Si ndihmon tokenizimi në transformimin e pronësisë jolikuide të pasurive të paluajtshme në një pronë likuide?

Disa vite më parë, koncepti i posedimit dhe tregtimit të fragmenteve të pasurive të paluajtshme fizike mund të ishte dukur shumë i largët për shumë njerëz. Por me ardhjen e teknologjisë blockchain, tokenizimi i pasurive të paluajtshme po ofron mundësi të reja për pronësi dhe investim të pjesshëm.

Debutimi i vonuar i teknologjisë Blockchain në pasuri të paluajtshme e ka bërë tokenizimin e aseteve në botën reale një temë shumë të diskutuar në industri. Në fund të fundit, tokenizimi shënon të gjitha ato kuti që shpesh kërkohen për të ngacmuar shumë pendë në një industri tradicionale - është dixhitale, globale, komplekse dhe e orientuar drejt së ardhmes.

Por si funksionon saktësisht tokenizimi i pasurive të paluajtshme dhe si mund të ndihmojë në transformimin e pronësisë jolikuide të pasurive të paluajtshme në një pronë likuide? Le t'i hedhim një sy.

Çfarë do të thotë tokenizimi?

Tokenizimi është procesi i marrjes së aseteve tradicionale (si pasuritë e paluajtshme) dhe ndarjes së tyre në argumente dixhitale që mund të tregtohen në një blockchain. Kjo e bën më të lehtë për njerëzit të investojnë dhe të tregtojnë aktive të tilla dhe ndihmon në krijimin e një tregu më likuid.

Në esencë, tokenizimi është proces të konvertimit të të drejtave të pronësisë së aseteve në argumentet dixhitale në një blockchain dhe mund të përdoret për të shënjuar disa gjëra, duke përfshirë:

Asete të prekshme si metale të çmuara, pasuri të paluajtshme, art dhe më shumë;
Asetet jomateriale si të drejtat e pronësisë intelektuale; dhe
Instrumentet financiare të rregulluara si obligacionet dhe aksionet.

Në kontekstin e pasurive të paluajtshme, tokenizimi i referohet fraksionalizimit (ndarjes së pronës në pjesë më të vogla) të pronës përmes argumenteve të ruajtura në një blockchain. Në këtë mënyrë, investitorët mund të zotërojnë drejtpërdrejt një pjesë të aktivit themelor të një tokeni në botën reale pa pasur nevojë të blejnë ose menaxhojnë të gjithë pronën.

Tokenizimi mund të ndihmojë që investimi në pasuri të paluajtshme të bëhet më i aksesueshëm dhe më likuid. Në vend që të blejnë një pronë të tërë, investitorët tani mund të blejnë argumente që përfaqësojnë një pjesë të pronës. Kjo e bën më të lehtë për njerëzit të investojnë dhe gjithashtu ndihmon në krijimin e një tregu më likuid.

Përfitimet e tokenizimit

Tokenizimi ka potencialin të revolucionarizojë mënyrën se si ne investojmë dhe tregtojmë aktivet duke e bërë më të lehtë dhe më të aksesueshëm për të gjithë. Për shembull, tokenizimi mund të ndihmojë me:

Likuiditetit

Shndërrimi i aktiveve jolikuide të pasurive të paluajtshme në "tokena" nënkupton që një investim direkt në një pronë trajtohet si një investim indirekt. Kjo i lejon emetuesit të sigurojnë likuiditet më të lartë, pasi numri i blerësve nuk është i kufizuar vetëm tek ata që mund të përballojnë të gjithë aktivin. Përveç kësaj, tokenizimi gjithashtu lejon pronësinë e pjesshme, duke hapur mundësi investimi për një grup më të madh investitorësh potencialë.

Transparenca

Përdorimi i teknologjisë blockchain sjell një nivel të ri transparence në industrinë e pasurive të paluajtshme. Meqenëse të dhënat ruhen në një libër të decentralizuar, të gjitha transaksionet janë të dukshme për të gjithë në rrjet. Transaksionet e përfunduara nuk mund të ndryshohen, manipulohen apo anulohen më, duke krijuar një sistem më të sigurt dhe më të besueshëm. Kjo rritje e transparencës ndihmon në ndërtimin e besimit dhe besimit në treg dhe në reduktimin e aktivitetit mashtrues.

Automatizim

Përdorimi i kontratave inteligjente mund të ndihmojë në automatizimin e disa proceseve të përfshira në transaksionet e pasurive të paluajtshme, të tilla si transfertat e titullit, verifikimi i dokumenteve, pagesat e dividentëve dhe pajtueshmëria. Kjo mund të ndihmojë në bërjen e procesit më efikas dhe më të efektshëm, duke kursyer kohë dhe para për të gjitha palët e përfshira.

