DeFi Project Spotlight: Dopex, Shkëmbimi i opsioneve i krijuar për thjeshtësi

Dopex, i cili qëndron për "shkëmbimin e opsioneve të decentralizuara", është një protokoll DeFi që kërkon të maksimizojë likuiditetin dhe të maksimizojë kthimet për blerësit dhe shitësit e opsioneve. 

Një abetare e shpejtë mbi opsionet

Dopex është një shkëmbim i decentralizuar i opsioneve që përdor grupe opsionesh për të lejuar këdo të blejë ose shesë kontrata opsionesh dhe të fitojë në mënyrë pasive rendiment. 

Ai ofron avantazhe si për blerësit dhe shitësit e opsioneve, ashtu edhe për ekosistemin më të gjerë DeFi duke ofruar një produkt opsionesh pa leje dhe të kompozueshme që mund të përdoret në lidhje me protokollet e tjera. Siguron çmime të drejta, të optimizuara dhe konkurruese të opsioneve dhe një përvojë të thjeshtuar tregtare.

Për të kuptuar propozimin e vlerës së Dopex, ia vlen të shpjegohet se si funksionojnë kontratat e opsioneve. Opsionet janë instrumente financiare derivative që i lejojnë investitorët të spekulojnë ose të mbulojnë paqëndrueshmërinë e një aktivi bazë si një aksion, kriptomonedhë ose një instrument tjetër derivativ ose sintetik që përfaqëson, për shembull, paqëndrueshmërinë e normave të interesit.

Ekzistojnë dy lloje të kontratave të opsioneve: opsionet e blerjes dhe opsionet e shitjes. Opsionet e thirrjes u japin blerësve të drejtën, por jo detyrimin për të blerë aktivin bazë me një çmim të caktuar të quajtur çmimi i shitjes, përpara ose në një datë specifike skadimi. Në të kundërt, opsionet e shitjes u japin mbajtësve të kontratës të drejtën, por jo detyrimin për të shitur aktivin bazë me çmimin e shitjes përpara ose në një datë skadimi. 

Me opsionet e thirrjes, blerësit po vënë bast në rritjen e çmimit të aktivit bazë, ndërsa shitësit po vënë bast për uljen e çmimit. Opsionet e vënies, nga ana tjetër, janë e kundërta: blerësit po vënë bast për uljen e çmimit të aktivit, ndërsa shitësit po vënë baste për rritjen e çmimit.  

Opsionet kanë gjithashtu një çmim ose një prim që blerësit paguajnë paraprakisht për të drejtat e dhëna nga kontrata. Për blerësit, kontratat e opsioneve ofrojnë një mundësi për aktive të shkurtra, për të marrë levën ose për të mbrojtur bastet, ndërsa shitësit mund të marrin anën tjetër të këtyre tregtive dhe njëkohësisht të fitojnë të ardhura pasive duke mbledhur prime.

Për ta bërë konceptin më të prekshëm, supozoni se një investitor do të ishte i lumtur të shesë Ethereum-in e tij me 5,000 dollarë, por çmimi është rreth 3,000 dollarë. Ata besojnë se Ethereum përfundimisht do të arrijë në 5,000 dollarë, por nuk e dinë saktësisht se kur. Ata mund të përdorin opsione për të shitur një kontratë telefonate të mbuluar, duke i dhënë dikujt tjetër të drejtën për të blerë Ethereum me 5,000 dollarë. Kjo do të thotë se ata heqin dorë nga çdo rritje e çmimit të goditjes në këmbim të primit që fitojnë nga shitja e opsionit. Ata mund të zgjedhin një kontratë që skadon në mars 2022 nëse nuk besojnë se Ethereum ka kapacitetin për të arritur çmimin e goditjes prej 5,000 dollarë përpara skadimit. 

Tani, nëse shitësi i opsioneve ka të drejtë në parashikimin e tij dhe Ethereum arrin 4,000 dollarë, por nuk e thyen çmimin e goditjes prej 5,000 dollarë përpara skadimit të marsit, ata do të mund të mbanin monedhat e tyre plus një premium. Nga ana tjetër, nëse e kanë gabim dhe Ethereum i kalon 6,000 dollarët, për shembull, ata do të duhet të shiten me 5,000 dollarë, që do të thotë se do të fitonin disa para në premium, por do të kishin një kosto oportune prej 1,000 dollarë. 

