Ceres DAO: Vendosja e një strategjie investimi Beta+ Alpha në Ventures DAO

Modeli aktual i kapitalit sipërmarrës po përballet gjithashtu me ndryshime për shkak të rritjes së industrisë së kriptove dhe konceptit DAO. Para se të hyjmë në detaje, duhet të prezantojmë Ventures DAO.

Ventures DAO është një mjet organizativ për demokratizimin e investimeve. Ashtu si QV tradicionale, qëllimi i tij kryesor është të rrisë kapitalin, por e bën këtë pa u mbështetur në miratimin e QV-ve të mëdha tradicionale. Dhe për shkak të burimeve të tij më të larmishme të kapitalit, një portofol më i larmishëm është i mundur në Ventures DAO.

Pjesa më e madhe e asaj që e bën Ventures DAO të dallohet nga strukturat tradicionale të investimeve është se ato shpesh janë egalitare dhe transparente në dizajnin e tyre themelor të bazuar në teknologjinë blockchain. Në përgjithësi, vendimet për investime janë zhvendosur gjithashtu nga mbështetja në një lider të vetëm tek mbështetja në votimin dhe konsensusin e komunitetit.

Gjithashtu, sipas një kontrate specifike inteligjente DAO, anëtarët e DAO-së kanë të drejtë të fillojnë ose të ndërpresin pjesëmarrjen e tyre në aktivitetet e investimeve të DAO-së në çdo moment në kohë. QV-të tradicionale, nga ana tjetër, shpesh kërkojnë që investitorët të qëndrojnë në fond për një periudhë të caktuar kohe.

Për një kohë të gjatë, QV-të e mëdha dhe investitorët me para të mëdha shpesh blinin argumente me çmime relativisht të ulëta gjatë raundeve të hershme të projekteve të fillimit dhe vendosjes private për të bërë fitime të mëdha. Pasi projekti të nisë zyrtarisht, shumica e QV-ve do ta shesin atë për një fitim dhe kjo sjellje afatshkurtër e fitimit do të shkaktojë padyshim një dëm të madh në zhvillimin afatgjatë të projektit.

Krahasuar me modelin tradicional të investimit të kriptove VC, Ventures DAO lejon një grup më të madh investitorësh të vegjël të marrin pjesë në procesin e investimit të projekteve të kripto-fazave të hershme. Ekzistenca e tij mund të ndikojë në fenomenin e rikthimit të investimeve tradicionale të VC duke u ofruar përdoruesve të komunitetit mundësinë për të investuar në projekte të fazës së hershme dhe për të korrur përfitimet e investimit në projektet e fazës së hershme.

Procesi i investimit të sipërmarrjes DAO ndryshon nga një fond sipërmarrës tipik sepse çdo anëtar i DAO mund të veprojë si personi kryesor dhe t'i bëjë rekomandime investimi DAO. 

Vendimet e investimeve bazohen gjithashtu në rezultatet e votimit të DAO-s, në vend të komitetit të investimeve. Pjesëmarrësit e DAO do të përdorin tokenin e vetë qeverisjes së DAO për të votuar se në cilat projekte të investojnë.

Në mënyrë tipike, çdo sipërmarrje DAO do të ketë një thesar ekskluziv të komunitetit që mban të gjitha asetet në një portofol me shumë nënshkrime dhe shpërndan kapitalin në mënyrë transparente.

Ky model do të mundësojë një ekosistem relativisht të shëndetshëm të kapitalit sipërmarrës që do të sigurojë një burim më të përshtatshëm financimi për projektet Web3 dhe do të ndihmojë në lulëzimin e kriptove.

