(Bloomberg) – Udhëheqësit e teknologjisë aziatike, gjysmë bote larg kaosit që ka përfshirë Silicon Valley, po përpiqen të vlerësojnë pasojat e mundshme për një industri që gjithmonë është mbështetur shumë në kapitalin amerikan dhe lidhjet për rritjen e rritjes.
Më i lexuari nga Bloomberg
Financierët dhe sipërmarrësit mbushën sallat e balloit të Shangri-La-s gjatë një mbledhjeje globale të ish-studentëve të Wharton në Singapor, duke u grumbulluar në grupe dhe tavolina mbi shuplakat e shijshme me lajmet më të fundit mbi shpërthimin spektakolar të Silicon Valley Bank të premten, një temë kryesore e bisedës. Në Mumbai, themeluesit e startup-eve dhe investitorët në një konferencë nuk folën për asgjë tjetër, duke shkëmbyer zëra se cila kompani e re mund të jetë e para që do të bjerë. Në Shangai, partneri lokal i SVB dhe sipërmarrja e përbashkët lëshuan memorandume brenda disa orësh nga njëri-tjetri, duke kërkuar të qetësojnë shqetësimet për stabilitetin e tyre.
Në ditët e kaluara, personazhet e teknologjisë dhe zyrat familjare të rajonit kanë parë me një përzierje frike dhe magjepsjeje përmbysjen që përfshiu një bankë dekadash e cila dikur mbante asete prej 200 miliardë dollarësh. Kolapsi shkaktoi valë tronditëse në Azi pasi investitorët kryesorë dhe fondet sovrane nxituan të kontrollonin ekspozimin e portofoleve të tyre dhe të investuarve ndaj huadhënësit të dështuar, sipas njerëzve të njohur me këtë çështje.
Në një firmë investimi që mbështet ByteDance Ltd., drejtuesit ishin ngjitur në ekranet e tyre ndërsa monitoronin çmimin e aksioneve të SVB dhe titujt e lajmeve të enjten mbrëma në Pekin, përpara se të vendosnin brenda natës për të tërhequr fondet e tyre nga banka.
Një ekzekutiv i shërbimit të strehimit të stilit Airbnb, Xiaozhu, i paralajmëruar nga mbështetësit e tij të sipërmarrjes, u tërhoq në një autostradë për të tërhequr depozitat e kompanisë përmes telefonit dhe ia doli, tha një nga njerëzit. Një përfaqësues i Xiaozhu nuk pranoi të komentojë.
Të tjerët nuk ishin aq me fat. Një themelues indian i tha Bloomberg News se ai nuk arriti të merrte fondet e kompanisë dhe tani ka mbetur vetëm me kapital qarkullues. Një tjetër po nxitonte të ndalonte dhe të ridrejtonte pagesat e klientëve në llogarinë SVB të kompanisë së tij, duke vendosur gjithashtu marrëveshje të reja për pagesat e pagave. Tre themelues dhe një investitor fillestar thanë se nuk kishin fjetur për 48 orë.
“Nuk jam i sigurt se sa prej jush e kaluan gjithë natën e kaluar duke lexuar për Silicon Valley Bank dhe duke përcaktuar implikimet?” Alp Ercil, fondi i të cilit Asia Research & Capital Management me bazë në Hong Kong kontrollonte 3.5 miliardë dollarë aktive që nga janari, pyeti në ngjarjen e Singaporit - një det me duar të ngritura duke iu përgjigjur pyetjes së tij. “Sa më shumë të lexoni për rastin, aq më shumë kupton se është një çështje masive e qeverisjes dhe do të jetë një rast i madh studimi që shpresojmë se Wharton do të shkruajë për komponentin G të ESG.”
Fondet më të mëdha të Azisë duke përfshirë Sequoia Capital China, Temasek Holdings Pte, ZhenFund dhe Yunfeng Capital iu drejtuan kompanive të portofolit të tyre për të vlerësuar se sa ekspozim kanë ndaj SVB, sipas njerëzve, të cilët kërkuan të mos identifikoheshin duke diskutuar një çështje private. Një përfaqësues i Sequoia Capital China tha se kompania nuk mund të komentonte menjëherë, ndërsa ZhenFund nuk iu përgjigj një kërkese për koment gjatë orarit jo të punës. Temasek tha se nuk ka ndonjë ekspozim të drejtpërdrejtë ndaj SVB.
