Binjakët Fitojnë Konsumatorë Ka të ngjarë të marrin Rezolutë të Shpejtë

Klientët e Gemini Earn ka të ngjarë të marrin 100% të aseteve të tyre pavarësisht se Grupi i Monedhave Dixhitale i detyrohet Genesis 1.7 miliardë dollarë.

Një komitet kreditorësh që përfaqëson shkëmbimin e kriptove Gemini dhe kreditorë të tjerë ka propozuar një plan për të likuiduar asetet e huadhënësit të kriptove Genesis Global Capital pasi Genesis ndërpreu tërheqjet si pasojë e krizës së likuiditetit FTX në nëntor 2022.

Binjakët fitojnë fonde të mbyllura në kredi jolikuide

Pavarësisht se ka aktive të mjaftueshme, Genesis përballet me sfidën e ngritjes së likuiditetit të mjaftueshëm për të përmbushur detyrimet afatshkurtra ndaj kreditorëve të saj. Binjakët beson se huadhënësi do të bëhet likuid nëse mund të grumbullojë likuiditet nëpërmjet një rritjeje të kapitalit ose borxhit ose ristrukturimit të disa prej detyrimeve të tij të borxhit. Gemini bashkëpunoi me Genesis në 2021 për t'u ofruar klientëve të Earn deri në 7.5% kthime nga depozitat kripto. 

Genesis gjithashtu mund të rrisë likuiditetin përmes një programi të ristrukturimit të borxhit që do të detyronte kompaninë mëmë The Digital Currency Group të shlyejë më shpejt një detyrim prej 1.7 miliardë dollarësh.

DCG thuhet se i detyrohet Genesis rreth 1.7 miliardë dollarë përmes një kambial (1.1 miliardë dollarë) dhe një kredie ndërkompani (575 milion dollarë). Afatet e shlyerjes për detyrimet janë qershor 2032 dhe maj 2023. Këto data i bëjnë kreditë të papërshtatshme për të ndihmuar Genesis të rivendosë shpejt likuiditetin.

Nëse hetuesit përcaktojnë se Genesis ka një gjendje falimentimi në bilanc, që është pak a shumë një situatë falimentimi, atëherë klientët e Gemini's Earn mund të humbasin para.

Nga ana tjetër, nëse Genesis është jolikuid, klientët ka të ngjarë të marrin 100% të fondeve të tyre. Më 3 dhjetor 2022, Financial Times raportuar atë DCG dhe Zanafilla u detyrohen klientëve të Gemini rreth 900 milionë dollarë.

Komiteti i kreditorëve pret një përgjigje për planin e tij deri më 23 dhjetor 2022.

A do të shkojë Genesis në rrugën e FTX?

Rënia e kohëve të fundit e shkëmbimit të kriptove FTX dhe firmës së saj simotër Alameda ka ekspozuar se si huadhënia ndërmjet kompanive mund të bëhet e keqe, duke çuar në një krizë likuiditeti për huadhënësin dhe në fund të falimentimit. 

FTX huazoi fondet e klientëve për të ndihmuar në mbajtjen e Alameda-s, pasi kjo e fundit mori shumë hua për të shpëtuar firmat e kripto-me të dëmtuara gjatë pranverës dhe verës së 2022. Tokeni FTT i FTX-së i kolateralizoi kreditë.

Konsumatorët garuan për të tërhequr FTT nga bursa pas një cicërojt nga CEO i Binance Changpeng Zhao në fillim të nëntorit 2022, duke çuar në një krizë likuiditeti në FTX. Ndërsa çmimi i FTT ra, kreditë e FTX ndaj Alameda u rritën gjithnjë e më shumë të nënkolateralizuara, duke zgjeruar hendekun midis aktiveve dhe detyrimeve të FTX, duke çuar përfundimisht në falimentimin e FTX.

Me fjalë të tjera, jolikuiditeti dhe falimentimi i FTX ishin të lidhura ngushtë.

Ndërsa detajet e kambialit të DCG-së nuk janë publikuar, thjesht përdorimi i një instrumenti të tillë borxhi ngre pyetje. 

Ndryshe nga një marrëveshje kredie e lidhur me një bankë që lejon bankën të përjashtojë aktivet e huamarrësit nëse huamarrësi nuk mund të shlyejë kredinë, një kambial përmban normën e interesit të huasë, datën e maturimit të huasë dhe shumën e principalit. Në mënyrë të dukshme mungon nga marrëveshja është mundësia që ka huadhënësi nëse huamarrësi dështon të shlyejë paratë. 

Mungesa e rekursit paraqet rrezik për huadhënësin, i cili mund të mos ketë burimet për t'i mbijetuar një mospagimi. 

Gjenezë pranuar Që falimentimi mund të jetë në kartat nëse nuk arrin të rrisë kapitalin. Dhe premtimi 1.1 miliard dollarë DCG mund të katalizojë rënien e tij.

Për më të fundit të Be[In]Crypto Bitcoin (BTC) analiza, Kliko këtu.