Accessibility

Tokenizimi heq kufizimet aktuale në fraksionalizimin e aseteve të botës reale, duke bërë të mundur pjesëmarrjen e një baze më të gjerë investitorësh. Barrierat për hyrje janë hequr pasi asetet dikur të disponueshme vetëm për një numër të vogël njerëzish të zgjedhur dhe të privilegjuar tani mund të aksesohen nga një numër më i madh njerëzish. Kjo rritje e aksesueshmërisë ndihmon në demokratizimin e tregut dhe barazimin e fushës së lojës.

Reduktimi i kufizimeve gjeografike

Natyra globale e blloqe zinxhiri publik lehtëson tokenizimin e aseteve, duke i bërë ato të disponueshme për investitorët kudo në botë. Kjo ndihmon në thyerjen e kufijve gjeografikë dhe lidhjen e tregjeve globale. Për shembull, një pronë e paluajtshme në Nju Jork tani mund të shënohet dhe të vihet në dispozicion të investitorëve në Japoni, dhe anasjelltas, me kusht që blockchain pjesëmarrës të jetë në përputhje me ligjet përkatëse Njih klientin tënd dhe kundër pastrimit të parave.

Si i bëni tokenizimin e aseteve të pasurive të paluajtshme?

Ka tre hapa të përfshirë në tokenizimi i aseteve të pasurive të paluajtshme:

Hapi 1: Strukturimi i marrëveshjes

Ky hap përfshin vendosjen për llojin e aktivit që do të tokenizohet. Në mënyrë tipike, pronarët e pronave ose:

Formoni një filial të krijuar nga një kompani mëmë (për të izoluar rrezikun financiar) të quajtur mjet për qëllime të veçanta, ose;
Bëhuni pjesë e një fondi të pasurive të paluajtshme, ose fondeve që tashmë ekzistojnë dhe janë të fokusuara në investimin në letra me vlerë të pasurive të paluajtshme

Gjatë këtij hapi, përcaktohen gjithashtu të drejtat e aksionerëve për dividentë, qeverisje të pjesshme dhe aksione të kapitalit.

Hapi 2: Zgjedhja e një platforme

Hapi tjetër është zgjedhja e platformës së tokenizimit për krijimin e argumenteve. Disa shembuj të platformave të njohura për tokenizimin e aseteve të pasurive të paluajtshme përfshijnë RealT, Harbour dhe Slice.

Platforma e zgjedhur e pronarëve të pronave përdor më pas teknologjinë blockchain për të krijuar kontrata inteligjente, të cilat më pas përdoren për të menaxhuar dhe automatizuar shitjen, transferimin dhe pagesat e dividentëve të argumenteve. Shenjat mund të funksionojnë në lloje të ndryshme të blockchains, të tilla si:

Blockchains publike: Këto rrjete janë të decentralizuara dhe me burim të hapur, që do të thotë se çdokush mund të bashkohet dhe të marrë pjesë. Shembujt më të njohur të blockchains publike përfshijnë Ethereum dhe Bitcoin.
Blockchains private: Këto rrjete janë të centralizuara dhe të lejuara, që do të thotë se vetëm ata me ftesë nga administratori i rrjetit mund të bashkohen. Blockchains private shpesh përdoren nga bizneset dhe organizatat për mbajtjen e të dhënave të brendshme dhe menaxhimin efikas.
Blockchains hibride: Këto rrjete janë një kombinim i zinxhirëve bllokues publikë dhe privatë, duke u dhënë përdoruesve përfitimet e të dy botëve.

Hapi 3: Lëshimi dhe shpërndarja e tokenit

Shenjat krijohen, lëshohen dhe shpërndahen gjatë një oferta e shenjave të sigurisë (STO). Ashtu si aksionet e emetuara në bursë gjatë një oferta publike fillestare (IPO), argumentet e sigurisë u ofrohen investitorëve në këmbim të financimit. Pasi të përfundojë STO, këto argumente sigurie renditen në një shkëmbim asetesh dixhitale, ku mund të blihen dhe shiten nga investitorët.

Si mund të përfitojë tregu i pasurive të paluajtshme nga tokenizimi?

Tokenizimi siguron likuiditet të ri në tregun e pasurive të paluajtshme duke e bërë më të lehtë për njerëzit që të tregtojnë dhe investojnë në prona. Nëpërmjet tokenizimit, investitorët tani mund të blejnë dhe shesin pronësi të pjesshme në një pronë, gjë që nuk ishte e mundur më parë. Kjo ka krijuar një treg më likuid për pasuritë e paluajtshme dhe po ndihmon në transformimin e mënyrës se si njerëzit investojnë dhe zotërojnë prona.

