Si një balenë Solend me një hua prej 108 milion dollarë për pak sa nuk shkatërroi rrjetin Solana

Solend, a decentralizuar protokolli i huadhënies mbi Solana rrjeti, ka shmangur ngushtësisht likuidimin e 95% të depozitave të SOL në grupin e tij kreditues.

Në qendër të polemikave është një mbajtës i madh llogarie, i njohur si balenë, me një prani të madhe në protokollin e huadhënies dhe përgjegjës për shumicën dërrmuese të monedhave SOL brenda tij. Llogaria kishte një hua të papaguar prej 108 milion dollarë në monedhë të dollarit amerikan (USDC), dhe Tether (USDT), e kolateralizuar në SOL, kriptomonedha vendase e rrjetit Solana. Kredia rrezikoi të likuidohej pasi çmimi i SOL arriti në 27 dollarë të mërkurën dhe të shtunën javën e kaluar.

Sikur çmimi i SOL të vazhdonte të bjerë dhe 21 milionë dollarët në SOL që kolateralizojnë kredinë të kishin shkuar në likuidim, Solend do të kishte mbetur pothuajse pa SOL. Bashkëthemeluesi i projektit sugjeroi se nxitimi për të blerë kaq shumë SOL me çmim të lirë mund të kishte rrëzuar rrjetin Solana prej 2.6 miliardë dollarësh.

Herët të martën, protokolli njoftoi se huamarrësi balenë kishte zhvendosi borxhin USDC me vlerë 25 milionë dollarë për Mango Markets, një tjetër protokoll kreditimi i bazuar në Solana, duke lehtësuar kështu Solendin nga një pjesë e barrës dhe duke reduktuar rrezikun e protokollit. 

Vlera totale e bllokuar në protokollin Solend arriti në 1.4 miliardë dollarë në fillim të prillit, u përgjysmua, në 725 milionë dollarë, gjatë rënies së Terra në maj dhe ka qenë në një rënie të shpejtë gjatë javës së kaluar. 

Që nga e marta pasdite, kishte 247 milionë dollarë pasuri të mbyllura në protokoll dhe 171 milionë dollarë të tjera në kredi të papaguara.

Ky likuidim do të ishte katastrofik për Solend-in, sepse, me çmimet e vonuara, tregu do të kishte luftuar për të absorbuar 21 milionë dollarë të SOL (ose 20% të kolateralit) që do të likuidohej automatikisht. Protokolli i huadhënies do të kishte rrezikuar të humbiste pothuajse të gjithë grupin e tij të huadhënies SOL me norma seriozisht të ulëta.

Dhe përpjekja nga likuiduesit për të blerë SOL me vlerë 21 milionë dollarë për çmimet e shitjes nga zjarri do ta kishte bërë rrjetin Solana në hapat e tij, shkroi bashkëthemeluesi pseudonim i Solend. Rrënës.

"Kjo mund të shkaktojë kaos, duke e tensionuar rrjetin Solana," shkruan ata në postimin në blog. "Likuiduesit do të ishin veçanërisht aktivë dhe do të dërgonin mesazhe të padëshiruara për funksionin e likuidimit, i cili dihet se është një faktor që shkakton rënien e Solanës në të kaluarën." 

Pasi e bindi huamarrësin që të transferonte një pjesë të borxhit të tij në një protokoll tjetër, Solend arriti të reduktonte një pjesë të ekspozimit të tij, por nuk e hoqi plotësisht. Huamarrësi ende i detyrohet 84 milionë dollarë protokollit. 

Komuniteti ka ndërmarrë veprime për të zbutur atë rrezik, ose të paktën për të parandaluar që ai të përsëritet. 

Më herët sot, komuniteti Solend votuan për me shumicë dërrmuese miratoni një propozim që do të vendoste një kufi huamarrjeje prej 50 milionë dollarësh për llogari dhe do të rregullonte kontratën inteligjente (kodi kompjuterik që rregullon protokollin e huadhënies) në mënyrë që ajo të likuidojë përkohësisht 1%, jo 20%, të depozitave në kreditë e nënkolateralizuara.

La Defi Protokolli i huadhënies, emri i tij është një portmanto i fjalëve "Solana" dhe "hua", filloi përpjekjet për të kontaktuar huamarrësin javën e kaluar kur dukej si një depozitë prej 5.7 milionë sola që kolateralizonte një 108 milionë dollarë kredi për stablecoin (US Dollar Coin and Tether), mund të likuidohen nëse çmimi i SOL bie në 22.30 dollarë.

Rooter, bashkëthemeluesi, madje prezantoi një propozim, të etiketuar "SLND1", për të marrë kontrollin e llogarisë në mënyrë që kolaterali të mund të likuidohej në një mënyrë të organizuar që të mos bllokonte (dhe potencialisht të rrëzonte) rrjetin Solana. Por pas duke votuar në mbështetje të atij plani, Komuniteti e përmbysi.

"Ne i kemi dëgjuar kritikat tuaja për SLND1 dhe mënyrën në të cilën është kryer," shkroi ekipi Solend mbi propozimin për të pavlefshëm votën pasi mori reagime se 24 orë nuk kishin qenë kohë e mjaftueshme për anëtarët për të votuar.

Në atë kohë, tregjet po tërhiqeshin nga lajmet se huadhënësi i kriptove Celsius kishte ngrirë tërheqjet për të parandaluar një ikje bankare dhe fondi mbrojtës prej 3 miliardë dollarësh Three Arrows Capital po negocionte me kreditorët për ta mbajtur veten të lirë. 

Solend punon njësoj si shumë huadhënës të tjerë në Defi, i cili është një term i përdorur për aplikacionet jo-kujdestare që u mundësojnë përdoruesve të tregtojnë, të marrin hua dhe të huazojnë asete kripto pa ndonjë ndërmjetës të palëve të treta, si bankat. Në Solend, përdoruesit depozitojnë kolateral - aktualisht 47 monedha dhe argumente të ndryshme në 18 pishina likuiditeti - dhe marrin hua asete kripto me vlerë deri në 75% të kolateralit të tyre. 

Përdorimi i kriptos për të siguruar kredi në çdo blockchain ka qenë veçanërisht i rrezikshëm në tregun e turbullt. Në maj, Lido shkoi në Twitter për të paralajmëruar huamarrësit se Ethereum që kishin depozituar për të marrë hua Lido Staked Ethereum (stETH) mund të likuidohej. 

Një problem i ngjashëm ngriti kokën javën e kaluar kur një huamarrës i madh, në atë kohë besohej të ishte Kapitali i Tre Shigjetave, u përpoq të shmangte likuidimin e 300 milionë dollarëve të kredive nga huadhënësit DeFi Aave dhe Compound.

Dëshironi të jeni ekspert i kriptove? Merrni më të mirën e Decrypt direkt në kutinë tuaj hyrëse.

Merr lajmet më të mëdha të kriptove + përmbledhjet javore dhe më shumë!