Ndërsa opsionet mund të duken mjaft të drejtpërdrejta në teori, ato janë instrumente financiare komplekse që pak pjesëmarrës të tregut me pakicë i kuptojnë ose dinë t'i tregtojnë me fitim. 

që investitorët jo të sofistikuar vështirë se mund ta kuptojnë, e lëre më të tregtojnë me fitim. Këtu hyn Dopex. Dopex abstrakton të gjitha nuancat dhe ndërlikimet që vijnë me shkrimin dhe blerjen e opsioneve duke optimizuar për thjeshtësi dhe efikasitet.

Crypto Briefing u takua me një anëtar të ekipit kryesor të Dopex, i cili operon me pseudonimin Halko, dhe ata shpjeguan se projekti shpreson t'i bëjë opsionet më të aksesueshme për të gjithë përdoruesit e DeFi. "Ideja nuk është të ndërtohet një protokoll tjetër për tregtarët me përvojë të opsioneve," thanë ata. “Për këtë, njerëzit thjesht mund të shkojnë dhe të tregtojnë në Deribit ose FTX. Ne donim të ndërtonim një produkt që mund ta përdorë kushdo, dhe ne po ndërtojmë bazuar në nevojat dhe dëshirat e komunitetit.”

Dopex nën kapuç

Dopex po ndërton një shkëmbim opsionesh të decentralizuara dhe pa leje që synon të ofrojë likuiditet maksimal, çmim të drejtë të opsionit, efikasitet të lartë të kapitalit për shitësit, opsione më të lira për blerësit dhe stimuj për të gjithë pjesëmarrësit e protokollit.

Ajo vazhdon arbitrazhi, Shtresa 2 zgjidhje shkallëzuese që përdor teknologjinë Optimistic Rollup për të përpunuar transaksionet më shpejt dhe me një kosto më të ulët se rrjeti kryesor i Ethereum. “Ne lançuam në Layer 2 thjesht sepse tarifat e tregtimit të Ethereum janë shumë të shtrenjta. Është me të vërtetë e rëndësishme që tregtimi i opsioneve të mbajë kostot vërtet të ulëta për të siguruar përfitim,” tha Halko. "Arbitrum ishte zgjidhja më e shpejtë [Layer 2] për të hapur rrjetin e tij testues për zhvilluesit; për të ndërtuar mbi optimizmin, duhet të jesh në listën e bardhë.”

Sipas Halko, ekzistonte një rrezik potencial për lançimin në zinxhirë të tjerë të Layer 1 si p.sh Solana, Orteku dhe AFËR, sepse nuk kanë "Lindy". "Efekti Lindy" argumenton se jetëgjatësia e teknologjisë ose ideve është proporcionale me moshën e tyre aktuale. Me fjalë të tjera, meqë Ethereum ka ekzistuar për më shumë se shumica e blloqeve të tjera, mund të ketë më shumë gjasa të mbijetojë. “Ne nuk e dimë se ku do të jenë [blockchainët e tjerë të shtresës 1] dy deri në tre vjet nga tani, ndërsa me grumbullime, ne jemi ende në Ethereum, kështu që është gjithashtu një element sigurie,” thanë ata.

Një nga avantazhet e përdorimit të protokolleve të opsioneve të decentralizuara ose në zinxhir mbi ato të centralizuara është se ato ofrojnë efikasitet më të madh. Halko shpjegoi se Dopex mund të tarifojë dukshëm më pak se shkëmbimet e centralizuara për produktet opsionale. Kjo për shkak se produktet kërkojnë më pak mirëmbajtje dhe janë më të lehta për t'u shkallëzuar pasi të vendosen në zinxhir. Prandaj, opsionet në Dopex janë zakonisht disa dollarë më të lira sesa në shkëmbimet e centralizuara si Deribit ose FTX. Halko thotë se diferenca në çmim është e mjaftueshme për t'i bërë ata më tërheqës për përdoruesit pa nxitur arbitrazhin. 

