Fillimi i fundit i FTX ndiqet në këtë cicërimë të Alameda: Analizë

Pas Hacktober, i cili pa projekte të panumërta DeFi duke u shfrytëzuar për qindra miliona dollarë në total, nëntori pritej të ishte një muaj më i qetë për kriptomat. Sidoqoftë, nuk ishte kështu pasi industria pa një nga përkeqësimet më të shpejta, më të zhurmshme dhe më tronditëse të një gjiganti - FTX.

Një analizë nga firma e modelimit të rrezikut Gauntlet përvijoi një postim në Twitter nga CEO i Alameda që e ndryshoi të gjithë situatën për keq.

Është fajtor ky Tweet?

Le t'i kthejmë orët pas dy javësh kur CEO i Binance e dërgoi atë në Twitter informoj se bursa planifikon të shesë të gjithë rezervën e saj të argumenteve FTX (FTT) për shkak të disa "zbulimeve të fundit". Këto dolën nga dokumentet e zbuluara që tregojnë se Alameda Research - kompania tregtare e themeluar nga CEO i FTX SBF - përdorte kryesisht FTT për kolateral dhe ishte e mbiekspozuar ndaj aktivit.

Sipas disa vlerësimeve, Binance mbante më shumë se 23 milionë tokena, me vlerë mbi 500 milionë dollarë në atë kohë. Kjo ishte afërsisht 10% e kapitalit të tregut të FTT në atë kohë. CEO i Alameda, Caroline Elison, iu përgjigj shpejt CZ, duke ofruar blerjen e të gjitha monedhave FTT me 22 dollarë për një. Problemi buronte nga fakti se kjo ofertë ishte nën çmimin e tregut.

Zhao hedhur poshtë propozimi, duke thënë se Binance "do të qëndrojë në tregun e lirë". Por mund të ketë pasoja më të mëdha nga tweet-i i Elison sesa thjesht përpjekja për të blerë token nën çmimin e tyre të tregut.

Porositë e shitjes u rritën në qiell

cituar nga Bloomberg, Gauntlet pohoi se numri i porosive të shitjes u rrit disa minuta pas këtij postimi në Twitter. Kompania e modelimit të rrezikut vëzhgoi porositë e shitjes dhe blerjes për çiftet më të mëdha FTT në bursat e mëdha, të tilla si FTX, Bitstamp dhe Bitfinex, dhe arriti në përfundimin se raporti blerje/shitje ra nën 200%. Në thelb, kjo do të thoshte se për çdo porosi blerjeje, kishte katër porosi të shitjes.

Raporti thotë se kur librat e urdhrave të bursave balancohen midis porosive të shitjes dhe blerjes, ky raport qëndron në zero. Zbritja në 200% negative "tregon se presioni i shitjes për FTT u rrit në qiell dhe u mbajt për më shumë se shtatë orë".

“Kushtet e tregut në një sërë shkëmbimesh të centralizuara që tregtuan FTT kundrejt USD ose USDC u degraduan materialisht kundrejt FTT menjëherë pas cicërimave të Ellison. Dhe kjo çoi në një rënie të mprehtë të FTT që ka të ngjarë të çojë në një kaskadë të thirrjeve dhe ose likuidimeve të marzhit për Alameda bazuar në bilancin e tyre.” – komentoi Tarun Chitra, themeluesi dhe CEO i Gauntlet.