Hapësira DeFi është gjithmonë duke u përpjekur dhe duke u përmirësuar në mënyrë konstante. Shumë terminologji të reja shfaqen me shtimin e koncepteve dhe aplikacioneve të reja. Në të njëjtën kohë, njerëzit goditen vazhdimisht gjuha të reja që duket se shfaqen në një konventë të re. Nga pishinat e likuiditetit te akumulimi dhe bujqësia… shumë duket se kanë humbur. Me popullaritetin në rritje të platformave DeFi, gjithnjë e më shumë përdorues kanë filluar të zhyten thellë në hapësirën e kriptove. Platformat e Automated Market Making (AMM) si Uniswap po marrin hov këtë verë dhe u bënë një nga platformat më të njohura. Megjithatë, me këtë teknologji ekziston një problem thelbësor. Kjo çështje vjen nga përdoruesit që ofrojnë likuiditet për AMM-të, pasi ata më së shpeshti humbasin argumentet e tyre të aksioneve thjesht për t'i mbajtur ato. Në këtë artikull, ne do të flasim për atë që është humbje e përhershme, dhe si të zbutet çdo rrezik që vjen me të.
Cilat janë pishinat e likuiditetit në DeFi?
Përpara se të trajtojmë se çfarë është humbja e përhershme, duhet të shpjegojmë se çfarë janë grupet e likuiditetit. Në Hapësira e decentralizuar e financave (DeFi)., grupet e likuiditetit u bënë të njohura për t'u siguruar kërkuesve të likuiditetit…likuiditet. Për shembull, ndërmjetësit që ofrojnë shitje të shkurtra shpesh u japin hua tregtarëve të tyre para para se t'i kthejnë ato me disa fitime të menjëhershme. Kur vëllimi i tregtimit bëhet shumë i lartë, këta ndërmjetës do të kenë nevojë për më shumë likuiditet, sepse marrja e rrezikut të palës tjetër do t'i vendoste ata në ekspozim të madh. Kjo është arsyeja pse pishina të likuiditetit u bë. Ato janë në thelb fonde të investitorëve të kriptove dhe ua japin ato ndërmjetësve, të cilët nga ana e tyre ua japin hua tregtarëve të tyre. Pasi tregtarët mbyllin tregtitë e tyre, ata ndërmjetës e marrin mbrapsht këtë shumë plus një tarifë, më pas ua kthejnë kredinë atyre grupeve të likuiditetit dhe ndajnë tarifat me ta gjithashtu.
Për Krijuesit Automatik të Tregut (AMM) si Uniswap, ndërmjetësi (ndërmjetësi) është jashtë ekuacionit. Pra, ofruesit e likuiditetit financojnë drejtpërdrejt ata tregtarë në një platformë AMM dhe fitoni tarifa për mbajtjen e argumenteve të tyre në grupet e likuiditetit. Dallimi midis thjesht mbajtjes dhe aksioneve në grupet e likuiditetit është se kur e bëni këtë të fundit, ju fitoni të ardhura pasive ndërsa token juaj vlerësohet në vlerë. Me shpërblime më të larta vijnë rreziku më i lartë, dhe këtu flasim humbje e përhershme.
Pra, çfarë është humbja e përhershme?
Ta themi thjesht, humbje e pahershme është dallimi në mes duke mbajtur argumentet tuaja në një AMM duke mbajtur argumentet tuaja në portofolin tuaj. Kjo zakonisht ndodh kur çmimi brenda pishinës AMM bie ose rritet. Sa më e madhe të jetë rënia ose ngritja, aq më e madhe është humbja e përhershme. Vini re se si quhet “I përhershëm” sikur të mos e likuidoni nga pozicioni i tij, humbja është ende “e parealizuar”. Për ta bërë më të lehtë, konsideroni veten të tregtoni një aktiv dhe çmimi i tij fillon të bjerë. Ndërmjetësi juaj më pas do t'ju tregojë "P&L të parealizuara", që është një humbje në këtë rast. Çmimi i aktivit mund të rritet përsëri dhe ju mund të ktheheni përsëri në të gjelbër, por nëse mbyllni pozicionin tuaj, humbja juaj bëhet "realizuar", pra "e përhershme". Për aksionet e grupit të likuiditetit, kjo është saktësisht e njëjta gjë, por quhet "i përhershëm" në vend të "i parealizuar".