Ndërsa po ndajmë në lidhje me avantazhet e Ventures DAO, ne mund të bëjmë përmbledhjen specifike të mëposhtme:

• Modeli organizativ i DAO shfrytëzon mençurinë e grupit për të marrë vendime investimi dhe tipari më i rëndësishëm i komunitetit DAO është se ai bashkon njerëz nga e gjithë bota me prejardhje të ndryshme profesionale dhe modeli i zyrës së shpërndarë lejon vendimmarrje të përbashkët . Në të njëjtën kohë, anëtarët e DAO janë një komunitet interesi, kështu që për të mbrojtur interesat e tyre individuale, anëtarët do të kontribuojnë me burimet e tyre ekskluzive të industrisë, ekspertizën dhe njohuritë për të ndihmuar në drejtimin dhe lehtësimin e investimeve në projekte me potencial real.
• Modeli DAO lejon një ndjenjë të vërtetë të rritjes së zinxhirit të fondeve të investimit operativ, gjë që rrit më tej transparencën e vendimeve për investime. Kjo do të thotë që komuniteti duhet të menaxhojë fondet e investimeve dhe marrjen dhe ekzekutimin e vendimeve nëpërmjet komunikimit dhe votimit të gjerë, në vend që të ketë një grup të centralizuar drejtues që të përcaktojë drejtimin.
• Krahasuar me VC-të tradicionale të kriptove, anëtarët e një DAO kanë autonomi më të madhe. Në varësi të modelit të vendosjes së kontratës inteligjente të DAO, çdo anëtar i DAO ka të drejtë të dalë nga DAO në çdo moment në kohë dhe të marrë pjesën e tij të aktiveve totale të DAO. Kjo lejon një fleksibilitet më të madh organizativ dhe gjithashtu mbron anëtarët e DAO nga hyrja në "harresë qeverisëse". Në të kundërt, megjithatë, VC-të tradicionale të kriptove zakonisht kërkojnë që investitorët të qëndrojnë në fond për një periudhë të caktuar kohe. Sigurisht që ka disa rreziqe të fshehura.

Ne kemi mbuluar shumë rreth Ventures DAO, dhe në fakt, një numër i madh i të brendshmëve të industrisë e kanë parë në përgjithësi si një nga modelet më premtuese DAO për një kohë të gjatë. Kombinimi i decentralizimit dhe vendimmarrjes për investime padyshim që e kthen rrjedhën e përfitimeve dhe fondeve në idenë origjinale. Dhe ne gjithashtu do të prezantojmë një projekt të modës Ventures DAO, Ceres DAO, në detaje nga shumë dimensione sot.

Ceres DAO – Fuqizimi i Web3 me DAO si bazë

Ceres DAO është infrastruktura e parë e decentralizuar në botë e menaxhimit të aseteve dhe sistemi i menaxhimit të bazuar në qeverisjen e DAO dhe i mundësuar nga Web3. Duke përdorur një paradigmë të re, të standardizuar të investimit të aseteve DeFi, Ceres DAO ofron shërbime të menaxhimit të aseteve jo-kujdestare dhe të decentralizuara për zotërimet e aseteve dixhitale.

Ceres DAO është një strukturë organizative e drejtuar nga komuniteti që, për sa i përket qeverisjes, ofron një mekanizëm fleksibël që mund të përfshijë anëtarët e DAO në zgjedhjet e investimeve në një mënyrë që modelet konvencionale të fondeve të kapitalit sipërmarrës nuk munden.

Ndryshimi gjithashtu do të ulte pengesën e hyrjes për DeFi, duke u mundësuar konsumatorëve të aksesojnë më shumë opsione investimi dhe kthime pa kërkuar menaxhim aktiv të parave ose ekspozim ndaj klasave të aktiveve të rrezikshme.

Modeli Ekonomik

Ceres DAO përdor një model bashkë-aksioni, i njohur gjithashtu si aksione AB. Ekzistojnë dy shenja kryesore të përfshira në ekosistemin Ceres DAO, të cilat janë CES Token dhe CRS Token.

Midis tyre, CES Token është një shenjë kapitali, ndërsa CRS Token është një shenjë e likuiditetit të tregut sekondar. Çmimi i të dyjave është 1:1, por kapitali është i ndryshëm, dhe ne do të diskutojmë secilën prej tyre dhe marrëdhënien midis tyre në vijim.

