Fondet e Tregtuara në Shkëmbim pushtojnë tregun

Në mjedisin aktual të tregut, Fondet e Tregtuara në Shkëmbim (ETF), të cilat janë mjete miqësore për përdoruesit, transparente dhe me kosto të ulët, kanë fituar sistematikisht pjesën e tregut në kurriz të fondeve të menaxhuara në mënyrë aktive. Të cilat, megjithatë, ende qëndrojnë 80% të aktiveve në kategorinë “Sektori i Teknologjisë së Kapitalit Morningstar”.

Në fakt, sektori i teknologjisë ka qenë ylli i vërtetë i tubimit më të gjatë të tregut ndonjëherë. Midis 2009 dhe 2021, MSCI World Information Technology indeksi u rrit më shumë se 650%, duke shënuar vetëm dy vite të këqija për sa i përket kthimeve, 2011 (-2.5%) dhe 2018 (-2.6%) dhe thuajse gjithmonë mundi MSCI World, madje duke e trefishuar atë në 2020. 

Një fond i tregtuar në këmbim, i njohur si një ETF ose në italisht si "fond i tregtuar në këmbim", është një lloj fond investimi të listuar në bursë, me përgjegjësi të kufizuar për anëtarët që marrin pjesë duke blerë dhe shitur aksione. ETF-të kanë dallimin e menaxhimit pasiv, pasi ato lidhen me një indeks para-ekzistues të aksioneve ose të ngjashme. 

Situata e fondeve të tregtuara brenda tregut

Vitin e kaluar, me ardhjen e tregut të ariut, rënia ishte e rëndë: -31% kundrejt -18% për tregun botëror të aksioneve. Si rezultat, aktivet nën menaxhim nga ETF-të evropiane të ekspozuara ndaj sektorit të teknologjisë ranë me aq shumë sa 8 miliardë €, nga 32 miliardë euro në 24 miliardë euro.

Megjithatë, investitorët nuk e kanë humbur shpresën. Në fakt, gjatë vitit 2022, kategoria e fondeve të tregtuara në këmbim arriti të tërheqë flukse, duke regjistruar flukse neto modeste, por gjithsesi pozitive të 854 milion (në 2021 dhe 2022, hyrjet neto kishin qenë përkatësisht 6.4 miliardë dhe 6.5 miliardë).

Gjithashtu, duke nënvizuar qëndrueshmërinë e replikantëve të teknologjisë është fakti se në vitin 2022, shkalla organike e rritjes së kategorisë, e cila mat përqindjen e flukseve bazuar në aktivet fillestare, ishte 2.7%. 

Kjo është më se e mirë kur merret parasysh performanca e tregut të aksioneve, megjithëse më e ulët se norma e rritjes organike prej 5.2%, e shënuar nga ETF-të e kapitalit në tërësi në 2022.

Përveç kësaj, aktualisht ka 84 ETF të kapitalit të sektorit të teknologjisë të listuara në bursën italiane. Prej tyre, 25 janë renditur në vitin 2022. Konkretisht, ka disa që dallohen për sa i përket aseteve nën menaxhim që nga 12 janari 2023.

Ndër këto që veçohet për sa i përket aseteve nën menaxhim është ai iShares Automation & Robotics UCITS ETF (RBOT), një riprodhues fizik i Indeksit iSTOXX® FactSet Automation & Robotics, një pikë referimi e përbërë nga 159 kompani që gjenerojnë të ardhura të konsiderueshme nga sektorë të veçantë që lidhen me zhvillimin e automatizimit dhe robotikës. 

Dy përbërësit kryesorë janë aktualisht kompanitë gjysmëpërçuese me bazë në SHBA Gjilpër gjysmëpërçues Corp (LSCC), e cila është aktive në gjysmëpërçuesit dhe e specializuar në prodhimin e komponentëve elektronikë të programueshëm, dhe Intuitive Surgical Inc (ISRG), e cila zhvillon, prodhon dhe tregton një sistem robotik për të ndihmuar kirurgjinë minimalisht invazive.

La L&G Cyber ​​Security UCITS ETF Fondi (ISPY) vijon. Ky është një fond i ekspozuar ndaj një grupi kompanish globale që gjenerojnë një përqindje të konsiderueshme të të ardhurave të tyre në sektorin e sigurisë kibernetike. 