Yunfeng tha se njoftoi ekipet për të bërë një hetim të brendshëm të shpejtë mbi ekspozimin e mundshëm ndaj SVB dhe paralajmëroi kompanitë e portofolit që të ndërmarrin veprime për të shmangur rrezikun. Vetë Yunfeng nuk ka depozita në SVB.
"Ndikimi i incidentit SVB në industrinë e teknologjisë nuk duhet të nënvlerësohet," thanë në një shënim analistët e udhëhequr nga Liu Zhengning në China International Capital Corp. Depozitat janë thelbësore për startup-et e teknologjisë, sepse ato në përgjithësi kërkojnë shumë para për të paguar shpenzime të mëdha, duke përfshirë kostot e kërkimit dhe zhvillimit dhe pagat e stafit, thanë ata.
"Nëse këto depozita në para duhet të dëmtohen më në fund në procesin e falimentimit ose ristrukturimit, disa firma teknologjike mund të përballen me tension të lartë të fluksit të parave," thanë analistët. "Rreziqet e falimentimit nuk duhet të përjashtohen."
Finian Tan, themeluesi i Vickers Venture Partners me bazë në Singapor, tha se kompania e tij mbijetoi relativisht e padëmtuar. Vetëm një nga kompanitë e portofolit të saj në SHBA ka depozita në SVB, që arrijnë në 2.5 milionë dollarë, sipas Tan.
"Më shumë se gjysma e kompanive tona të portofolit janë amerikane, kështu që ne jemi me fat që bankat tona janë të diversifikuara," tha Tan, i cili pret që pjesa më e madhe e depozitave të rikuperohet përfundimisht.
SVB u bë huadhënësi më i madh amerikan që dështoi në më shumë se një dekadë pas një jave të trazuar që pa një përpjekje të pasuksesshme për të mbledhur kapital dhe një eksod parash nga startup-et e teknologjisë që kishin nxitur rritjen e bankës.
Rregullatorët ndërhynë dhe e kapën atë të premten në një rënie mahnitëse për një huadhënës që ishte katërfishuar në madhësi gjatë pesë viteve të fundit dhe ishte vlerësuar në më shumë se 40 miliardë dollarë deri në vitin e kaluar.
"Kishte një mospërputhje midis likuiditetit dhe rrezikut, gjë që e bëri atë të paqëndrueshme," tha Richard Ji, shefi i investimeve të All-Stars Investment Ltd. e cila ka më pak se 1% të kapitalit të saj me SVB. Ai shtoi se ky ishte një moment edukativ për industrinë për të rivlerësuar praktikat e tjera të paqëndrueshme, duke përfshirë rritjen e ndërtimit bazuar vetëm në levën e lartë, marzhet e ulëta ose arbitrazhin rregullator.
Lëvizja e mbikëqyrësve të shtetit të Kalifornisë për të marrë në zotërim SVB-në dhe për të emëruar Korporatën Federale të Sigurimit të Depozitave si marrës, shton trazirat e huadhënësve më të vegjël të shkaktuar nga rritja e shpejtë e normave të interesit në SHBA. Vetëm ditë më parë, Silvergate Capital Corp. njoftoi se po mbyllte bankën e saj, duke nxitur një shitje më të gjerë në aksionet e industrisë.
Në Azi, frika nuk është më pak e dukshme.
Problemet e SVB-së po ngrenë shqetësime veçanërisht në Kinë, sepse sipërmarrja e përbashkët ka dhënë hua në mënyrë agresive për startup-et dhe fonde që nuk mund të marrin hua nga bankat tradicionale, sipas njerëzve të njohur me këtë çështje.
SVB krijoi krahun e saj lokal, SPD Silicon Valley Bank Co., në vitin 2012 dhe ofron disa produkte dhe shërbime bankare në Kinë, duke përfshirë kapitalin qarkullues dhe financimin e tregtisë, sipas faqes së saj të internetit. Ndërsa sipërmarrja ka kërkuar të qetësojë klientët e saj dhe kompanitë e portofolit, shkalla e dëmit tani për tani mbetet e paqartë.
Dhe ndërsa ndikimi i drejtpërdrejtë në Azi është i kufizuar për shkak të fokusit të SVB në Silicon Valley, kolapsi do të ndikojë në besueshmërinë e industrisë bankare.
“Kjo është një bankë e specializuar. Pra, në thelb nuk duhet të prekë Azinë,” tha Vickers's Tan. "Por besimi ose mungesa e tij është ngjitëse."
– Me ndihmën e Yoolim Lee dhe Gao Yuan.
Më i lexuari nga Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/shanghai-mumbai-tech-chiefs-race-073034202.html