Dopex aktualisht ofron vetëm një produkt të quajtur Single Staking Option Vaults, i cili përfaqëson një mënyrë të thjeshtuar për të blerë dhe shitur opsione. Duke diskutuar se si funksionon produkti, Halko tha:

“Single Staking Option Vaults na lejojnë të aktivizojmë një treg opsionesh shumë thjesht. Ne nuk duam t'i mbingarkojmë njerëzit, kështu që po e mbajmë të thjeshtë duke ofruar vetëm opsione thirrjesh me disa goditje. Plus, ndërtimi i kasafortave të reja për produkte të reja është shumë i lehtë, duke na lejuar të zgjerojmë linjën e produkteve pa futur kompleksitet. Kasafortat janë gjithashtu në sfond duke kultivuar prodhime bujqësore. Njerëzit e duan atë; na ndihmon të marrim më shumë përdorues dhe të ndërtojmë një komunitet të madh.”

Produkti i ardhshëm kryesor i Dopex, Option Pools, do të jetë më kompleks dhe i përshtatshëm për tregtarët më me përvojë të opsioneve. "Kur ato të dalin drejtpërdrejt, grupet e opsioneve do të jenë shumë si opsionet në FTX ose Deribit, por në zinxhir," tha Halko. Kodi dhe frontend për Option Pools janë finalizuar tashmë, por Dopex dëshiron të marrë më shumë përdorues përpara se t'i lëshojë ato. Ndërkohë, ekipi po punon gjithashtu në një portal OTC ku përdoruesit do të jenë në gjendje të tregtojnë opsionet peer-to-peer në tregun sekondar.

Ky është një tjetër nga avantazhet e Dopex - të gjitha kontratat e opsioneve janë argumente ERC-20, që do të thotë se ato janë të lëngshme, të transferueshme dhe të kompozueshme. Çdokush që ndërton në DeFi në Ethereum mund të përdorë opsionet e Dopex dhe t'i integrojë ato në protokollet e tyre në një formë ose formë. Një projekt i tillë është Jones DAO, i cili po ndërton kasaforta që do t'i lejojë përdoruesit të gjenerojnë rendiment me strategji të sofistikuara, të menaxhuara në mënyrë aktive, të mbrojtura të opsioneve në krye të Dopex.

Shpjegohen kasafortat e opsioneve të aksioneve të vetme

Kasafortat me opsione të vetme të aksioneve janë produkti kryesor i Dopex. Ngjashëm me kasafortat e njëanshme të aksioneve në protokollet e tjera, ato i lejojnë përdoruesit të bllokojnë argumentet për një periudhë të caktuar dhe të fitojnë një rendiment pasiv në asetet e tyre të aksioneve. 

Ka dy anë të produktit: aksionarët dhe blerësit e opsioneve. Aksionerët depozitojnë dhe bllokojnë likuiditetin në aktivet bazë (ETH, gOHM, DPX dhe rDPX) ose japin kuotën e aktiveve (monedha të qëndrueshme të lidhura me dollarë) në një kasafortë në fillim dhe për kohëzgjatjen e çdo epoke mujore. Kontrata e kasafortës shet më pas opsionet e thirrjes për aktivet bazë për të fituar prime dhe për të depozituar fondet në grupe DeFi me një stakim për të gjeneruar rendiment shtesë. Dopex gjithashtu stimulon ofruesit e likuiditetit duke paguar shpërblime në DPX - një nga dy shenjat e tij vendase. Për aksionerët ose shitësit e opsioneve, Kasafortat me opsione të vetme të aksioneve ofrojnë rendimente të rritura, të kufizuara lart dhe pjesërisht të zbutur rrezikun e anës së keqe - të gjitha në autopilot.

Për blerësit, Dopex ofron një përvojë përdoruesi për blerjen e opsioneve të thirrjeve që rivalizojnë ato si Robinhood. Ka vetëm tre hapa për të ndërmarrë: zgjidhni madhësinë e opsioneve, zgjidhni çmimin e goditjes dhe blini. Opsionet e thirrjes janë evropiane, që do të thotë se blerësi mund t'i ushtrojë ato vetëm në datën e skadimit. Nëse opsionet janë "në para" në skadim, blerësi përfiton me koston e aksionerit. Në të kundërt, nëse opsionet janë "pa para" në skadim, blerësi humbet atë që ka paguar dhe paratë ose premium mbeten me aksionerin ose shitësin e opsioneve. Kasafortat e opsioneve të aksioneve të vetme përfaqësojnë një mënyrë të thjeshtë dhe relativisht të lirë për blerësit që të blejnë pa leje opsionet e thirrjeve në një shumëllojshmëri aktivesh kripto.