Pra, humbja e përhershme ndodh për shkak të luhatjeve të çmimeve, ku ofruesit e likuiditetit marrin anën tjetër të tregtisë në një mjedis AMM kundër tregtarëve.
Si funksionon çmimi AMM?
AMM-të janë shkëputur nga tregjet e jashtme, dhe kjo është një ide vendimtare për t'u kuptuar. Kjo do të thotë që nëse çmimi i një tokeni specifik ndryshon në tregjet e jashtme, çmimi nuk do të përshtatet në AMM. Në mënyrë që çmimet të ndryshojnë, kërkohet që një tregtar të vijë dhe të blejë aktivin e nënçmuar ose të shesë aktivin e mbiçmuar të ofruar nga AMM. Gjatë këtij procesi, tregtari do të nxjerrë fitimet nga pishinat, gjë që rezulton në një humbje të përhershme.
Si të zvogëloni rrezikun kur vendosni në LP?
Ka shumë mënyra për të mbrojtur veten kur vendosni në grupe likuiditeti. Mënyra e parë është të marrësh pjesë në grupet e likuiditetit që kanë monedha të qëndrueshme. Meqenëse çmimet e monedhave të qëndrueshme janë të lidhura, ky ndryshim çmimi nuk do të ndodhë dhe humbjet e përkohshme shmangen.
Një mënyrë tjetër është të marrësh pjesë në grupe që ofrojnë një model më të lartë të shpërndarjes së aseteve. Pishinat standarde ofrojnë një model 50:50 ku përdoruesit depozitojnë 50% të njërit aktiv dhe 50% të tjetrit. Pishinat e tjera ofrojnë një raport më të lartë si 80:20 ose edhe 96:4, gjë që ndihmon në uljen e rrezikut të një aktivi që mund të jetë i rrezikshëm ose i paqëndrueshëm.
Një mënyrë përfundimtare për të ndihmuar në zbutjen e humbjeve të përhershme është përdorimi Pishinë Bancor V2 i cili ndihmon përdoruesin të rregullojë automatikisht peshat sipas çmimeve të jashtme nga orakujt e çmimeve.
Përfundim
Kur ka një shpërblim më të lartë, shpesh lind një rrezik më i lartë. Pjesëmarrja në grupet e likuiditetit është padyshim një mënyrë për të fituar në mënyrë pasive në DeFi, por përdoruesit duhet të dinë pasojat që mund të ndodhin. E fundit Financa e hekurit historia padyshim që tronditi investitorët në mbarë botën, duke i lënë ata me humbje të mëdha. Kjo është arsyeja pse është gjithmonë e këshillueshme që investoni vetëm para që mund të përballoni të humbni. Njihni gjithmonë anën tuaj negative, gati për më të keqen dhe bëni kërkimin tuaj sa herë që bëni ndonjë investim, veçanërisht kur merrni pjesë në grupet e likuiditetit. Hulumtoni platformën, argumentet, historinë dhe kontrolloni oreksin tuaj për rrezik.
Qëndroni përpara, qëndroni të përditësuar
Rudy Fares
Ju mund të dëshironi
Më shumë nga Blockchain
A do të rrëzohet Ethereum në 0 $? Shanset janë Jo, por gjithçka varet nga KJO!
A do të bjerë Ethereum në 0 $? Në këtë artikull, ne hedhim një vështrim më të afërt në teknikat e Ethereum ndërsa analizojmë…
Parashikimi i çmimit të Solanës – Sa i lartë do të arrijë çmimi Solana në 2030?
Në këtë artikull parashikimi i çmimit të Solanës, ne do të shikojmë potencialin e Solanës dhe do të shohim se sa i lartë do të…
3 projektet kryesore DeFi që mund të shohin dritën në 2023!
Në këtë artikull, ne do të rendisim 3 projektet më të mira DeFi në 2023, ato që mund të shkëlqejnë dhe…
Burimi: https://cryptoticker.io/en/what-is-impermanent-loss/