AAVE ka një problem borxhi të keq. Një komunitet global njerëzish përdorin protokollin AAVE për të marrë dhe për të shërbyer kredi kripto, për të siguruar likuiditet, për të aksionuar, për të fituar interes dhe/ose për të votuar mbi propozimet e qeverisjes.
Por si rezultat i këtyre marrëveshjeve financiare, vetë protokolli AAVE ka borxh — të pagueshëm në të ardhmen ndaj AAVE nga përdoruesit e tij. Problemi? Disa nga këto borxhe mund të kenë shkuar keq.
AAVE aktualisht krenohet më shumë se 6 miliardë dollarë në vlerë kripto në platformën e saj. Aktualisht i ashtuquajturi zbatimi i tij 'V2' ka 5.5 miliardë dollarë në vlerën totale të mbyllur (TVL), një masë e zakonshme (megjithëse e lehtë për t'u manipuluar) e protokolleve DeFi. Kjo TVL përfshin 5.16 miliardë dollarë në ETH dhe argumente të bazuara në ETH, 669 milion dollarë në eter të mbështjellë (WETH) dhe 546 milion dollarë në bitcoin të mbështjellë (WBTC).
DeFiLlama, një faqe interneti e njohur për metrikë, arrin 1.7 miliardë dollarë nga 5.5 miliardë dollarë totale të huazuar. Faqja e internetit gjithashtu listuara 350.3 milion dollarë si aktive që mund të likuidohen menjëherë - i dyti më i lartë i çdo aplikacioni DeFi.
DeFiLlama citoi gjithashtu një Ethereum të kontrolluar nga AAVE portofol që aktualisht mban tokena me vlerë 144 milionë dollarë, shumica e tyre eter i mbështjellë me AAVE (aWETH) dhe bitcoin i mbështjellë me AAVE (aWBTC).
Të dhënat e transaksionit nga kjo adresë tregojnë se portofoli merr transaksione ETH me vlerë të lartë nga shkëmbime të centralizuara si Bitfinex. Ai gjithashtu ndërvepron shpesh me një nga kuletat zyrtare të Qendrës me monedhë USD. Më 21 nëntor, për shembull, ajo mori tre transaksione me vlerë 1,250 ETH, pak mbi 16,622 ETH, dhe pothuajse 10,000 ETH, direkt nga një portofol i nxehtë Bitfinex.
Një adresë Ethereum me etiketën në Etherscan si Aave: Ekipi i Zanafillës aktualisht mban 82 milionë dollarë në argumentet Ethereum. A foto e fundit nga DeBank vendosi vlerën e saj në 74 milionë dollarë dhe 7 miliardë dollarë borxh të borxhit të USDC.
La Aave: Ekipi i Zanafillës Portofoli në mënyrë interesante mori një transferim prej 7.2 milionë USDC më 17 nëntor 2022. Ai transferoi shpejt 7 milionë USDC në AAVE V2 në një transaksion të etiketuar "shlyej". Këto transaksione tregojnë se kontrolluesi i adresës po tërheq USDC nga një shkëmbim për të shlyer kredinë.
Me kaq shumë pika kontrolli të centralizuara, duke përfshirë llogaritë e centralizuara të këmbimit të kontrolluara nga një person, komuniteti AAVE ka filluar të pyesë jo vetëm nëse debitorët e tij janë të denjë për kredi, por edhe kush i kontrollon asetet e protokollit.
Falimentimi i FTX ka dëmtuar asetet e shumë debitorëve të AAVE. Miliarda dollarë do të mbeten të mbyllura në procedurat e falimentimit për muaj të tërë dhe këto pasuri nuk mund t'i kthehen menjëherë AAVE-së. Në rastin më të keq, frika mund të nxisë një ikje bankare teksa depozituesit përpiqen të tërheqin aktivet e tyre nga protokolli masivisht.
AAVE gjithashtu përballet me rrezikun e huazimit të aktiveve dixhitale shtesë për huamarrësit që nuk mund të shlyejnë. Asetet e huazuara të AAVE prej 1.7 miliardë dollarësh mund të tregojnë tregti të konsiderueshme të levave në shkëmbimet e aseteve dixhitale. Sigurisht, leva vjen me rreziqe të larta, duke përfshirë humbjen e parave në një bast të keq apo edhe humbjen e aksesit në asetet e dikujt kur një shkëmbim shkrihet aq shpejt sa shkri FTX.
Lexo më shumë: Protokollet DeFi po kufizojnë huamarrjen e Ether - ja pse
Borxhi i keq mund të ndjekë AAVE dhe përdoruesit e tij, veçanërisht nëse tregjet kanë një tjetër rënie të konsiderueshme. AAVE përfundimisht mund të kërkojë të disponojë kolateralin jolikuid në vlerë prej miliarda dollarësh. Miliarda TVL-të e supozuara të protokollit mund të përfundojnë duke rënë me shpejtësi përmes një përkeqësimi të tregut të ariut, një paniku të ngjashëm me bankat, ose të dyja.
Për më shumë lajme të informuara, na ndiqni në Twitter Google News ose dëgjoni podcast-in tonë investigativ Inovuar: Qyteti Blockchain.
Burimi: https://protos.com/defi-protocol-aave-faces-bad-debt-and-centralized-points-of-failure/