Çfarë është më pas për Dopex?

Udhërrëfyesi i Dopex përfshin plane për të zgjeruar linjën e tij të produkteve me Option Pools, shtimin e llojeve të reja të Kasafortave të Opsioneve të Njëfishtë Staking, ofrimin e opsioneve në rrjete si Binance Smart Chain, Avalanche dhe Fantom, ndërtimin e tregut OTC dhe rinovimin e tokenomics për tokenin e tij rDPX.

Përveç prezantimit të kasafortave të opsioneve të vendosjes dhe kasafortave të reja për një shumëllojshmëri argumentesh ekzotike, ndoshta zhvillimi më interesant është plani i Dopex për të lëshuar kontrata opsionesh për bast mbi mundësinë e një uljeje të opsioneve të Arbitrum dhe opsionet e normës së interesit që do t'i lejonte përdoruesit të bastnin në drejtimin. të normës së interesit të një grupi të zgjedhur të kurbës. 

Halko thotë se kontrata e opsionit Arbitrum është thjesht për argëtim, por ofrimi i një mënyre për të bastuar në grupet e Curve mund të ndikojë në të gjithë peizazhin DeFi të Ethereum duke fuqizuar pjesëmarrësit në "Curve Wars". Curve Wars mund të përshkruhet si një lojë midis protokolleve DeFi që përqendrohet në shkëmbimin më të madh të decentralizuar për monedhat e qëndrueshme, Curve Finance. Protokollet po bëjnë gjithnjë e më shumë përpjekje për të ushtruar ndikim mbi Curve për të siguruar që grupet e tyre të preferuara po ofrojnë stimujt më të lartë të likuiditetit. Oferta si Convex Finance dhe Yearn.Finance shpërblime bujare të vendosjes në tokenat CRV si një mënyrë për të tërhequr likuiditet dhe për të rritur fuqinë e tyre votuese duke bllokuar argumentet për t'i kthyer ato në veCRV. 

Duke përdorur romanin e Dopex opsionet e normave të interesit, protokollet si Redacted Cartel dhe Convex Finance mund të mbrojnë portofolet e tyre të thesarit ose të bëjnë baste të drejtuara mbi paqëndrueshmërinë e normave të interesit të grupeve të ndryshme të Curve, më pas të përdorin ndikimin e tyre të madh mbi protokollin për t'i bërë bastet e tyre të shpërblehen. Duke prezantuar këtë roman primitiv, Dopex në thelb do të shtojë një armë tjetër në arsenalin e pjesëmarrësve në Curve Wars. Kjo mund të ndryshojë plotësisht dinamikën dhe rezultatin e Curve Wars. 

Dopex është gjithashtu në proces të rishikimit të tokenomikës së tokenit rDPX. Fillimisht u krijua si një shenjë zbritjeje për të mbuluar çdo humbje të shkaktuar nga pjesëmarrësit e grupit. Ekipi që atëherë është larguar nga ky model dhe së shpejti do të publikojë tokenomics të reja. Ndërkohë, rastet e përdorimit për tokenin e dytë vendas të Dopex, DPX, do të qëndrojnë të njëjta - do të vazhdojë të jetë një shenjë e akumulimit të tarifës së qeverisjes së vaniljes dhe protokollit.

Në fund të fundit, Dopex dëshiron të bëhet platforma më e madhe e tregtimit të opsioneve në kripto. "Deribit është shefi ynë i fundit i lojës," tha Halko për Crypto Briefing. Dopex ka arritur një vlerë totale prej rreth 500 milionë dollarë brenda shtatë muajve nga nisja - një arritje mbresëlënëse për një protokoll të organizuar në një ekosistem të sapolindur si Arbitrum. Nëse do të arrijë të tejkalojë shkëmbimet e vendosura të opsioneve të centralizuara si Deribit ose FTX, mbetet për t'u parë. Ajo që është e sigurt, megjithatë, është se Dopex ka një përshtatje të qartë të produktit me tregun dhe një ekip me përvojë që vazhdon të ofrojë.

Zbulimi: Në kohën e shkrimit, autori i kësaj veçorie zotëronte ETH dhe disa kriptovaluta të tjera.