Rrethi zbulon ekspozimin e FTX, thotë se konvertimet e USDC në Binance kanë dëmtuar parashikimet

Rënia e FTX dhe konvertimet automatike të monedhës USD në Binance do të bëjnë që performanca e Circle të jetë "materialisht më e ulët" sesa parashikimet që bëri në shkurt, tha kompania në një dosje të re rregullatore. 

Në të, Circle zbuloi se kapitali "i vogël" i FTX për të cilin aludoi CEO i Circle Jeremy Allaire në Twitter Javën e kaluar është një investim prej 10.6 milionë dollarësh që kompania bëri në Grupin FTX, sipas dosjeve të reja rregullatore.

Duke folur relativisht, 10.6 milionë dollarët ndoshta janë të vogla për Circle. 

Edhe pse kompania tenton të mos zbulojë se sa ka investuar në projekte të tjera, ajo ka qenë shumë aktive. Vetëm në dy muajt e fundit, ajo dhe krahu i saj i kapitalit sipërmarrës, Circle Ventures, kanë qenë pjesë e Ottr Finance 3.1 milion dollarë raundi para-seed, Rritja prej 12 milionë dollarësh e SlideDhe a Rreth 150 milionë dollarë për Aptos.

Një zëdhënës i Rrethit tha decrypt se ndërsa Allaire do ta dinte shumën që Circle investoi në FTX, ai nuk do të kishte dashur ta zbulonte atë numër në Thread Twitter javën e kaluar që iu drejtua "FUD" në lidhje me marrëdhëniet e Circle me FTX. "Circle nuk ka asnjë ekspozim material ndaj FTX dhe Alameda," shkroi Allaire në Twitter në atë kohë.

"Si rregull, ne nuk i zbulojmë publikisht investimet nëse ato nuk janë materiale për Circle, gjë që FTX nuk ishte," tha zëdhënësi i Rrethit. “Duke pasur parasysh që jemi në regjistrim dhe fokusi i shtuar në ndikimin e FTX, ne zbuluam investimin tonë në S4 tonë më të fundit.”

Por tani, si rezultat i falimentimit të FTX Group, Circle u tha investitorëve të saj se kishte ndaluar të gjitha transaksionet me kompaninë.

"Kompania do të njohë zhvlerësimin e investimeve të saj FTX në periudhën raportuese në të cilën u shfaqën treguesit e zhvlerësimit," shkroi Circle në saj. Regjistrimi i ndryshuar S-4. “Kompania ka pezulluar shërbimet dhe transaksionet e saj me Grupin FTX dhe është në proces të vlerësimit të ndikimit në ofrimin e shërbimeve të ardhshme për Grupin FTX dhe ndikimin e mundshëm financiar indirekt të falimentimit të Grupit FTX”.

Kompania fillimisht paraqiti një S-4 në Komisionin e Letrave me Vlerë dhe Shkëmbim të SHBA-së në gusht 2021, duke thënë në atë kohë se planifikonte të dilte publike duke u kombinuar me Concord Acquisition Corp. Vlerësimi prej 4.5 miliardë dollarësh. Deri në shkurt, emetuesi i monedhave të qëndrueshme të USD (USDC) kishte dyfishuar vlerësimin e tij $ 9 miliardë.

Marrëveshja ishte menduar të finalizohej para fundit të vitit, tha Allaire pasuri ne korrik. Por në tetor, Concord e shtyu bashkimin deri "jo më vonë se 31 janar 2023". 

Arsyeja tjetër - dhe ndoshta më e madhe - arsyeja pse Circle mund të humbasë parashikimet që bëri në shkurt janë konvertimet automatike të vazhdueshme të bilanceve të USDC në kuletat në shkëmbimin e kriptove Binance në monedhën e tij të qëndrueshme Binance USD (BUSD).

