FTX, Alameda përdori Binance si ndërmjetës për marrëdhëniet e tyre parazitare

Si pasojë e Rënia FTX, Bitcoin pa një rënie të çmimit të tij në nivelin më të ulët dy-vjeçar prej 15,000 dollarësh, tokeni vendas i shkëmbimit është në rrugën e tij për t'u bërë në thelb i pavlefshëm dhe monedhat e qëndrueshme në të gjithë tregun kanë luftuar për të mbajtur lidhjen e tyre.

Megjithatë, rënia e perandorisë së Sam Bankman-Fried nuk ka përfunduar. Infektimi dhe efektet e rendit të dytë ende nuk janë ndjerë dhe mund ta shtyjnë tregun më thellë në të kuqe.

Por, çfarë shkaktoi pasojat që mund ta kthenin industrinë e kriptove disa vite më parë?

Analiza e thellë e CryptoSlate e të dhënave në zinxhir zbulon marrëdhënien midis FTX Alameda dhe se si të dy kompanitë i hoqën paratë njëra-tjetrës duke përdorur Binance si një ndërmjetës që nuk dyshon.

Alameda dhe FTX - dy anët e së njëjtës monedhë

Për të kuptuar shtrirjen e lidhjeve të Alameda me FTX, ne duhet të gërmojmë thellë në rrjedhat e shenjave të të dy kompanive.

Meqenëse shumica e zotërimeve të tyre qëndronin në monedha të ndryshme të qëndrueshme dhe altcoin, emetimi i Bitcoin (BTC) dhe Ethereum (ETH) nga të dhënat jep një pamje shumë më të qartë se si të dy transaksionet.

Të dhënat e analizuara nga CryptoSlate treguan se, në vitin e kaluar, mbi 90% e argumenteve nga kuletat e lidhura me Alameda përfunduan në FTX. Rreth 9% e të gjitha daljeve nga Alameda përfunduan në Binance.

Shikimi i hyrjeve në FTX zbulon shtrirjen e dominimit të Alamedës. Në periudhën ndërmjet nëntorit 2021 dhe nëntorit 2022, 49 miliardë dollarë argumente të ndryshme u transferuan nga Alameda në FTX. Flukset hyrëse po rriteshin nga muaji në muaj dhe panë një kërcim vertikal në fund të shtatorit 2022, kur mbi 4.2 miliardë dollarë token u dërguan në FTX.

Arkham Intelligence, një firmë e analizës së kriptomonedhave, konfirmoi hyrjen në raportet e veta. Skaneri i kompanisë tregon një hyrje prej rreth 4 miliardë dollarësh FTT në bursë.

Dhe ndërsa shumica e parave që dilnin nga Alameda përfunduan në FTX, duket se shumica e parave që u kthyen në firmën tregtare erdhën nga Binance. Që nga nëntori i kaluar, në Alameda hynë rreth 25 miliardë dollarë altcoin dhe monedha të ndryshme të qëndrueshme. Nga 25 miliardë dollarë, 7.1 miliardë dollarë erdhën nga kuletat FTX, ndërsa mbi 15.5 miliardë dollarë erdhën nga kuletat e Binance.

Flukset hyrëse nga Binance dhe FTX flukse xhuxh nga shkëmbimet e tjera, siç tregohet në grafikun e mëposhtëm.

Trifecta e Alameda, FTX dhe Binance është më e dukshme kur shikojmë daljet nga FTX. Që nga nëntori i kaluar, shkëmbimi pa një ndarje pothuajse të barabartë të daljeve midis Binance dhe Alameda. Nyja qelqi të dhënat e analizuara nga CryptoSlate treguan se rreth 38% e daljeve të tokenave nga FTX shkuan në Alameda, ndërsa 36% shkuan në kuletat e Binance. Vetëm 26% e fondeve që dilnin nga FTX shkuan në kuletat e lidhura me kompani dhe shkëmbime të tjera.

Gishtat drejtuan nga ndërmjetësi

Një vështrim i thellë i kuletave të lidhura me Alameda tregon se kompania mbajti një bilanc të shëndetshëm të një shporte me argumente të ndryshme gjatë vitit 2021. Mesatarisht, kompania mbante rreth 200 milionë dollarë USDT, USDT, DAI, HUSD, ETH dhe WBTC – të gjitha konsiderohet si kolateral i cilësisë së lartë.

Vrapimi i demit të nëntorit i shtyu ekuilibrat e Alamedës, duke arritur kulmin në janar 2022 në 1.2 miliardë dollarë.

Kolapsi i Lunës në maj të këtij viti shkaktoi një goditje masive në bilancet e Alamedës. U deshën rreth dy muaj përpara se të shfaqej dhëmbëzimi, me rënien më të madhe të ndjerë në gusht. Kompania nuk ka arritur të rikuperohet që nga ajo kohë dhe ka parë rënie të vazhdueshme të bilanceve teksa hyri në tremujorin e katërt.

Është e paqartë se çfarë e shkaktoi rënien e bilanceve të Alamedës. Industria ka qenë e pjekur me thashetheme rreth panikut të kompanisë duke shitur rezervat e saj për të mbuluar humbjet që pësoi pas kolapsit të Luna.

Ata që nuk besojnë se kjo ishte shitja e panikut, vërejnë se Alameda mund të kishte shitur rezervat e saj për t'i kthyer fondet përsëri në FTX. Problemet aktuale të bilancit të kompanisë gjithashtu e bëjnë shitjen për fitim shumë të pamundur.

Nevojitet një hetim i mëtejshëm mbi transaksionet e Alameda dhe FTX për të kuptuar shtrirjen e plotë të krizës që ata shkaktuan. Sidoqoftë, të dhënat e analizuara deri më tani tregojnë një lidhje të pamohueshme midis Alameda dhe FTX. Të dy i thelluan lidhjet e tyre përmes Binance, të cilin ata mund ta kishin përdorur si një ndërmjetës që nuk dyshon në arratisjen e tyre njëvjeçare.