Tregu global i pasurive të paluajtshme është aktualisht me vlerë 280 trilion dollarë. Megjithatë, pavarësisht se është një nga tregjet më të mëdha në mbarë botën, pasuritë e paluajtshme tradicionale mbeten kryesisht jolikuide dhe jotransparente. Kritikët e konsiderojnë atë për shumë faktorë, duke përfshirë kostot e larta të investimeve, horizonte të gjata investimi, ndërmjetës të shtrenjtë dhe cikle joefikase të shlyerjes.

Tokenizimi po ndihmon në zgjidhjen e këtyre problemeve duke kapërcyer boshllëqet midis teknologjisë tradicionale të pasurive të paluajtshme dhe blockchain. Sipas një studimi të fundit nga Moore Global, nëse do të ishte 0.5% e totalit të tregut global të pronave tokenizuar brenda pesë viteve të ardhshme, tregu i pasurive të paluajtshme mund të rritet në mënyrë eksponenciale në 1.4 trilion dollarë. E thënë thjesht, edhe një pjesë e vogël e pasurive të paluajtshme tradicionale mund të përmirësojë ndjeshëm likuiditetin e tregut përmes tokenizimit.

Si të fitoni likuiditet pa shitur pasuritë tuaja të paluajtshme?

Parimet tradicionale të pasurive të paluajtshme diktojnë se fitimi i likuiditetit mund të nënkuptojë vetëm një gjë: shitjen e aseteve të dikujt. Megjithatë, me tokenizimin, kjo nuk është më kështu. Tani, pronarët e pronave mund të zhbllokojnë likuiditetin e pronës së tyre pa e shitur atë.

Teknologjia Blockchain hap një sërë mundësish duke lejuar që asetet të ndahen në copa më të vogla, duke përfaqësuar pronësinë, duke nxitur demokratizimin e investimeve në asete dikur jolikuide dhe duke rritur drejtësinë e tregut. Kjo është e vërtetë jo vetëm për asetet e pasurive të paluajtshme, por edhe për aksionet e kompanive, koleksionet e vlefshme të artit dhe më shumë.

Për shembull, le të themi se prona me qira prej 1 milion dollarësh e një pronari të pronës po gjeneron aktualisht 10,000 dollarë në muaj të ardhura nga qiraja. Nëse ata do të shënonin pronën, ata mund të lëshonin 10,000 argumente me 100 dollarë secila. Këto argumente më pas mund të shiten në një shkëmbim të aseteve dixhitale tek investitorët, të cilët më pas do të jenë në gjendje të tregtojnë argumentet dhe të marrin të ardhura nga qiraja nga prona.

Pronari i pronës do të vazhdojë të ruajë pronësinë e pronës dhe të vazhdojë të marrë të ardhura nga qiraja prej saj. Megjithatë, ata do të kishin gjithashtu likuiditetin e nevojshëm pa i shitur asetet e tyre.

Rreziqet e mundshme që lidhen me tokenizimin e investimit në pasuri të paluajtshme

Kur bëhet fjalë për tokenizimin e pasurive të paluajtshme, ekzistojnë disa rreziqe kryesore që investitorët duhet të jenë të vetëdijshëm:

Rregullorja: Tokenizimi i pasurive të paluajtshme është ende një fenomen relativisht i ri, aktualisht i parregulluar në shumicën e juridiksioneve. Kjo do të thotë se ekziston rreziku që ligjet dhe rregulloret mund të ndryshojnë, duke ndikuar negativisht në tregun e pasurive të paluajtshme të tokenizuar.
Paqëndrueshmëria: Çmimet e aseteve dixhitale mund të jenë shumë të paqëndrueshme, që do të thotë se investitorët mund të humbasin një sasi të konsiderueshme parash nëse investojnë në një pronë që ulet në vlerë.
Mashtrimi: Si me çdo investim, ekziston gjithmonë rreziku i mashtrimit. Kur investoni në pasuri të paluajtshme të tokenizuara, hulumtimi i plotë dhe kujdesi i duhur janë të rëndësishme për të siguruar që projekti të jetë legjitim.

Pavarësisht këtyre rreziqeve, përfitimet e mundshme të investimit në pasuri të paluajtshme të tokenizuara tejkalojnë rreziqet për shumë investitorë. Çelësi është të jesh i vetëdijshëm për rreziqet dhe të bësh kërkime të gjera përpara se të investosh.

Blerja a leje për këtë artikull. Mundësuar nga SharpShark.