Për gjysmën e parë të vitit 2022, Circle raportoi USDC me vlerë 84 miliardë dollarë të lëshuar nga ajo ose Coinbase - më shumë se dyfishi i shumës që ishte lëshuar gjatë së njëjtës periudhë në 2021, sipas dosjes së saj të SEC. Por kjo u kompensua nga 71 miliardë dollarë shlyerje, të cilat u trefishuan në krahasim me vitin e kaluar. Kjo do të thotë që USDC-ja e re neto prej 13.5 miliardë dollarësh e emetuar deri më 30 qershor 2022 tregon një rënie prej 36% krahasuar me të njëjtën periudhë në 2021.

Megjithëse Circle pranoi se është e vështirë të dihet saktësisht se sa USDC është konvertuar automatikisht në BUSD, kompania u tha aksionarëve se ka parë "një rritje të përafërt prej 3.0 miliardë dollarësh në BUSD nga 17 gushti 2022 deri më 30 shtator 2022 dhe, në përputhje me rrethanat, ne vlerësojmë se deri në 3.0 miliardë dollarë nga rënia prej 8.3 miliardë dollarësh në USDC në qarkullim nga 30 qershor 2022 deri më 30 shtator 2022 u nxit nga konvertimi automatik nga Binance.

Kur Binance njoftoi për herë të parë planet e saj për të kthyer automatikisht bilancet USDC (së bashku me Pax Dollar dhe TrueUSD) në BUSD-në e saj, kompania tha se do rritja e likuiditetit për investitorët.

Në atë kohë, Allaire mendoi se USDC mund të përfitonte nëse USDC do të bëhej aktivi i preferuar për përdoruesit e Binance për të lëvizur fondet brenda dhe jashtë bursës.  

"Duke pasur parasysh se sa i kufizuar është përdorimi i BUSD jashtë Binance, kjo ka të ngjarë të përfitojë nga përdorimi i USDC si hekurudha e preferuar cross CEX dhe DEX stablecoin," shkroi ai. në Twitter. “Përveç rastit kur Binance mund të bindë të gjithë konkurrentët e tyre të qëndrojnë prapa BUSD. Nuk ka gjasa.”

Hipoteza e tij mund të jetë ende e vërtetë, por aktualisht ka shumë faktorë të tregut që punojnë kundër stablecoin.

Përveç kolapsit të FTX dhe konvertimit të BUSD, Circle përmendi gjithashtu faktin se rritja e normave të interesit ka bërë që investitorët të zhvendosin aktivet e tyre nga monedhat e qëndrueshme dhe në "Thesaret e SHBA-së, fondet e tregut të parasë dhe produkte të tjera tradicionale të investimeve".

Ata investitorë nuk kanë qenë të gjithë nga bota tradicionale e financave. 

MakerDAO është aktualisht protokolli më i madh i decentralizuar i huadhënies, që përbën 15% të aseteve me vlerë 43.5 miliardë dollarë të investuara në financat e decentralizuara, sipas DeFi Llama. Në fillim të këtij muaji, ajo ia doli dyfishuar të ardhurat e saj, pjesërisht falë vendimit të saj për të investuar në bonot e thesarit të SHBA.

Por USDC ende përbën pjesën më të madhe të thesarit të protokollit të huadhënies.

Të martën pasdite, USDC ishte ende në mënyrë të rehatshme stabilcoini i dytë më i madh me një kapitalizim tregu 44.5 miliardë dollarë, sipas CoinGecko. 

Tether, e cila pa vlerën e saj të tregut të arrinte në 71 miliardë dollarë javën e kaluar, që atëherë ka përjetuar një valë riblerjesh dhe tani ka një kapital tregu prej 66 miliardë dollarësh. Ndërkohë, BUSD e Binance është monedha e tretë më e madhe e qëndrueshme me 23 miliardë dollarë, pasi shtoi 6 miliardë dollarë në kapitalin e saj të tregut që kur Binance filloi të konvertonte automatikisht bilancet USDC, USDP dhe TUSD në fillim të shtatorit.

Shënim i redaktorit: ky artikull u përditësua për të përfshirë komentet nga një zëdhënës i Rrethit.