Hyni në "Curve Wars" të Fantom: Si Andre Cronje dhe Daniele Sesta po ndryshojnë ofrimin e likuiditetit

Në tre javët e fundit, dy nga emrat më të mëdhenj në DeFi – Andre Cronje dhe Daniele Sestagalli – kanë ngritur kripto twitter në një projekt të ardhshëm bashkëpunimi që do të lançohet në Fantom.

Emri i projektit më në fund u zbulua si "Solid Swap" në një podcast të fundit të Frog Radio, një shkëmbim i decentralizuar i krijuesve të automatizuar të tregut (AMM).

Si ndryshon Solid Swap?

Mendimi i fundit i Cronje dhe Sestagalli, Solid Swap, është ndërtuar mbi një model të ri AMM që zhvilluesit e tij po i referohen si "ve(3,3)". Ky term i ngathët rrjedh nga një kombinim i mekanikës nga dy protokolle të njohura DeFi: Curve Finance dhe Olympus.

E para është mekaniku i ruajtjes (“ve”) i miratuar nga shkëmbimi i decentralizuar i stablecoin, Curve Finance, i cili u mundëson mbajtësve të tokenit CRV të votojnë se cilat grupe të likuiditetit të Curve marrin emetimet më të larta të CRV në të ardhmen, duke e bërë atë grup më tërheqës për ofruesit e likuiditetit.

Ky mekanik i "matësit të likuiditetit" ka qenë në qendër të vëmendjes së fundmi për shkak të të ashtuquajturave Curve Wars, ku protokollet si Convex dhe Yearn Finance kanë komanduar një pjesë të madhe të argumenteve CRV, duke i lejuar ata në mënyrë efektive t'ia shesin këtë fuqi votimi protokolleve që duan për të tërhequr likuiditet në grupet e tyre të kurbës.

Me pak fjalë, ai që zotëron më shumë token CRV ka fuqinë të vendosë se cilat grupe Curve fitojnë shpërblime më të larta CRV.

Mekaniku i dytë 3,3 që Solid Swap po miraton u popullarizua fillimisht nga Olympus DAO, një protokoll i decentralizuar i monedhës rezervë të bazuar në Ethereum që po drejton një valë të re të protokolleve "DeFi 2.0". Termi 3,3 është një element i teorisë së lojës që deklaron përfitimet e ndërsjella si për përdoruesit ashtu edhe për zhvilluesit për të mbajtur argumentet e tyre të vendosura në protokoll, duke krijuar kështu një lojë me shumë pozitive për të dyja palët.

Në mënyrë anekdotike, Olympus Pro nuk ka ndryshuar, ne jemi ende duke e përdorur atë, ai ende funksionon saktësisht si ~ 3 muaj më parë. Asnjë bazë nuk ka ndryshuar, vetëm besimi masiv. Që do të thotë se teza e tyre 3,3 ishte 100% e saktë.

— Andre Cronje ?? (@AndreCronjeTech) Janar 18, 2022

Solid Swap kërkon të bashkojë të dyja këto mekanikë në një dizajn të ri DEX që do të konkurronte me modelin standard AMM që filloi Uniswap.

Kështu lindi ve(3,3). Tokenomika duket e fortë. pic.twitter.com/O8Zfvd7Z0i

- Mudit Gupta (@Mudit__Gupta) Janar 12, 2022

Ndërrimi i ngurtë në praktikë

Në një seri postimesh në blogun e mesëm, Cronje detajon se si modeli ve(3,3) mund të funksionojë në praktikë.

Token ROCK amtare i Solid Swap, është projektuar për t'u bazuar në emetimet dhe do të jetë shumë inflacioniste, me 2 milionë tokena të rinj në javë (për kontekstin, CRV ka një normë inflacioni ditore prej 2 milionë). Mbajtësit ROCK mund të:

1. mbyllin argumentet e tyre,
2. fitoni fuqi votimi që vendos se në cilat grupe likuiditeti duhet të drejtohen emetimet ROCK,
3. dhe më pas marrin tarifat e tregtimit vetëm nga grupet e veçanta të likuiditetit që kanë votuar.

Çfarë ka të re këtu? Kjo është në kontrast me DEX si Uniswap, ku ofruesit e likuiditetit në të gjithë bordin stimulohen me tokenat UNI që thesari i ka paracaktuar, pavarësisht se në cilat grupe ofrojnë likuiditet.

Solid Swap në fakt, përafron emetimet e tokenit të tij vendas me stimujt e mbajtësit e shenjave, në vend të ofruesve të likuiditetit.