1, Token e kapitalit - CES

Roli më i madh i CES, simboli i kapitalit të Ceres DAO, është të përcaktojë veprimin dhe drejtimin e ardhshëm të DAO përmes propozimeve dhe votimit në zinxhir.

Token CES mund të montohet në dy mënyra.

1) VC Pool (Pushteti kryesor i aseteve)

VC Pool kryen grumbullimin e CES përmes aktiveve kryesore si BTC, ETH, BNB, FIL etj.

2) Bond Pool

Bond Pool nxjerr CES nëpërmjet monedhave të qëndrueshme si USDT, USDC ose BUSD. VC Pool dhe Bond Pool kanë një kufi ditor të prerjes prej 1 miliard CES Token. Pasi CES të jetë krijuar me dy metodat e mësipërme, ai do të lëshohet në mënyrë lineare pas 7 ditësh.

Fondet në pishinën e nenexhikut CES do të shpërndahen në përmasat e mëposhtme.

• 50% – injektuar në thesar
• 30% - injektuar në grupin LP (i konvertuar në monedha të qëndrueshme dhe përputhet me token CRS për argumentet LP)
• 10% - Komision (5% për djegien e kthimit të CRS, 5% për operacionet)
• 10% – Nxitja e tregut (5% për nxitjen e DAOs, 5% për nxitjen e nyjeve)

2. Token Qarkullues – CRS

CRS është një shenjë likuiditeti e lëshuar nga protokolli Ceres DAO, roli kryesor i të cilit është të sigurojë likuiditet të mirë për të gjithë ekosistemin.

Për sa i përket aksesit, CRS Token mund të merret përmes pengut CES, blerjes DEX ose shkëmbimit 1:1 të CES.

CRS ka një furnizim total prej 1 trilion argumentesh, për të cilat raporti specifik i alokimit tregohet më poshtë.

• 60% – Pishina e minierave
• 10% – Fondacioni
• 15% – Institucioni
• 7% – Zhvillimi
• 7% – Ekosistemi
• 1% - IDO

3. Marrëdhënia midis CES dhe CRS

Pas hyrjes së mësipërme, është e qartë se përbërësit kryesorë të protokollit Ceres DAO janë CES, një shenjë e kapitalit, dhe CRS, një shenjë likuiditeti.

Përdoruesit mund të blejnë CRS Token përmes aksioneve, tregtisë së tregut sekondar ose shkëmbimit CES, ndërsa CES Token mund të merret përmes dy metodave të prerjes të listuara më sipër.

Për sa i përket konvertimit CES dhe CRS, ai kryhet saktësisht në një raport 1:1 (jo i kthyeshëm). Raporti i veçantë i alokimit të këtij komponenti të fondeve është dhënë më poshtë. Në të njëjtën kohë, një taksë transaksioni prej 20% do të vendoset për konvertimin e CES në CRS.

• 10% – injektuar në thesar
• 5% - injektuar në grupin LP (i konvertuar në monedha të qëndrueshme dhe përputhet me token CRS për argumentet LP)
• 5% - si komision (2.5% për djegien e kthimit të CRS, 2.5% për operacionet)

Vlen të përmendet se si CES ashtu edhe CRS mund të vendosen për të gjeneruar CRS Token. Aksioni është kritik për rritjen afatgjatë të ekosistemit. Përdoruesit janë të nxitur të vendosin CES dhe CRS-në e tyre për kthime komplekse. Norma e nxitjes mund të përshtatet me kushtet e tregut për të shmangur hiperinflacionin.

Statusi aktual aktual i shpërblimeve të pengut tregohet në grafikun e mëposhtëm:

Në mekanizmin e aksioneve, prodhimi maksimal ditor i CRS është 100 milionë monedha/ditë. Nëse prodhimi aktual i aksioneve bie nën 100 milionë copë, CRS-ja e mbetur do të digjet për të shmangur hiperinflacionin.

