Në një yo-yo të një viti për menaxherët e investimeve të aseteve dixhitale, Arca ka mbajtur kryesisht terrenin e saj.
Firma mbrojtëse dhe e fondeve të sipërmarrjes, në fakt, është në mes të finalizimit të një raundi të Serisë B, sipas dy burimeve të njohura me këtë çështje. CEO i Arca Rayne Steinberg konfirmoi rritjen e re të kapitalit në një intervistë me Blockworks, duke thënë se ajo duhet të finalizohet në muajt e ardhshëm.
Kjo nuk do të thotë se ka qenë një vit pa dhimbje për operacionin me seli në Los Angeles. Ka pasur një sërë dhimbjesh koke, nga kthimet e paqëndrueshme deri te strumbullarët operacionalë dhe mbledhjen e fondeve.
Rasti kryesor: Arca filloi për herë të parë shtrirjen për Serinë B rreth një vit më parë - afër kulmit të tregut të demit - shumë kohë përpara se asetet dixhitale të humbnin më shumë se gjysmën e kapitalizimit të tyre kolektiv të tregut.
Firma gjithashtu rezervoi humbje të konsiderueshme në strategjinë e saj kryesore më herët në 2022, kur fundi i tregut më të lartë ra në ekosistemin Terra - pas heqjes së monedhës së qëndrueshme të Terra-s, UST - si dhe kolapsit të shpejtë të mbivlerësimit huadhënësit e kriptove, duke përfshirë Celsius dhe Voyager.
Burimet thanë se Arca u godit me shpengime mjaft të vogla. Produktet e saj të lëngshme ofrojnë abonime mujore dhe shpengime. Por ripozicionimi i zgjuar dhe linjat e hapura të komunikimit me partnerët e kufizuar duket se kanë parandaluar një rezultat më të tmerrshëm. Dhe, më e rëndësishmja, Arca's Fondet kishte ekspozim minimal ndaj FTX, tha Steinberg, megjithëse ai nuk pranoi të specifikonte një shifër të saktë.
“Mandati ynë i investimeve është i gjerë, dhe kovat tona janë gjithashtu të gjera, kështu që ato ndryshuan në një mjedis ku [asetet janë bërë] super-korrelacion me makro,” tha Steinberg.
Kreu i Arca, i ngarkuar me drejtimin e zhvillimit të biznesit për Serinë B, vendosi ta priste atë. Plani i ri: klasifikimi rejigger i kapitalit - vendosja e përputhshmërisë, infrastrukturës dhe personelit, si në kompaninë mëmë ashtu edhe në divizionin e inovacionit dhe këshillimit të filialeve të saj, Arca Labs.
“Mjedisi me të vërtetë ndryshoi me Lunën dhe e ndryshoi atë dhe me të vërtetë ndryshoi përbërjen se kush do të ishte në të,” tha Steinberg.
Pas raundit të farës së saj, Arca mbyllur një Seri A prej 10 milionë dollarësh në janar 2021 e udhëhequr nga RRE Ventures. Firma gjithashtu më pas nuk pranoi të detajojë vlerësimin e saj.
Rregullimi i lundrimit
Rregullatorët, KSHZ dhe CFTC në i veçantë, janë përpjekur të marrin një kontroll mbi zhvillimet që ndryshojnë me shpejtësi, një shtysë që pritet të intensifikohet në përfundim të afateve afatmesme të SHBA.
Steinberg mirëpret shqyrtim. Rritja e kompetencave të mbikëqyrësve financiarë, edhe pse ndoshta e vonuar, duhet të zhdukë një sërë aktorësh të këqij të aseteve dixhitale, duke përfshirë mashtruesit. Rregullorja e re, si dhe potenciali për legjislacionin e kongresit, do t'u jepte një hap përpara menaxherëve të aseteve - duke përfshirë Arca - me struktura të fuqishme pajtueshmërie dhe me drejtues ekzekutivë që presin dhëmbët në Wall Street.
Menaxheri i investimeve institucionale – partnerët e kufizuar të të cilit janë kryesisht të tillë si fondacionet dhe planet e pensioneve – ka burim historikisht investitorë të mundshëm nga ajo që Steinberg e quajti “porta [për] financat tradicionale”. Është gjithashtu e rëndësishme që partnerët e startup-it të mbajnë kanalet e tyre të shpërndarjes.
Pavarësisht nga një sërë treguesish që investitorët me xhepa të thellë të TradFi janë duke u ulur në seancën e fundit të paqëndrueshme të kriptove – dhe disa figura të spikatura, sipas pjesëmarrësve të industrisë, po tërhiqen plotësisht – Steinberg tha se shumica dërrmuese e mbështetësve të mundshëm të Serisë B nuk kanë pasur shumë ekspozim ndaj kushteve të fundit të tregut.
Mbrojtja nga tregu i ariut
Shefi ekzekutiv nuk pranoi të zbulonte investitorët specifikë me angazhime të Serisë B, ose subjektet tani në mes të kujdesit të duhur. Por ka disa kryqëzime midis listës ekzistuese të partnerëve të kufizuar të Arca-s, sipas Steinberg, ish-bashkëthemelues i WisdomTree Asset Management.
Bashkëthemeluesi i Arca-s gjithashtu nuk pranoi të komentojë se sa kapital po synon firma për raundin e sipërmarrjes, duke përmendur se mbledhja e fondeve është ende në punë – dhe nuk do të zbulonte një vlerësim të ri të përafërt sipas të njëjtit arsyetim.
Shfaqja e saktë e Arca-s nga viti deri më sot për fondin e saj kryesor nuk dihet, por një burim tha se ata ishin "shumë jashtë normës", gjë që zakonisht ka një "respekt të shëndetshëm për rrezikun". Menaxherët e portofolit të ekipit tërhoqën një "pjesë të mirë" të atyre humbjeve në muajt e ardhshëm - dhe më pas u zhytën përsëri pasi tregjet u tronditën nga falimentimi i FTX. Megjithatë, fondi ka tejkaluar bitcoin-in dhe eterin nga fillimi i nëntorit deri të premten e kaluar.
Fondi kryesor i menaxherit të aseteve përdor një qasje makro globale, duke përdorur një teknikë themelore nga poshtë-lart - e pioniere nga mbledhësit e aksioneve të TradFi dhe e përshtatur për kripto - për të informuar tregtimin e saj. Ky automjet dhe produktet shtesë të investimeve, tani janë para me mbipeshë, pasi pjesëmarrësit e tregut analizojnë gjasat që edhe më shumë palë duhet të mbyllin dyqanin përpara fundit të vitit.
Steinberg dhe drejtuesit kanë ndërmarrë një "zhytje të thellë" në mekanizmat e reagimit të Arca-s për të frenuar rëniet e papritura të tregut. Vetë-vlerësimi është përqendruar në rrezikun, kujdesin fillestar të palëve dhe kontrollet e rregullta vijuese.
“Nuk mund të bësh gjithçka siç duhet, dhe nëse je në stanjacion, je [në telashe],” tha Steinberg. “Ajo që funksionoi dje nuk do të funksionojë nesër. Edhe kur gjërat shkojnë keq, ju duhet t'i vlerësoni ato gjithashtu.”
Merr lajmet dhe njohuritë kryesore të ditës për kripto-n që do të dërgohen në kutinë tuaj hyrëse çdo mbrëmje. Abonohu në buletinin falas të Blockworks tani.
Burimi: https://blockworks.co/news/dodging-worst-of-ftx-arca-wont-stay-stagnant