atletët e famshëm që humbën miliona emrat si Tom Brady, Staph Curry dhe Naomi Osaka.
Mund të shihen 10 investitorët kryesorë të serisë FTX C për të dhënat e CrunchBase.
Kështu që u përfshinë edhe emra të mëdhenj si From BlackRock në Sequoia.
Të gjithë duan të dalin
Duke pasur parasysh këtë frikë dhe rritje të presionit të shitjes, vëllime të mëdha të monedhave të qëndrueshme u zhvendosën nga shkëmbimet, duke përfshirë KuCoin, OKX, Kraken, BlockFi dhe Binance, gjatë javës së kaluar.
Më 11 nëntor, BlockFi njoftoi se nuk ishte në gjendje të operonte biznesin si zakonisht. Ai përmendi mungesën e qartësisë në lidhje me FTX, FTX.US dhe Alameda.
Kriptove të tjera pësuan një shitje më të gjerë ndërsa tregjet përpunuan lajmet për likuidimin e afërt të FTX. Solana duket se ka pësoi më së shumti, duke ndezur vëllime të mëdha të SOL për t'u hedhur në treg.
La Çmimi SOL hedhur më shumë se 30% në vetëm 24 orë, duke treguar shenja dobësie. Jo vetëm kjo, por edhe vlera totale e bllokuar e SOL (TVL) ra me më shumë se 35% nga kolapsi FTX.
TVL ra deri në një rënie prej 45% gjatë 24 orëve. Kjo nuk vjen si një tronditje totale, duke pasur parasysh ekspozimin e saj ndaj FTX. Sam Bankman-Fried (SBF), themeluesi i FTX dhe fondit mbrojtës të kriptove Alameda Research, kishte qenë një investitor i hershëm në Solana përmes Alameda Research.
Rënia e madhe
Solana dhe tokenët e tjerë të kriptos mbeten një humbje më e vogël ose shkak shqetësimi sesa tokeni vendas FTX, FTT.
Nga tregtimi me vlerën 22 dollarë vetëm pesë ditë më parë deri në konsolidimin me 1.45 dollarë në CoinMarketCap, kriptomonedha kryesore u ul me më shumë se 31% në kohën e shtypit.
Pra, dy gjëra për të hequr nga kjo. Nuk do të jetë një udhëtim i lehtë për tregun e kriptove në tërësi që të rikuperohet nga një humbje e tillë e madhe. Gjithashtu, VC-të më të zgjuara dhe më të ndritura të Wall Street janë po aq të zgjuar sa investitorët me pakicë kur bëhet fjalë për investimet e lidhura me kriptomat.
Keni diçka për të thënë për Metaverse apo ndonjë gjë tjetër? Na shkruani ose bashkohuni në diskutimin tonë Kanal Telegram. Mund të na kapni gjithashtu TIK Tok, Facebook, ose Twitter.
Mohim përgjegjësie
Të gjitha informacionet që përmbahen në faqen tonë të internetit publikohen me mirëbesim dhe vetëm për qëllime të informacionit të përgjithshëm. Çdo veprim që lexuesi ndërmerr mbi informacionin e gjetur në faqen tonë të internetit është në rrezik të vetë.
Burimi: https://beincrypto.com/wall-street-venture-capitalist-are-as-smart-as-crypto-newbies/