4, Vlerësimi dhe përmbledhja

Ceres DAO përdor një model të aksioneve AB që lejon që i gjithë ekosistemi të mbetet relativisht i qëndrueshëm duke operuar me një ndarje të qartë midis argumenteve të kapitalit të vet dhe argumenteve të likuiditetit.

Duke shqyrtuar me kujdes konceptin e saj të aksioneve AB, mund të shohim shpejt se ka disa risi në hartimin e modelit ekonomik të Ceres DAO. Në një përpjekje për të udhëhequr komunitetin drejt qeverisjes vërtet të decentralizuar, pronari i projektit ka shmangur gjithmonë qëllimisht mbicentralizimin. Në të njëjtën kohë, raporti i alokimit na lejon të përcaktojmë shkëmbimin midis reagimeve të komunitetit dhe zhvillimit të projektit.

Megjithatë, nuk jemi të sigurt se sa efektiv do të jetë në praktikë, gjë që me siguri do të kërkojë shumë teste dhe vëmendje.

Mekanizmat e Qeverisjes

Në ekosistemin Ceres DAO, çdo DAO ose Nyje ka NFT-në e vet (dmth. Familja Rich Panda), e cila mund të transferohet lirisht. Dallimi në autoritet midis DAO-ve dhe NFT-ve të Nyjeve është paraqitur në figurën e mëposhtme.

Asetet e përdorura për të hedhur NFT do të shpërndahen sipas alokimit të mëposhtëm.

• 50% – injektuar në thesar
• 50% – Taksa e autorit

Sipas këtij modeli qeverisjeje, qeverisja e Ceres DAO do të ketë karakteristikat kryesore të mëposhtme.

1. DAO-të mund të përfshihen në procesin e qeverisjes dhe vendosjes së protokollit.
2. Pas shqyrtimit për projekte cilësore ose mundësi më të mira investimi, si DAO ashtu edhe Nodes kanë aftësinë për të bërë dhe iniciuar propozime për platformën. Kjo përfshin, por nuk kufizohet në, lëshimet e produkteve të reja, integrimin dhe bashkëpunimin me protokolle të tjera dhe vendosjen në ekosistemet e tjera të Shtresës 1.
3. TOP50 DAO-të mund të marrin pjesë në qeverisjen e platformës dhe të kenë të drejtën e votës. Nëse vota e miratimit arrin 67% ose më shumë, propozimi do të miratohet dhe zbatohet.

Sidoqoftë, ndërsa vlera e tregut e CES Token vazhdon të rritet, duke u bërë një TOP50 DA0 padyshim që do të kërkojë më shumë fonde. Prandaj, komunitetet e mëvonshme mund të formojnë nën-DO, dhe nën-DO mund të hyjnë gjithashtu në radhët e TOP50 DAO-ve në tërësi (adresa me shumë nënshkrime) për të fituar akses në qeverisje.

Strategjia e Investimeve të Thesarit

Zgjedhja e një strategjie investimi është padyshim një komponent kyç i iniciativës si DAO e Ventures. Thesari i Ceres DAO do të përdorë një qasje hibride investimi "Beta" dhe "Alpha". Së pari duhet të kuptojmë se cilat janë strategjitë "Beta" dhe "Alfa" në mënyrë që të shpjegojmë strategjinë.

Termat financiarë "Beta" dhe "Alfa" përdoren shpesh në investimin tradicional të fondeve për t'iu referuar dy komponentëve që përfaqësojnë dy strategji të ndryshme investimi me oreks të ndryshëm rreziku.

Koeficienti beta është një indeks rreziku që përdoret zakonisht në investimin e fondeve tradicionale për të matur paqëndrueshmërinë e çmimeve të aksioneve individuale ose fondeve të kapitalit në lidhje me tregun e përgjithshëm të aksioneve. Ai është një mjet për të vlerësuar rrezikun sistematik të një letre me vlerë dhe mund të interpretohet si madhësia e paqëndrueshmërisë në raport me tregun më të gjerë, ose mund të tregojë korrelacionin me paqëndrueshmërinë e tregut.