Në mënyrë të veçantë, ofruesit e infrastrukturës që zhvillojnë harduer dhe softuer për të mbrojtur aksesin e brendshëm dhe të jashtëm në skedarë, faqe interneti dhe rrjete, ose kompani që ofrojnë shërbime këshillimi dhe sigurie kibernetike. 

Renditja e Morningstar për fondet e tregtuara në Exchange me më shumë klikime në tremujor

Renditja e fondeve të tregtuara në Exchange me më shumë klikime nga Morningstar lexuesit gjatë tremujorit të katërt konfirmojnë interesin për produktet bazë të kapitalit, pa përmendur ato tematike. Përveç kësaj, investitorët kërkojnë gjithashtu mbrojtje nga inflacioni përmes strategjive me dividentë të lartë obligacionet me rendiment të lartë dhe arin.  

Sipas renditjes së fundit në krye të 10 Top është iShares Core MSCI World UCITS ETF, e cila është e ekspozuar ndaj tregjeve globale të aksioneve. Pasohet në vendin e dytë nga iShares Global Clean Energy UCITS ETF, i fokusuar në sektorin e energjisë së pastër. Së fundi, iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) (EUR) mbyll podiumin.

Në pozitën e katërt është Invesco Physical Gold ETC (EUR), kjo ndoshta sepse ari është parë gjithmonë si një aset i sigurt në kohë pasigurie të madhe. Kjo pasohet nga një hyrje e re: SPDR® S&P US Dividend Aristocrats UCITS ETF Dis (EUR) dhe nga Vanguard FTSE All-World me Yield Dividend i Lartë UCITS ETF USD Shpërndarja (EUR). 

Në të vërtetë, strategjitë me dividend të lartë janë tërheqëse në një mjedis të rritjes së inflacionit duke gërryer vlerën e aktiveve, përveç faktit që historikisht ato priren të jenë më të afta t'i rezistojnë luhatshmërisë.

Në vendin e shtatë është një tjetër kapital global, Vanguard FTSE All-World UCITS ETF USD Acumulation (EUR), e ndjekur nga Lyxor MSCI World Health Care TR UCITS ETF – C-EUR, një kopje e një shporte përfaqësuese të kompanive të mëdha farmaceutike në vendet e zhvilluara.

Së fundi, iShares € Obligacionet me Rendiment të Lartë të Korporatës UCITS ETF EUR (Dist) mbyll renditjen, pas një viti shumë të ndërlikuar dhe me shumicën e rritjeve të normave ndoshta pas tyre, kështu që investitorët në fakt mund të kthehen në obligacione. 

Akoma, L&G Hydrogen Economy UCITS ETF-USD Acc (EUR), i cili u ofron investitorëve ekspozimin ndaj mundësive afatgjata të investimit të ofruara nga tranzicioni në një ekonomi me karbon të ulët, të lidhur me hidrogjenin. 

Dallimi midis investimeve tematike dhe sektoriale 

Në lidhje me dallimin ndërmjet tematike dhe sektoriale investimet, përgjithësisht mund të thuhet se jo të gjitha fondet e sektorit janë tematike, ndërsa e kundërta është pothuajse gjithmonë e vërtetë. 

Sektori i teknologjisë është një shembull i mirë, në atë që, sipas metodologjisë Morningstar, nënfondet e teknologjisë që do të përfshihen në universin tematik të investimeve nuk duhet thjesht të investojnë në kompanitë e teknologjisë, por duhet të synojnë në mënyrë eksplicite një ose më shumë tema specifike, si p.sh. teknologjitë e gjenerimit.

Pra, nga 84 ETFs që i përkasin kategorisë së kapitalit në sektorin e teknologjisë, janë 18 që Morningstar nuk i konsideron investime tematike. Këto përfshijnë, për shembull, Xtrackers MSCI Botërore e Teknologjisë së Informacionit UCITS ETF 1C (XDWT).

Në lidhje me 66 të tjerat, megjithatë, gjejmë tre raste në të cilat ETF përfshihet në universin tematik nga analistë të Morningstar, por jo në grupin e dedikuar për temën e teknologjisë. Të Rize Education Tech and Digital Learning UCITS ETF A USD (LERN), për shembull, i caktohet veçanërisht temave sociale dhe arsimore.