Krahasimi i modelit Bancor V3 AMM me një AMM të rregullt DEX

Ekosistemi blockchain dhe kriptomonedha ka përjetuar rritje të jashtëzakonshme në vlerë dhe norma të adoptimit masiv. Nisja e financave të decentralizuara (DeFi) çoi në rritjen shpërthyese të protokolleve dhe projekteve në rrjete të shumta të shkallëzueshme, transparente dhe të sigurta të blockchain.

Ndërsa sektori DeFi u rrit, projektet u ndërtuan kryesisht në blockchain Ethereum. Por ndërsa kërkesa për produktet u rrit, blockchain përjetoi probleme të shkallëzimit. Kjo çoi në zhvendosjen e projekteve në opsionet e shkallëzueshmërisë së shtresës 2 si Orteku, Fantom dhe shumëkëndësh. 

Sot, ekosistemi DeFi qëndron në 69.91 miliardë dollarë në vlerë totale të mbyllura (TVL), sipas DeFi Pulse. Kjo shifër ndikohet kryesisht nga rritja e shkëmbimeve të decentralizuara (DEX) dhe krijuesve të automatizuar të tregut (AMM). Është kjo e fundit që e shtyu realisht rrëfimin e Defi në verën e vitit 2020, ku këto DApps fituan popullaritet masiv. 

Rritja shpërthyese e DeFi në vitin e kaluar (Image: DeFi Pulse)

Kuptimi i rritjes së AMM-ve në DEX

Prodhuesit e automatizuar të tregut, ose AMM-të, siç lexohet fjala, janë platforma automatike në një shkëmbim të decentralizuar që nuk mbështeten në librat e porosive konvencionale për të përfunduar transaksionet. Në vend të kësaj, AMM-të përdorin formula matematikore për të llogaritur çmimin e aktiveve dhe për të përfunduar transaksionet në DEX. Për më tepër, AMM-të sigurojnë gjithashtu likuiditet tregu nga grupe të ndryshme likuiditeti, që do të thotë se tregtarët nuk kanë nevojë të përputhen me një tregti të palës tjetër për të përfunduar tregtinë e tyre.

Imazhi: (03shkolla)

Me lëshimin e AMM-ve, DEX-të janë bërë më të njohura. Ato lehtësojnë shkëmbimin e argumenteve në grupet e likuiditetit nëpërmjet kontratave inteligjente ose kontratave nga kolegët, të cilat ofrojnë çmimin dhe likuiditetin e nevojshëm për të ekzekutuar tregti.

AMM-ja e parë u lançua në 2017 nga Bancor. Megjithatë, përparimi i vërtetë për inovacionin erdhi në vitin 2018 me lançimin e bazuar në Ethereum Uniswap DEX. Brenda dy viteve, Uniswap mori përsipër ekosistemin DeFi për shkak të ndërfaqes së tij të thjeshtë të përdoruesit dhe sistemit të listimit të gjerë, duke nxjerrë në dritë fuqinë e AMM-ve.

Që nga fillimi i Uniswap-it, janë shfaqur disa spinoffs, si Sushiswap, për të sfiduar dominimin e Uniswap-it, duke nxjerrë likuiditet nga njëri-tjetri në atë që tani quhet "luftërat AMM". 

Me mbi 300 AMM në fuqi sot, sipas DeFi Llama, përdoruesit janë të grisur se cilin të zgjedhin, secila ofron veçoritë e veta unike për të joshur përdoruesit. Sidoqoftë, shumica e këtyre protokolleve ende përballen me disa sfida në përdoruesit e hyrjes, më e madhja është çështja e Humbjes së Përhershme (IL).

Nuk është për t'u habitur që është Bancor Network, AMM-ja e parë, e cila është lider në ofrimin e zgjidhjeve për këtë problem. 

Si i përmirëson Bancor Network protokollet e rregullta DeFi

Pas fillimit të tij në 2017, ekipi i zhvillimit të rrjetit Bancor ka përmirësuar mekanizmat e tij të tregtimit për ta bërë tregtimin më efektiv për përdoruesit e tij. Në tetor 2020, Bancor prezantoi përmirësimin e Bancor V2.1, duke ofruar një zgjidhje për rastet e shfrenuara të Humbjes së Përhershme. I quajtur Programi i Mbrojtjes së Përhershme të Humbjeve, Bancor V2.1 i lejoi përdoruesit të sigurojnë likuiditet në grupe të likuiditetit me një shenjë, në krahasim me LP-të e dyfishta në Uniswap, Sushiswap dhe AMM të tjera. 

Ndërsa programi i mbrojtjes së IL minimizoi rastet e Humbjeve të Përhershme, zgjidhja rriti tarifat e transaksionit. Kjo është për shkak se përdoruesit duhet të shkëmbejnë aktivet me argumentet BNT së pari përpara se të shkëmbejnë në monedhën e tyre të dëshiruar. Për shembull, një tregti nga ETH në WBTC do të shihte që tregtari fillimisht të konvertonte ETH-në e tij në BNT, pastaj BNT në WBTC, duke dyfishuar tarifat e transaksionit. 

Në fund të vitit të kaluar, Bancor prezantoi përmirësimin e saj të tretë, Bancor V3, për të zgjidhur këtë çështje, duke eliminuar IL në grupet e likuiditetit. Platforma shpalli "Omnipool", një grup i vetëm për të aksionuar BNT-në tuaj dhe për të fituar rendiment nga i gjithë rrjeti. Grupi i vetëm i aseteve thjeshton procesin e fitimit të fitimit nëpërmjet BNT, pasi nuk keni nevojë të lëvizni BNT-në tuaj nëpër pishina të ndryshme për të fituar më shumë shpërblime dhe tarifa. 

Për më tepër, Onmipool zvogëlon koston e transaksioneve duke plotësuar të gjitha grupet e likuiditetit të aseteve në një transaksion të vetëm. Me tregtitë me një hop, Bancor mund të tërheqë më shumë tarifa tregtare me të njëjtin nivel likuiditeti, duke e bërë protokollin më efikas të kapitalit. Për më tepër, aksionet do të bëhen më të lira pasi protokolli do të bëjë gjithashtu tërheqje me shumë më pak transaksione. 

Bancor që dallon nga AMM-të e tjera

Bancor V3 gjithashtu do të diferencohet nga pjesa tjetër e DEX-ve duke prezantuar veçori të para në treg për tregtarët dhe investitorët në platformë. Përveç sigurimit të mbrojtjes së IL dhe uljes së tarifave të transaksionit, Bancor V3 do të lejojë mbrojtjen e IL që nga dita e parë e aksionit. Në Bancor v2.1, mbrojtja 100% e IL u grumbullua duke vendosur argumentet tuaja në një pishinë për 100 ditë ose më shumë; tani ajo arrihet në çast.

Për më tepër, Bancor V3 prezanton gjithashtu një veçori të komponimit automatik që rishton menjëherë shpërblimet e fituara në aksionet e grupit tuaj të likuiditetit. Kjo rrit likuiditetin e përgjithshëm në platformë duke u dhënë tregtarëve një mundësi për të fituar më shumë shpërblime pa riinvestuar manualisht shpërblimet e tyre. 

Pishinat e likuiditetit në Bancor V3 nuk kanë asnjë kufizim depozitash nëpërmjet prezantimit të 'pishinave të pafundësisë', duke i lejuar depozituesit të aksionojnë sa të duan. Së fundi, platforma prezanton një sistem shpërblimesh të dyfishta duke u ofruar ofruesve të likuiditetit shpërblime shtesë të paguara me një tjetër kripto-token, përveç tokenit vendas BNT.