Nëse koeficienti Beta i një fondi është më i madh se 1, ai është më i paqëndrueshëm dhe më i rrezikshëm se tregu; nëse koeficienti Beta i një fondi është më i vogël se 1, mund të supozojmë se ai është më i paqëndrueshëm se tregu dhe më pak i rrezikshëm se tregu. Sa më shumë koeficienti Beta konvergjon në 1, aq më shumë paqëndrueshmëria e tij konvergon me tregun.

Faktori Alfa është diferenca midis kthimit absolut të një investimi ose fondi dhe kthimit të pritshëm të rrezikut të llogaritur sipas faktorit beta. Me fjalë të thjeshta, faktori Alfa më së shpeshti nënkupton kthimin e tepërt.

Strategjia e investimeve hibride "Beta" + "Alpha" e miratuar nga Ceres DAO Thesari është një kombinim i këtyre dy strategjive, d.m.th., një përqindje e madhe e fondeve investohet në kriptovalutat kryesore që luhaten me tregun, dhe një përqindje e vogël e fondeve investohet. në projektet Alpha me rrezik më të lartë me rrezik më të lartë.

Konkretisht, strategjia e investimit “Beta” i referohet investimit të 70% të fondeve të thesarit në aktive kripto në tregun e kriptove, si BTC, ETH, BNB, etj., dhe gjenerimin e të ardhurave relativisht të qëndrueshme përmes protokollit të huadhënies DeFi ose vlerësimit të aseteve.

Strategjia e investimeve "Alpha" do të thotë që 30% e fondeve të thesarit investohen në projekte Alpha me rrezik më të lartë përmes propozimit të anëtarëve të kërkimit investues për të kërkuar fitime të tepërta.

Arsyet për këtë rregullim janë të thjeshta. Si një institucion investimi, Ceres DAO duhet të fokusohet si në kthim ashtu edhe në rrezik, dhe shpesh është e vështirë të kombinohen të dyja me një strategji të vetme investimi, kështu që kombinimi i strategjive të shumta është bërë një domosdoshmëri.

Strategjia Beta i siguron Ceres DAO një kthim më të qëndrueshëm investimi, i cili ndikohet nga paqëndrueshmëria e tregut të kriptove, por është ende një investim më i sigurt, kështu që strategjia Beta gjithashtu zë një pjesë më të madhe të fondeve në strategjinë e përgjithshme të investimit.

Strategjia Alpha, nga ana tjetër, fokusohet në projekte të mundshme dhe synon të fitojë kthime të tepërta, që natyrisht do të thotë se do të përballet edhe me rreziqe më të mëdha. Prandaj, proporcioni i strategjisë Alpha në strategjinë e përgjithshme të investimit është i destinuar të jetë më i vogël, dhe në të njëjtën kohë, procesi i rishikimit të investimit të tij do të jetë më i rreptë, në fund të fundit, projektet Alpha nuk janë si BTC dhe ETH, të cilat janë mbledhur. një konsensus të përgjithshëm.

Ndërsa fondet e thesarit nën menaxhim vazhdojnë të rriten, përdoruesit do të inkurajohen gjithashtu që të marrin pjesë aktive në qeverisjen e ekosistemit Ceres DAO përmes aksioneve CES. Shpërndarja e dividentëve nga investimet e thesarit do të bazohet në sa vijon:

1) 80% e të ardhurave të thesarit do t'u shpërndahen pjesëmarrësve të CES Token.

2) 10% e të ardhurave të thesarit do t'u ndahen 50 DAO-ve më të mira.

3) 10% e të ardhurave të thesarit do të përdoret për operacionet e projektit.

Raporti i shpërndarjes së dividentit të investimit të thesarit pasqyron të menduarit e balancuar të pronarit të projektit për t'i dhuruar komunitetit dhe fuqizuar zhvillimin e projektit.

Në të njëjtën kohë, Ceres DAO përdor kuletat me shumë nënshkrime për të mbrojtur fondet e thesarit. Një portofol me shumë nënshkrime është një portofol që kërkon shumë nënshkrime për të ekzekutuar një transaksion. Në këtë model, humbja e një çelësi të vetëm privat nuk rrezikon sigurinë e fondeve të thesarit të Ceres DAO, e cila është e mbrojtur në një masë të caktuar.