Për vendosjen e argumenteve të tyre, përdoruesit marrin në këmbim një token votimi të bllokuar (veROCK). Këtu hyn mekaniku i Olympus 3,3. Vlera e veROCK do të mbështetet nga fondet në thesarin e Solid Swap dhe mbajtësit e tokenit nxiten t'i mbajnë ato të vendosura (3,3) në këmbim të rendimenteve bujqësore.

Së fundi, veROCK vjen në formën e një tokeni jo të këmbyeshëm, i cili mund të tregtohet më pas në tregjet dytësore. Kjo është e ngjashme me mënyrën se si protokollet e huadhënies si Rari Capital zhbllokojnë likuiditetin për mbajtësit e OHM (sOHM) të aksioneve duke i lejuar ata të marrin hua stabilecoin kundrejt kolateralit të tyre.

Në ve3, bravat (që kanë fuqi mbi shpërndarjen) janë NFT, këto mund të shiten në tregjet dytësore. @paint_swap më dërgoi mesazh dhe dua të listoj koleksionin sapo kontrata të shkojë drejtpërdrejt.

Në fillim, 20 ekipet më të mira të Fantom TVL do të marrin secila nga 1 NFT. Kam në plan të bëj oferta për këto.

— Andre Cronje ?? (@AndreCronjeTech) Janar 13, 2022

Shkurtimisht, vlera e dobishme e ROCK është e shumëfishtë:

• Protokollet në Fantom do të duan të grumbullojnë ROCK sepse i bën grupet e tyre të likuiditetit në Solid Swap më tërheqëse për ofruesit e likuiditetit.
• Mbajtësit e ROCK do të duan t'i aksionojnë ato, sepse token po mbështetet nga thesari Solid Swap dhe fiton yield-et (duke supozuar se është i mbi-mbështetur)
• Mbajtësit e ROCK-ut do të duan të mbeten të aksioneve, sepse ata ende mbajnë njëfarë likuiditeti në argumentet e tyre të mbyllura

Në tërësi, kjo e bën Solid Swap më shumë një produkt "B2B" sesa "B2C". Kjo është një pikë delikate që mund të jetë e lehtë të humbasë.

Koncepti i Solid Swap fuqizon protokollet Fantom drejtpërdrejt sepse mbajtja e ROCK i lejon ata të votojnë dhe t'i bëjnë grupet e tyre të likuiditetit ofrues më tërheqës të likuiditetit. Kjo e bën më të lehtë për protokollet të mbështesin likuiditetin e tyre duke shtuar stimuj, në vend që t'i nënshtrohen kapitalit mercenar.

Një shpërndarje e drejtë

Në një kthesë të pazakontë, blogu i Cronje deklaron se këto argumente do të kalojnë në njëzet protokollet më të mira të Fantom sipas renditjes së TVL, duke filluar në mënyrë efektive "Curve Wars" të vetë Fantom në baza pak a shumë të barabarta në protokollet e tij më të forta:

Shenjat e mbyllura ve(3,3) do t'i jepen çdo projekti në 20 më të mirët, më pas i takon secilit projekt të krijojë grupet e tij dhe të votojë për shpërndarjen e tyre fillestare ose që komunitetet e tyre të votojnë për shpërndarjen e tyre fillestare. Është në dorën e tyre të vendosin se çfarë do të stimulojnë, qoftë token e tyre, monedhë stabile apo likuiditete të tjera. Afati kohor për këtë do të jetë kështu 2 javë pas nisjes së protokollit derisa të fillojë shpërndarja.

DAO të tëra tashmë janë shfaqur në Fantom në një përpjekje për t'u kualifikuar si pjesë e këtyre njëzet protokolleve kryesore. Sipas DeFiLlama, protokolli i gjashtë më i madh Fantom nga TVL (626 milionë dollarë) është veDAO. Artikulli i tij Medium thotë qartë se shenja e tij amtare WeVE:

… nuk është projektuar ose synuar të mbajë ndonjë vlerë monetare, pavarësisht nëse DAO fiton me sukses një Cronje ve3 NFT. $WeVE përfaqëson është vetëm të drejtat e qeverisjes mbi një Cronje ve3 NFT. Nëse veDAO nuk arrin të arrijë në top 20 në TVL, pjesëmarrësit thjesht mund të tërheqin aktivet e tyre të aksioneve nga grupet dhe të vazhdojnë përpara.

Si përgjigje, një ekip zhvilluesish veteranë të Fantom formuan gjithashtu 0xDAO (TVL 4.2 miliardë dollarë) për të kundërpeshuar potencialin e ROCK që përqendrohet në veDAO.

E gjithë kjo do të thotë se gara për të grumbulluar sa më shumë ROCK të jetë e mundur tashmë ka filluar dhe protokollet si veDAO dhe 0xDAO po përpiqen të jenë ekuivalenti i konveksit në Curve Wars të Ethereum.