Vërejtjet përfundimtare

Ventures DAO ka të ngjarë të nxisë një ndryshim në mënyrën se si funksionojnë fondet e VC dhe hyrja e Web3 do ta bëjë kapitalin sipërmarrës më demokratik. Në atë pikë, kapitali sipërmarrës ndoshta nuk do të ketë më nevojë të vendosë pragun e investitorëve dhe shuma e aktiveve nuk do të jetë më një kufizim për hyrjen. Fondet e sipërmarrjeve tradicionale do të detyrohen gjithashtu të ndryshojnë mënyrën se si investojnë në projekte dhe madje mund të kenë nevojë të kthejnë me kokë poshtë modelet e tyre të biznesit dhe të transformohen në Ventures DAO.

Në botën e Web3, Ventures DAO nuk ka një agjenci qendrore për të ofruar financim dhe fondet e saj të kapitalit sipërmarrës shpesh mblidhen kryesisht përmes anëtarëve të komunitetit. Në procesin e investimit në projekte premtuese, anëtarët e DAO kryejnë kujdesin e tyre të duhur dhe kontaktin me komunitetin, marrin pjesë në qeverisjen e komunitetit dhe anëtarët e Ventures DAO koordinojnë burimet rreth interesave të përbashkëta të investimeve.

Web3 do t'u mundësojë njerëzve të bashkohen në mënyra inovative, duke përfshirë grumbullimin e kapitalit dhe burimeve të tjera, në një model që shkon shumë përtej strukturës së ngurtë të hapësirës aktuale të kapitalit sipërmarrës.

Sidoqoftë, Ventures DAO janë padyshim shumë larg arritjes së potencialit të tyre të plotë. Shumë nga mjetet që përdoren aktualisht nuk janë plotësisht në përputhje me kuadrin ligjor ekzistues dhe mekanizmat ekzistues të vendimmarrjes nuk duken të përshtatshme për qëllime investimi, pasi fshehin stimujt për konvergjencë drejt qëllimeve të përbashkëta. Por në planin afatgjatë, Web3, motori i inovacionit, padyshim që do të ofrojë zgjidhje përkatëse për shumicën e këtyre pengesave.

Kthehu tek Ceres DAO, i cili aktualisht është në një fazë mjaft të hershme, por projekti i tij i përgjithshëm dhe plani ekologjik janë paraqitur qartë. Si një sipërmarrje DAO, strategjia e investimit dhe modeli ekonomik janë sigurisht vendimtare për Ceres DAO. Dhe me të vërtetë ka bërë shumë dizajne për këtë, të cilat në një farë mase mund të pasqyrojnë vullnetin dhe sinqeritetin e pronarit të projektit për të bërë gjëra.

Megjithatë, duke parë këto dizajne, është e lehtë të shihet se korniza e përgjithshme është tashmë në vend, por detajet e përgjithshme janë ende për t'u pasuruar. Në të njëjtën kohë, duke qenë se vetë projektit i mungon ende praktika aktuale e tregut, ai ka ende nevojë për shumë testime për të përcaktuar fizibilitetin e strategjisë së tij.

Megjithatë, në përgjithësi, Ceres DAO është një projekt i sinqertë, siç dëshmohet nga shumë kompromiset në modelin e tij ekonomik dhe strategjinë e shpërndarjes. Gjithashtu, venture DAO është një këngë mjaft e mirë për t'u parë, dhe për mendimin tim, ajo ka potencialin të jetë raundi tjetër i shpërthimit. Prandaj, Ceres DAO me këto dy pika është sigurisht një projekt që ia vlen të përjetohet dhe shikohet.

Ndërtimi i ekosistemit të sipërmarrjes Web3.0:

Përgjegjësia: Ky është një post i paguar dhe nuk duhet të trajtohet si lajm / këshillë.